آليات تكوين أسعار الصرف. التحليل الفني هو أفضل أداة للتنبؤ بالسعر في تحليل سوق البورصة في البورصة

بالنسبة للتداول قصير الأجل في سوق الأسهم ، فإن المعلومات السلوكية حول أسعار الأسهم لأداة مالية معينة تكون دائمًا ذات قيمة بالنسبة للمتداول.

غالبًا ما يتداول المتداول في قائمة صغيرة منها ولأسباب موضوعية تمامًا. بدءًا من الأكثر شيوعًا - "إنه أسهل" ، مع توفير أقصى قدر من التركيز على الأدوات التي درسها جيدًا بالفعل ، إلى العمليات المستقلة جسديًا عنه شخصيًا ، على سبيل المثال ، وجود سوق سائل أو أي فرد غير قياسي الخصائص الملازمة للأداة المتداولة.

وهنا يطرح السؤال - "ماذا تعني الدراسة الجيدة؟" . ما هي المعلمات المعروفة للمتداول والتي تسمح له بالقول إنه يفهم هذه الأداة المالية أو تلك جيدًا نسبيًا؟

في عملية العمل في سوق الأوراق المالية ، يبدأ المتداولون في ملاحظة ميزات معينة للأصل الذي يتم تداوله بمرور الوقت. وتشمل هذه المؤشرات مثل التقلبات ، والحجم ، والسيولة ، وسلوك السعر في ساعات مختلفة من جلسة التداول ، وتغير النسبة المئوية النموذجية خلال اليوم ، وما إلى ذلك. إلخ.

تعتبر المعلمات المذكورة أعلاه مكونات مهمة في نظام إدارة المخاطر لنشاط التداول لكل متداول محترف. لا تظهر معرفة وفهم هذه الأشياء من مجرد لمحة على الرسم البياني لأصل تبادل معين. فقط من خلال ساعات عملية طويلة من مراقبتها (بعيدًا عن يوم واحد) أو تحليل عميق للخصائص الإحصائية للأداة المالية.

كان من أجل تسريع عملية التعرف على السمات السلوكية الرئيسية لأصل معين يتم تداوله في البورصة ، ظهرت الرغبة في إنشاء نموذج عالمي للتحليل الكمي لأسعار الأدوات المالية.

المؤشرات المستخدمة في البرنامج أساسية ، والصيغ الخاصة ببنائها مفتوحة تمامًا.

وبالتالي ، إذا كنت ترغب في ذلك ، يمكنك استكمال البرنامج بالمؤشرات والرسوم البيانية الخاصة بك.

سيصبح هذا التطبيق أداة مساعدة لا غنى عنها في نظام إدارة المخاطر عند التداول في سوق الأوراق المالية!

يمكن العثور على التفاصيل هنا:

كل الاستثمارات الناجحة!

بإخلاص،
اليكسي

مناهج تحليل أسعار الأسهم لتحليل أسعار الأسهم التحليل الأساسي ظهور التحليل الفني منذ أن بدأ الناس في تداول سلع مختلفة - الحبوب أو المعادن أو الأسهم على سبيل المثال ، لاحظ المتداولون أنماطًا في سلوك الأسعار بمرور الوقت ، مثل الاتجاهات (الاتجاهات ) والأنماط. مع مرور الوقت ، ولدت مثل هذه الأقوال:

الاتجاه هو صديقك ". ماذا يقصدون ، ما مدى صحتهم ، لماذا يدرس الناس مخططات أسعار الأسهم على الإطلاق؟ يحاول المشاركون في السوق الحصول على أقصى عائد على استثماراتهم والأرباح من معاملاتهم. إنهم يدرسون طرقًا مختلفة ، والتي من شأنه أن يساعد في تقليل مخاطر خسارة الأموال وزيادة فرص النجاح في التداول ، فهل من الممكن تحديد اللحظة التي يكون فيها الشراء مربحًا ومتى يكون بيع الأوراق المالية مربحًا؟

يدرس مقدمو العطاءات الرسوم البيانية والأدوات التحليلية لتحديد التغيرات في العرض والطلب على الأوراق المالية. يساعد هذا في توقع تحركات الأسعار المحتملة وصياغة استراتيجيات لجميع الأسواق المالية. لفهم نظرية داو ، من الضروري دراسة ستة افتراضات أساسية ، يعرفها معظم المحللين بالفعل: 1. يأخذ السعر بعين الاعتبار كل شيء. وفقًا لنظرية داو ، فإن أي عامل يمكن أن يؤثر بطريقة أو بأخرى على الطلب

أو العرض ، سينعكس دائمًا في السعر. بغض النظر عن طبيعة الأحداث وأسبابها ، يتم أخذها في الاعتبار على الفور من قبل السوق وتنعكس في ديناميكيات الأسعار. 2. هناك ثلاثة أنواع من الاتجاهات في السوق. تعريف الاتجاه الذي قدمه مؤشر داو جونز هو كما يلي: في الاتجاه الصعودي ، تكون كل قمة لاحقة وكل انخفاض لاحق أعلى من سابقتها. بمعنى ، يجب أن يأخذ الاتجاه التصاعدي شكل منحنى مع زيادة متتالية

قمم وقيعان. وفقًا لذلك ، في الاتجاه الهبوطي ، ستكون كل قمة وهبوط لاحقين أقل من السابق. لا يزال تعريف الاتجاه هذا أساسيًا ويعمل كنقطة انطلاق في تحليل الاتجاه. حددت داو أيضًا ثلاث فئات من الاتجاهات: الابتدائية والثانوية والثانوية. لقد أولى الأهمية الكبرى للابتدائي أو الرئيسي. يستمر الاتجاه الرئيسي لعدة سنوات ويمكن أن يكون صعوديًا أو هبوطيًا.

تدوم حركات الترتيب الثاني من عدة أسابيع إلى عدة أشهر ويمكن أن تسير في الاتجاه المعاكس للاتجاه الرئيسي. حركات الترتيب الثالث هي تذبذبات مع فترة عدة أيام. 3. الاتجاه الرئيسي له ثلاث مراحل. يشمل اتجاه السوق ثلاث مراحل. المرحلة الأولى ، أو مرحلة التراكم ، هي عندما يبدأ المشاركون في السوق الذين يتمتعون ببعد نظر واستنارة بالشراء أولاً. المرحلة الثانية تحدث عندما ينضم المستثمرون إلى ارتفاع الأسعار ،

باستخدام الأساليب الفنية لمتابعة الاتجاهات. الأسعار آخذة في الارتفاع بالفعل وأصبح تصور هذا السوق أكثر تفاؤلاً. ثم يدخل الاتجاه مرحلته الثالثة ، أو الأخيرة ، عندما يتدخل الجمهور ويبدأ الضجيج الذي يغذيه الإعلام في السوق. وفي هذه المرحلة قام هؤلاء بإبلاغ المستثمرين الذين اشتروا خلال المرحلة الأولى عندما لم يكن هناك أحد

لم يرغبوا في الشراء ، بدأوا في "التوزيع" (التوزيع) ، أي البيع ، بينما ، على العكس من ذلك ، يحاول الجميع الشراء. 4. يجب أن تؤكد الفهارس بعضها البعض. في الأصل ، كان مؤشر داو يعني المؤشرات الصناعية والسكك الحديدية. في رأيه ، أي إشارة مهمة لزيادة أو خفض السعر في السوق يجب أن تمر في قيم كلا المؤشرين. بعبارة أخرى ، لا يمكننا التحدث عن بداية الاتجاه الصعودي إلا إذا

تداخلت قيم كلا المؤشرين مع قممها المتوسطة السابقة. إذا حدث هذا مع مؤشر واحد فقط ، فمن السابق لأوانه الحديث عن اتجاه صعودي في السوق. إذا أظهرت المؤشرات ديناميكيات مختلفة ، فهذا يعني أن الاتجاه السابق لا يزال ساري المفعول. حاليًا ، يتم التعبير عن مبدأ نظرية داو هذا في الحاجة إلى تأكيد علامات التغيير في الاتجاه بإشارات إضافية. 5. يجب أن يؤكد حجم التداول على طبيعة الاتجاه.

حجم التداول ، وفقًا لمؤشر داو جونز ، هو عامل مهم للغاية في تأكيد الإشارات الواردة على الرسوم البيانية للسعر. إذا كان الاتجاه الأساسي صاعدًا ، يزداد الحجم تماشياً مع ارتفاع الأسعار. على العكس من ذلك ، ينخفض ​​الحجم عندما تنخفض الأسعار. إذا انخفض الاتجاه الرئيسي ، فإن كل شيء يحدث عكس ذلك تمامًا. في هذه الحالة ، يكون الانخفاض في الأسعار مصحوبًا بزيادة في الحجم ، ومع الزيادات الوسيطة في الأسعار ، ينخفض ​​الحجم. ومع ذلك ، تجدر الإشارة مرة أخرى إلى أن الحجم ثانوي فقط.

مؤشر. تعتمد إشارات البيع والشراء ، وفقًا لنظرية داو ، على أسعار الإغلاق فقط. مؤشرات الحجم لها غرض رئيسي واحد - لتحديد الاتجاه الذي يتزايد فيه الحجم. ثم تتم مقارنة هذه المعلومات بديناميكيات الأسعار. 6. الاتجاه ساري المفعول حتى يعطي إشارات واضحة بأنه قد تغير.

هذا الافتراض ، في الواقع ، يكمن وراء جميع الأساليب التحليلية لاتباع الاتجاه. هذا يعني أن الاتجاه الذي بدأ الحركة سيميل إلى الاستمرار فيه. بطبيعة الحال ، فإن تحديد إشارات انعكاس الاتجاه ليس بهذه السهولة. لكن تحليل مستويات الدعم والمقاومة وأنماط الأسعار وخطوط الاتجاه والمتوسطات المتحركة - كل هذا ، من بين أدوات فنية أخرى ، سيساعدك على فهم ما هو موجود في ديناميكيات القائمة

تم عكس الاتجاه. وبمساعدة المذبذبات ، يمكن استقبال الإشارات إلى أن الاتجاه يفقد قوته حتى قبل ذلك. عادة ما يكون احتمال استمرار الاتجاه الحالي أعلى من احتمال تغيره. باتباع هذا المبدأ البسيط ، سوف تكون على صواب أكثر من الخطأ. لا يمكن التنبؤ بالمستقبل بشكل موثوق بناءً على الماضي. يأخذ التحليل الفني في الاعتبار احتمالية وصول موقف معين إلى حد معين

نتيجة وفي بعض الحالات يكون هذا الاحتمال مرتفعًا جدًا. تُعزى أول حالة معروفة لتسجيل ديناميكيات الأسعار مع تحليلها اللاحق إلى مخترع طريقة "الشمعدان الياباني" ، مونيسا هوما (أواخر القرن الثامن عشر). لكن أساسيات التحليل الفني الكلاسيكي ، ومبادئه ، تم وضعها لأول مرة في أعمال تشارلز داو في أواخر تسعينيات القرن التاسع عشر. تم نشر هذه الأعمال في مقالات صحفية فقط في 1900-1902

سنين. عمل داو في بورصة نيويورك واستخدم أساليبه لتحليل سوق الأسهم الأمريكية. وكان هو الذي نظم لاحقًا خدمة معلومات داو جونز وصحيفة وول ستريت جورنال. تسمح المبادئ العامة للتحليل الفني التي وصفها داو باستخدامها لمجموعة واسعة من الأدوات في جميع الأسواق تقريبًا ، ويمكن استخدام الرسوم البيانية للتحليل على مدى فترة زمنية تتراوح من دقيقة إلى عام.

مبادئ التحليل الفني سهلة التعلم ومنطقية للغاية. يعد التحليل الفني الحديث ، المبني على مبادئ Charles Dow ، أداة قوية للتنبؤ بحركات الأسعار المحتملة في المستقبل. منذ مؤشر داو ، تم استكماله بالنظرية الكمية - أرقام فيبوناتشي ، أشعة جان ؛ نظرية موجة إليوت المؤشرات الفنية؛ تحليل الشموع طرق

إدارة الأموال وتقليل المخاطر وما إلى ذلك. ولكن كما كان من قبل ، فإن هدفها ، مثل مائة عام ، هو تقليل مخاطر خسارة الأموال وزيادة فرص النجاح في التداول. لذا - تعلم التحليل الفني! موضوع التحليل الفني هو التغيير في ديناميكيات أسعار الأسهم في الماضي من أجل تحديد ما ستكون عليه في المستقبل ، بينما يدرس التحليل الأساسي القوى الاقتصادية للعرض والطلب التي تسبب التقلبات.

الأسعار وتجعلها ترتفع وتنخفض ، أو تبقى عند المستوى الحالي. يأخذ النهج الأساسي في الاعتبار جميع العوامل التي تؤثر على سعر سلعة ما من أجل تحديد قيمتها الجوهرية أو الفعلية (في سوق الأوراق المالية ، الأوراق المالية هي السلعة). يدعي التحليل الأساسي أن هذه القيمة الفعلية هي التي تعكس مقدار التكلفة الفعلية لهذا المنتج أو ذاك. وإذا كانت القيمة الفعلية أقل من سعر السوق للسلعة ، إذن

يجب بيع البضاعة ، لأنها تعطي مقابلها أكثر مما تكلفته في الواقع. إذا كانت القيمة الفعلية أعلى من سعر السوق للسلع ، فأنت بحاجة إلى الشراء ، لأنها أرخص من التكلفة الفعلية. في هذه الحالة ، ينطلقون حصريًا من قوانين العرض والطلب. يحاول كل من هذين النهجين للتنبؤ بديناميكيات السوق حل نفس المشكلة ، أي تحديد الاتجاه الذي ستتحرك فيه الأسعار.

لكنهم يتعاملون مع هذه المشكلة من زوايا مختلفة. إذا كان المحلل الأساسي يحاول معرفة سبب حركة السوق ، فإن المحلل الفني يهتم فقط بحقيقة هذه الحركة. كل ما يحتاج إلى معرفته هو حدوث مثل هذه الحركة أو التغيير في ديناميكيات السوق ، وما سبب ذلك بالضبط ليس مهمًا للغاية. لكن المحلل الأساسي سيحاول معرفة سبب حدوث ذلك. والعديد من المتخصصين العاملين في تبادل السلع (أوراق مالية ، متنوعة

العقود الآجلة والعملات وما إلى ذلك) ، تشير تقليديًا إلى أنفسهم كمحللين تقنيين أو أساسيين. في الواقع ، الحدود هنا ضبابية للغاية. يمتلك العديد من المحللين الأساسيين مهارات أساسية في تحليل الرسوم البيانية على الأقل. وهناك أيضًا تأكيد مرح على أنك إذا نظرت إلى الرسم البياني لسعر السهم ، فأنت قد أجريت بالفعل تحليله البياني (الفني). في الوقت نفسه ، ربما ، لا يوجد مثل هذا المحلل الفني الذي ، على الأقل بشكل عام ، لم يمثله

تخيل الأحكام الرئيسية للتحليل الأساسي. (على الرغم من أنه لا يزال هناك "مناضلون من أجل الدين" بين هؤلاء ، إلا أنهم يُطلق عليهم "الأصوليون" في الولايات المتحدة ، إلا أنهم يسعون بأي ثمن لمنع "العدوى الأساسية" من دخول ملاذهم الفني والتحليلي). الشيء هو أنه في كثير من الأحيان للوهلة الأولى (السطحية أحيانًا) ، تتعارض هاتان الطريقتان في التحليل مع بعضهما البعض.

دائمًا في بداية بعض التطورات المهمة ، لا يتناسب سلوك السوق مع إطار التحليل الأساسي ، وفي هذه اللحظة لا يمكن تفسيره على أساس العوامل الاقتصادية. في هذه اللحظات الحاسمة للاتجاه العام ، يتباعد نوعا التحليل - الفني والأساسي - أكثر من غيرهما. لاحقًا ، سوف يسقطون في المرحلة ، وفي الإدراك المتأخر ، سيجد كل ما حدث مبررًا معقولًا تمامًا ، ولكن كقاعدة عامة ، فقد فات الأوان على المتداول لفعل الشيء الصحيح.

التفسير الوحيد لهذا التناقض الظاهري هو أن سعر السوق يتفوق في الأداء على جميع الأساسيات المعروفة. بمعنى آخر ، يعمل سعر السوق كمؤشر رئيسي للبيانات الأساسية أو اعتبارات الحس السليم. في الوقت الذي يبدو فيه أن السوق قد أخذ في الاعتبار جميع المعلمات الاقتصادية المعروفة ، تبدأ عملية جديدة ، وفي البداية بشكل غير محسوس تقريبًا ، ثم في الارتفاع ، تبدأ الأسعار في الاستجابة لبعض

عوامل جديدة تمامًا ، غير معروفة بعد. بدأت أهم فترات الارتفاع والانخفاض في الأسعار في التاريخ في بيئة لم يكن فيها أي شيء أو لا شيء تقريبًا ، من حيث المؤشرات الأساسية ، ينذر بأي تغييرات. عندما أصبحت هذه التغييرات واضحة للمحللين الأساسيين ، كان الاتجاه الجديد يتطور بالفعل بكامل قوته. يعرف المحلل الفني المختص دائمًا أن أسباب ديناميكيات السوق ستصبح معروفة للجميع عاجلاً أم آجلاً. ولكن سيكون لاحقا.

والآن لا يستطيع إضاعة الوقت في انتظار هذا التأكيد الإضافي لبراءته. وبالتالي ، فإن تحليل مخططات أسعار الأسهم ، في الواقع ، يصبح شكلاً مبسطًا من التحليل الأساسي. التحليل الأساسي والتقني ، باعتباره انعكاسًا لعملية واحدة ، وزع "مجالات التأثير" فيما بينها على النحو التالي: الأول يدرس الأسباب الكامنة وراء تطور ظواهر الاقتصاد الكلي ، وتؤدي ديناميات هذا التطور إلى تغيير في المخزون الأسعار وهنا الثاني

نوع التحليل ، يستكشف طرق وقوانين سلوكهم. يعتبر مؤسسو النظرية الغربية للتحليل الأساسي بنجامين جراهام (بنيامين جراهام) وديفيد دود (ديفيد دود) ، الذي نشر في عام 1934 كتاب "تحليل الأوراق المالية" في الولايات المتحدة. تم تقديم مفهوم "التحليل الأساسي" لأول مرة في هذا الكتاب ،

بالإضافة إلى تعريف كأداة للتنبؤ بأسعار الأسهم المستقبلية للأسهم. في وقت لاحق ، في المنشورات العلمية ، تم تعريف التحليل الأساسي على أنه عملية دراسة حالة الاقتصاد والصناعة والمركز المالي لشركة فردية من أجل تحديد القيمة السوقية لأسهمها. تقييم العديد من العوامل الخارجية والداخلية التي تؤثر بشكل كبير على الأنشطة المالية والاقتصادية للشركة ، والتي تنعكس نتائجها في القيمة السوقية لأوراقها المالية ، و

هو تحليل أساسي. وتشمل هذه العوامل أنشطة المنافسين ، والوضع السياسي في الدولة ، وفعالية الإدارة ، والالتزام الصارم بحقوق المساهمين في الشركة ، والمركز المالي للشركة ، إلى جانب العديد من العوامل الأخرى. الغرض الرئيسي من التحليل الأساسي هو تحديد القيمة السوقية الحالية للأوراق المالية من أجل اتخاذ قرارات الاستثمار المناسبة.

إليكم ما يقوله ويليام إف شارب وجوردون ج. ألكساندر وجيفري دبليو بيلي في كتابهم "الاستثمارات": "يفترض التحليل الأساسي أن القيمة" الحقيقية "(أو الجوهرية) لأي أصل مالي تساوي القيمة الحالية لـ جميع التدفقات النقدية التي يتوقع مالك الأصل تلقيها في المستقبل ". بمعنى آخر ، نحن نتحدث عن تقدير قيمة أسهم الشركة المصدرة على أساس

تحليل قدرة الشركة على تحقيق ربح. يعتمد النهج الأساسي لتحليل الأسهم على افتراض ارتفاع أسعار أسهم الشركات الناجحة ، بينما تنخفض قيمة أسهم الشركات غير المربحة. المساهم هو شريك في ملكية الشركة ، لذلك ، كلما زادت ربحية الشركة ، زادت تكلفة الحصة في هذا العمل (الأسهم). على العكس من ذلك ، إذا كانت الشركة تتكبد خسائر باستمرار وينمو ديونها للدائنين ، إذن

ستنخفض قيمة هذه الشركة. من الشروط الضرورية للتطبيق الفعال لطريقة تقدير قيمة الأسهم انفتاح المعلومات وشفافية الاقتصاد بشكل عام والشركات بشكل خاص. تلتزم أي شركة يتم تداول أسهمها بحرية في سوق الأوراق المالية بنشر نتائج أنشطتها التجارية كل ثلاثة أشهر - معدل الدوران والدخل والمواقف الرئيسية في الميزانية العمومية. كلما كانت هذه المؤشرات أفضل بالنسبة لمؤشرات مماثلة لشركات أخرى ، وأكثر

عدد المستثمرين المحتملين الذين سيتم التعرف عليهم ، كلما زاد عدد المستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في أسهم هذه الشركة المعينة. كلما زادت الرغبة في الشراء ، زاد الطلب. كلما زاد الطلب ، زادت المتطلبات الأساسية لمزيد من النمو في سعر سهم هذه الشركة في السوق. ويترتب على ذلك أن التحليل الأساسي للأسهم يعتمد على عملية جمع المعلومات ومعالجتها لتحديد قيمة السهم ، وتتكون هذه العملية من عزل وتقييم كل عامل يؤثر

على العرض والطلب في سوق الأوراق المالية. في الوقت نفسه ، من الضروري تقييم مرونة العرض والطلب ، حالة اقتصاد البلد ، لتحديد العوامل الخارجية التي تحدد العرض والطلب على أصل معين ، على سبيل المثال ، أسعار النفط ، والأحداث السياسية في العالم ، الحروب والتضخم والمستوى العام للأسعار وتوافر الائتمان. تتمثل أهداف التحليل الأساسي في تحديد درجة الاستخفاف أو المبالغة في تقييم أسهم الشركة المصدرة بناءً على تحليل التدفقات النقدية الناتجة عن الشركة.

وستكون نتيجة هذا التحليل اتخاذ قرارات بشأن إدارة محفظة الأوراق المالية. يجب بناء تحليل أساسي كامل على أساس ثلاثة مستويات: 1. تحليل عوامل الاقتصاد الكلي: o حالة الاقتصاد الوطني. o السياسة الاقتصادية للدولة. o الوضع السياسي. o التنظيم القانوني. o تلازم السلع العالمية والأسواق المالية.

2. تحليل عوامل الصناعة: o المنافسة داخل الصناعة. o الدورة الحالية ؛ o مرحلة دورة الحياة وحالة الصناعة. 3. تحليل عوامل الاقتصاد الجزئي: o إدارة الشركة. o نموذج بناء الأعمال. o مكانة منتج السوق ؛ o الحالة الفنية والتكنولوجيا التطبيقية. o الإمكانات العلمية والابتكارية. ا

الوضع المالي o المشاريع الاستثمارية. o سياسة توزيع الأرباح. o هيكل المساهمة. o جودة حوكمة الشركات. o المعاملات مع أسهم الشركة. لكي يقوم مستثمر المحفظة بتطبيق التحليل الأساسي للأسهم ، من الضروري أن يكون لديه سوق أوراق مالية فعال وناضج ، والذي يتم التعبير عنه في وجود السيولة ، والرسملة الكافية ، والبنية التحتية المتطورة ، وما إلى ذلك. جيل يمر ، ويأتي جيل ، ولكن الأرض باقية إلى الأبد.

تشرق الشمس وتغرب الشمس وتسرع إلى مكانها حيث تشرق. تتجه الريح جنوبا ، وتتجه شمالا ، تدور وتدور في مسارها ، وتعود الريح إلى دوائرها. كل الأنهار تصب في البحر ولكن البحر لا يفيض. إلى المكان الذي تجري فيه الأنهار ، تعود لتجري مرة أخرى ... ما كان ، سيكون ؛ والذي حدث هو ما يصنع ولا جديد تحت الشمس. Ecclesiastes على الرغم من تسجيل التبادلات الأولى في

أوروبا بالفعل في القرن السادس عشر ، مع امتداد طفيف ، يمكن اعتبار تاريخ إضفاء الطابع الرسمي على لقب "المحلل الفني" - وهي مهنة تعمل في دراسة الرسوم البيانية لأسعار الأسهم ، مؤخرًا نسبيًا في عام 1972. في ذلك الوقت تم تنظيم أقدم "رابطة للمحللين التقنيين" في العالم في الولايات المتحدة. لكن تاريخ ظهور التحليل الفني نفسه متجذر في الماضي البعيد. وكان أول "دليل" عام عن الأساليب التقنية

مجموعة من الأمثال (في شكل آية) نُشرت عام 1755 في اليابان تحت عنوان "المستندات المالية السرية للقرود الثلاثة". التاجر الياباني الأسطوري - Munehisa Homma (نسخة أخرى من نطق الاسم - Sokyu Honma) ، كونه خليفة لسلالة التاجر المشهور والمتداول في العقود الآجلة للأرز ، تعامل مع الأمر بشكل احترافي لدرجة أنه درس (تعلم ، ومنظم و تحليل)

أسعار الأرز لكامل القرن الماضي. أجرى ملاحظات طويلة الأجل للأحوال الجوية في الجزر اليابانية. علاوة على ذلك ، أنشأ نظام الاتصال الخاص به - في الوقت المتفق عليه ، وضع شعبه على أسطح المنازل ، والتي تنقل إشارات على طول السلسلة مع الأعلام. ليس من المستغرب أنه تمكن من إجراء أكثر من مائة صفقة ناجحة على التوالي (واستمرت الصفقات بعد ذلك لعدة أشهر). أصبح أغنى رجل في الإمبراطورية ، مستشارًا ماليًا للحكومة و

حصل على اللقب الفخري الساموراي. كانت سلطته عظيمة لدرجة أن الناس ألفوا أغنية عنه. وضعت الكتب التي كتبها في النصف الثاني من القرن الثامن عشر الأساس لـ "طريقة الشمعة" ، التي لا تزال مستخدمة على نطاق واسع في اليابان. وبفضل يد ستيف نيسون ، الآن في جميع أنحاء العالم. ولكن حدث تاريخيًا أن أصبحت نتائج الدراسات التي استمرت لقرون حول التجار اليابانيين معروفة

العالم فقط في العقود الثلاثة الماضية. تطور علم الاستثمار الشرقي والمدرسة الغربية لتحليل الرسوم البيانية بشكل مستقل عن بعضهما البعض ، ولكن من اللافت للنظر أنهم توصلوا إلى استنتاجات متشابهة جدًا. نفس "الشمعدانات" اليابانية و "القضبان" الأمريكية متشابهة جدًا مع بعضها البعض. على الرغم من أنه في أمريكا الشمالية ، تم تقديم أسعار الأسهم في شكل غير معتاد ومستقل عن الوقت - وكان يطلق عليه: الرسوم البيانية بالنقطة والأرقام ، والتي أطلق عليها التجار الروس على نحو ملائم

- "تيك تاك تو". لكن في تلك الأزمنة البعيدة ، في الثمانينيات والتسعينيات من القرن الماضي ، كانت تسمى "طريقة الكتاب". كانت "طريقة الكتاب" أحد أشكال الطريقة القديمة لقراءة الأسعار من شريط التلغراف ، والمعروفة باسم "قراءة الشريط". ولكن بالفعل في عام 1896 ، بدأت صحيفة وول ستريت جورنال بنشر أسعار الأسهم اليومية: الارتفاعات والانخفاضات والإغلاق.

والتي يمكن اعتبارها تاريخ ميلاد "البار". في الأدب الروسي ، تسمى المخططات المكونة من أشرطة المخططات الشريطية. نشأت معظم الأساليب الفنية المستخدمة اليوم في الولايات المتحدة ، وقد بدأ الكثير مما نسميه الآن التحليل الفني مع تشارلز داو. في الواقع ، الغالبية العظمى مما نجمعه الآن تحت هذا المصطلح ، بطريقة أو بأخرى

خلاف ذلك ، يتبع من نظرية تشارلز جي داو. يمكننا أن نطلق على نظريته بأمان اسم الجد الأكبر للتحليل الفني. وفي عالم اليوم ، المليء بأجهزة الكمبيوتر وأحدث التقنيات ، عندما تأتي المزيد والمزيد من المؤشرات المتقدمة لمساعدة المحللين التقنيين ، لا تزال أفكار داو تجد تطبيقها. لا يدرك العديد من المحللين الفنيين ببساطة أن جزءًا كبيرًا من أحدث أدواتهم المفترض أنها تستند في الواقع إلى المبادئ التي وضعها

تشارلز دو. في نهاية القرن التاسع عشر ، حدد داو أفكاره في الأصل في افتتاحيات صحيفة وول ستريت جورنال الأسطورية ، التي كان رئيس تحريرها. بعد وفاته ، اكتسبت "أقراص البورصة" الغريبة شكلاً أكثر تنظيماً وانتهاءً في كتاب زميل داو وخليفته - ويليام هاملتون. نُشر تحت عنوان "مقياس سوق الأسهم" في عام 1922.

وقد تم تطوير النظرية في كتاب روبرت ريا "نظرية داو". في البداية ، تم استخدام المبادئ التي وضعها تشارلز داو حصريًا لتحليل مؤشرات الأسهم التي أنشأها (اقرأ - في سوق الأوراق المالية): السكك الحديدية والصناعية. ولكن اتضح لاحقًا أنه مع نفس النجاح ، فإن معظم الاستنتاجات التحليلية

قد يكون داوس أيضًا قابلاً للتطبيق في سوق العقود الآجلة للسلع. وعلى مدى الثلاثين عامًا الماضية ، أصبح من الواضح أن أسواق العملات العالمية قد أكدت عالميتها. ومؤشرات الأسهم الفعلية ، على الرغم من الموقف المتشكك للغاية من معاصري داو تجاههم ، أصبحت أدوات مستقلة تحدد درجة حرارة الاقتصاد الوطني أو صناعة معينة. لقد تم وضعهم في "الاستغلال" من قبل جميع دول العالم المتقدمة ، وليس دول العالم.

لقد أصبحوا مؤشرات مخلصة تتطلع إلى المستقبل. وإذا كان أحدنا على الأقل قد أخذ مؤشر الأسهم الروسية RTS على محمل الجد في بداية عام 1998 ، فربما يكون قد تمكن من تجنب عواقب كارثة أغسطس الخطيرة. بالحديث عن تاريخ تطور التحليل الفني لأسعار الأسهم ، لا يسع المرء إلا أن يذكر رالف نيلسون إليوت. أطلق على نفسه اسم أتباع

اعتبر داو "نظرية الموجة" الخاصة به تطورًا لـ "مبدأ التراكم والتوزيع". كان إليوت هو من أدخل مفهوم "القسم الذهبي" في التحليل الفني ، مما أحدث ثورة حقيقية. لأول مرة ، تم اقتراح قواعد للنسبة العددية الدقيقة لمراحل النمو المختلفة في أسعار الأسهم وسقوطها اللاحق. بالنظر إلى أن القوى الدافعة الحقيقية لسعر الصرف على المدى الطويل (يعني السنوات) هي عوامل اقتصادية أساسية ، ثم على المدى المتوسط ​​والقصير

فترات يسيطر عليها العنصر الحقيقي للمشاعر. كان لدى باروخ ، مستشار الرؤساء الأمريكيين الذين أصبحوا أصحاب الملايين من خلال عمليات سوق الأسهم ، بعض الكلمات الدقيقة بشكل مدهش حول طبيعتها: "لكن ما هو مطبوع حقًا في تقلبات سوق الأسهم ليس الأحداث نفسها ، بل رد الفعل البشري تجاه هذه الأحداث. رد الفعل كيف يعتقد الملايين من الرجال والنساء أن الأحداث الجارية قد تؤثر

على مستقبلهم سوق الأسهم ، من بين أمور أخرى ، الناس. الناس يحاولون تخمين المستقبل. وقابليتهم للتأثر بالتحديد هي التي تجعل سوق الأوراق المالية ساحة دراماتيكية يتقدم فيها الرجال والنساء بأحكامهم المتضاربة ، وآمالهم ومخاوفهم ، وفضائلهم وأوجه قصورهم ، وجشعهم ومثلهم العليا. وعندما ، في فترات زمنية مختلفة ، نتقدم فجأة لاحظ أنماطًا معينة ، ثم بشكل لا إرادي

تبدأ في التفكير في السؤال: ما الذي يدرسه التحليل الفني بالفعل؟ الأحداث الاقتصادية أم العواطف البشرية الناتجة عن هذه الأحداث؟ لاحظ التاجر الشهير جيس ليفرمور أن الكل يُرى بشكل أفضل من بعيد. يسمح لنا التحليل الفني ، كما كان ، بالرجوع خطوة إلى الوراء من أجل تقييم الوضع بطريقة جديدة وربما أعمق ، ليس فقط في السوق ، ولكن ربما في الحياة. ربما يكون السلوك الاقتصادي للجماهير هو السلوك الصحيح

الجواب على سؤالنا. وإذا اعتبرنا أن سعر الصرف هو المؤشر الأكثر وضوحًا وحساسية لهذا السلوك ، فإن التحليل الفني يقيس ما لا يقاس بالأرقام - العواطف: الخوف والجشع ، والغباء والحكمة ، والصبر وعدم التسامح. هذا علم جميل ومثير للاهتمام للغاية. علم الحياة! في السنوات الأخيرة ، مع تطور تكنولوجيا الكمبيوتر ، وجدت العديد من أقسام التحليل الفني ، التي يبدو أنها منسية تمامًا ، حياة جديدة بسبب التبسيط الحاد في حساباتها ، وكذلك

التحقق التلقائي المجاني من فعاليتها على فترات تاريخية كبيرة.

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

مستضاف على http://www.allbest.ru/

مقدمة

1. مفهوم سعر الصرف

2. تحليل أسعار الأسهم

2.1 مناهج تحليل أسعار الصرف

2.2 التحليل الأساسي والتحليل الفني

3. أسباب تقلبات الأسعار في البورصة في الاتحاد الروسي

3.1 تحديد أسعار أنواع معينة من الأوراق المالية

3.2 الأسعار في البورصة وأسباب تقلباتها

3.3 تحليل عملي للعلاقة بين البورصات: MICEX و RTS

استنتاج

مقدمة

الأسئلة حول ماهية التبادل وما هي الميزات التي يتضمنها مفهومها ، في المقام الأول ، بالطبع ، مهمة للتشريع. هناك حاجة خاصة للتعريف القانوني والتمايز بين الجمعيات التجارية المختلفة ، مثل إن الأهمية الاقتصادية للتبادلات وكفاءتها واضحة ببساطة (يكفي الإشارة إلى معدل دوران البورصات ومقارنتها بمؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية لاقتصاد الدولة (على سبيل المثال ، الناتج المحلي الإجمالي)). من الواضح أيضًا أن التبادل هو كيان تجاري ويقوم بأنشطة اقتصادية (التبادل) ، يعمل كوسيط بين المشترين والبائعين. في هذا الصدد ، فإن التبادل له حقوق والتزامات معينة ، ولكنها محددة. تُفسَّر خصوصية الحقوق والالتزامات بنفس العزلة الاقتصادية والأهمية ، وبالتالي ، إشراف الدولة.

منذ أن بدأ الناس في التداول في سلع مختلفة - الحبوب أو المعادن أو الأسهم ، على سبيل المثال ، لاحظ التجار أنماطًا في سلوك الأسعار بمرور الوقت ، مثل الاتجاهات (الاتجاهات) والأنماط. بمرور الوقت ، ولدت مثل هذه الأقوال: "الاتجاه صديقك" ("الاتجاه صديقك"). ماذا يقصدون ، ما مدى صحتهم ، لماذا يدرس الناس مخططات أسعار الأسهم على الإطلاق؟

يحاول المشاركون في السوق الحصول على أقصى عائد على استثماراتهم والأرباح من معاملاتهم. إنهم يتعلمون طرقًا مختلفة من شأنها أن تساعد في تقليل مخاطر خسارة الأموال وزيادة فرص النجاح في التداول. هل من الممكن تحديد اللحظة التي يكون فيها الشراء مربحًا ومتى يكون من المربح بيع الأوراق المالية؟ يدرس مقدمو العطاءات الرسوم البيانية والأدوات التحليلية لتحديد التغيرات في العرض والطلب على الأوراق المالية. يساعد هذا في توقع تحركات الأسعار المحتملة وصياغة استراتيجيات لجميع الأسواق المالية.

1. مفهوم سعر الصرف

اعتمادًا على نوع السوق الذي تتشكل فيه الأسعار ، يتم تقسيمها إلى أسعار مزاد السلع وأسعار تداول الصرف وأسعار التداول.

أسعار مزاد السلع. المزاد هو مزاد يتم تنظيمه في مكان خاص في وقت محدد لبيع سلع معينة ، أي أنه يحتوي على تخصص ضيق ، وعدد البائعين في المزاد محدود ، وهناك العديد من المشترين. سعر المزاد هو سعر البيع العام عند الحد الأقصى الذي يعرضه المشتري. يتم فحص شحن البضائع (الكثير) المعروضة للبيع بشكل أولي من قبل المشترين ، وفي عملية المزاد العلني ، نتيجة للمنافسة التنافسية بين المشترين ، يتم تحديد مستوى سعر المزاد. تستخدم أسعار المزادات في تجارة منتجات الفراء والفراء والشاي والمعادن النفيسة ومنتجات الغابات والزراعة وصيد الأسماك. كما تُباع القطع الفنية والتحف من خلال المزادات. وبالتالي ، فإن الاختلاف الرئيسي بين سعر المزاد هو تشكيل مستواه في عملية المنافسة القوية ، ونتيجة لذلك ، يمكن أن يكون سعر المزاد أعلى من سعر السوق وغالبًا ما يكون أعلى عدة مرات من السعر المحدد أصلاً ، لأنه يعكس الخصائص والخصائص الفريدة والنادرة للسلع ، ويعتمد أيضًا على مهارة البائع بالمزاد.

أسعار الصرف يتم تشكيلها في عملية التداول في البورصات. تعتبر البورصة سوقًا منظمًا بشكل خاص ويعمل باستمرار ، حيث يتم ، وفقًا للقواعد المعمول بها ، إجراء المعاملات لبيع منتجات ومنتجات ضخمة ومتجانسة نوعياً وقابلة للتبادل. يتم بيع أكثر من 50 نوعًا من البضائع في السوق العالمية من خلال البورصات ، وتبلغ حصة تجارة الصرف 15-20٪ من حجم التجارة الدولية. اعتمادًا على عناصر تداول البورصة ، هناك بورصات للسلع والسلع والأسهم والأسهم والعملات ، ويمكن أن يكون كل منها متخصصًا أو عالميًا. وفقًا لحجم النشاط ، تكون التبادلات إقليمية ووطنية ودولية.

في روسيا ، يتم تشكيل الأسعار في البورصة وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن تبادل السلع وتجارة التبادل" ، والذي يتم بموجبه تداول البورصة بطريقة المزادات العامة المفتوحة بأسعار مجانية مضمونة . العامل الرئيسي الذي يحدد مستوى أسعار الصرف هو ظروف السوق ، والأسعار في البورصات حساسة للغاية لتغيرها. في تداول الأسهم ، يتم استخدام الأسعار التالية.

أرز. 1. أنواع أسعار تداول الصرف

سعر المنتج الحقيقي المتوفر في مستودعات الصرف يمكن أن يكون من نوعين حسب شروط التسليم:

"بقعة"هو سعر سلعة نقدية مع التسليم الفوري ؛

"إلى الأمام"- ثمن البضاعة مع التسليم في المستقبل ، يتم دفعه لفترة معينة عندما يتم نقل البضاعة إلى المشتري من مستودع الصرف. لا يأخذ السعر الآجل في الحسبان العرض والطلب فحسب ، بل يأخذ في الاعتبار أيضًا تكاليف التخزين والتأمين والفائدة على القرض وما إلى ذلك.

الغرض من المعاملات لمنتج وهمي (غير متوفر في البورصة) هو تأمين المشترين ضد الخسائر المحتملة نتيجة التغيرات في أسعار السوق التي لا تكون في صالحهم.

معاملات العقود الآجلة - التحويل المتبادل للحقوق والالتزامات لتوريد سلع التبادل بموجب عقد موحد. تداولات الخيارات هي استمرار لتداولات العقود الآجلة وتنطوي على الحق في شراء وبيع العقود الآجلة أو العقود النقدية بسعر معين خلال فترة محددة في المستقبل.

الأسعار التي تتم بها المعاملات في البورصة ، كقاعدة عامة ، ثابتة بشكل صارم ولا تتغير خلال مدة العقد.

بناءً على معلومات حول أسعار المعاملات التي تمت في البورصة ، أسعار الأسهم الأسعار التي تنتجها لجنة عرض الأسعار وفق المنهجية المتبعة.

يمكن إجراء عرض أسعار بطرق مختلفة:

تسجيل الأسعار الفعلية للمعاملات التبادلية ؛

تحديد الحد الأقصى لتقلب النطاق السعري (الأدنى والأقصى) خلال يوم التبادل ؛

تحديد تقلبات الأسعار في التداولات الأولى والأخيرة لليوم. من المهم الإشارة إلى سعر المعاملة الأخيرة ، حيث يُعتقد أنها تعكس بدقة أكبر نسبة العرض والطلب ؛

تحديد أسعار المعاملة الأولى والأخيرة مع الإشارة إلى التغيرات الوسيطة في ديناميكيات الأسعار خلال اليوم (انخفاض أو زيادة) ؛

الجمع بين أسعار بداية ونهاية تداول الصرف ؛

اشتقاق سعر معاملة مرجعي نموذجي (TPP) ، يتم تحديد قيمته بواسطة طريقة المتوسط ​​الحسابي وفقًا للصيغة:

أين ج 1, ج 2… تينيسي- سعر الصفقة المبرمة بالفعل ، فرك ؛

ك 1, ك 2... كن- عدد وحدات السلع (المنتجات) بموجب الصفقة ، الوحدات.

تعتبر أسعار أسعار الصرف ذات طبيعة مرجعية وتعمل كدليل إرشادي للبائعين والمشترين. في الوقت نفسه ، يعتبر عرض أسعار التبادل أهم سمة لحالة السوق لمنتج معين ، لأنه يحدد نسبة العرض والطلب ، وعدد المعاملات التي يتم إجراؤها والبضائع المباعة ، وديناميكيات أسعار البضائع خلال النهار.

أسعار العطاء- هذه أسعار تخدم شكلاً معينًا من التجارة على أساس المنافسة بين المشترين. جوهر المزاد هو أن المنظم (البائع ، المقاول) يعلن عن مناقصة لإصدار أمر توريد السلع (عقد لأداء نوع معين من العمل) وفقا للشروط المعلنة سابقا في خاص وثيقة (عطاء). من السمات المميزة للمزاد وجود عدة مشترين ومقاولين (عروض) وبائع واحد (عميل). يزود المتسابقون المنظم بمقترحاتهم ، والتي يختار منها الخيار الأكثر فائدة له. كقاعدة عامة ، عند استلام العطاء ، لا يتم تحديد مستوى السعر فحسب ، بل أيضًا استيفاء شروط معينة. تم استخدام نظام المناقصات في الممارسة الروسية في عملية الخصخصة ، عندما تم الإعلان عن مناقصة لتطوير الرواسب المعدنية ، في بناء المنشآت الكبيرة ، ولكن بشكل عام لم يتم تطويره بشكل جيد. في التجارة الدولية ، تُعقد المناقصات الخاصة بالمنتجات الهندسية المعقدة من الناحية الفنية والتي تتطلب رأس مال كثيفًا ، وأعمال البناء ، وتغطي حاليًا ثلث جميع أسعار تصدير الآلات والمعدات.

يمكن أن تكون العطاءات مفتوحة (عامة) ، حيث يمكن للجميع المشاركة فيها ، ومغلقة ، ومتاحة لعدد محدود من المزايدين.

يتم تمييز الأسعار أثناء عملية تقديم العطاءات:

سعر العرض- هذه أسعار مقدمي الخدمة ، لا يتم المساومة عليهم ، واللجنة تختار فقط المستوى الأمثل. يعتمد سعر العرض على مواصفات البضائع ، وكذلك على ما إذا كان مقدم العرض من دولة نامية أو من دولة رأسمالية متطورة. أسعار العروض للمشاركين من البلدان النامية أقل من أسعار الدول الغربية ، التي لديها مستوى أعلى من المعدات التقنية والمزيد من الفرص للتواطؤ مع احتكار الأسعار ؛

سعر الصفقة، التي بموجبها يتلقى العارض العقد.

تعتمد العلاقة بين العطاء وأسعار المعاملات الفعلية على نوع العطاء ومستوى المنافسة. في المزادات العامة ، تكون درجة المنافسة بين المشاركين عالية جدًا ويمكن أن يكون السعر الفعلي أقل بكثير من سعر العرض. في المزادات المغلقة ، يختلف مستوى سعر الصفقات والعروض الفعلية قليلاً. يعد شكل التداول مجالًا واعدًا للنشاط التجاري ، ويتوسع نطاقه باستمرار.

2. تحليل أسعار الأسهم

2.1 مناهج تحليل أسعار الصرف

لتحليل أسعار الأسهم ، سنستخدم نظرية داو ، التي من الضروري فيها دراسة ستة افتراضات أساسية ، يعرفها معظم المحللين بالفعل:

1. السعر يأخذ كل شيء في الاعتبار. وفقًا لنظرية داو ، فإن أي عامل يمكن أن يؤثر بطريقة أو بأخرى على العرض أو الطلب سينعكس دائمًا في السعر. بغض النظر عن طبيعة الأحداث وأسبابها ، يتم أخذها في الاعتبار على الفور من قبل السوق وتنعكس في ديناميكيات الأسعار.

2. هناك ثلاثة أنواع من الاتجاهات في السوق. تعريف الاتجاه الذي قدمه مؤشر داو جونز هو كما يلي: في الاتجاه الصعودي ، تكون كل قمة لاحقة وكل انخفاض لاحق أعلى من سابقتها. أي أن الاتجاه التصاعدي يجب أن يأخذ شكل منحنى مع زيادة القمم والركود المتتالي. وفقًا لذلك ، في الاتجاه الهبوطي ، ستكون كل قمة وهبوط لاحقين أقل من السابق. لا يزال تعريف الاتجاه هذا أساسيًا ويعمل كنقطة انطلاق في تحليل الاتجاه. حددت داو أيضًا ثلاث فئات من الاتجاهات: الابتدائية والثانوية والثانوية. لقد أولى الأهمية الكبرى للابتدائي أو الرئيسي. يستمر الاتجاه الرئيسي لعدة سنوات ويمكن أن يكون صعوديًا أو هبوطيًا. تدوم حركات الترتيب الثاني من عدة أسابيع إلى عدة أشهر ويمكن أن تسير في الاتجاه المعاكس للاتجاه الرئيسي. حركات الترتيب الثالث هي تذبذبات مع فترة عدة أيام.

3. الاتجاه الرئيسي له ثلاث مراحل. يشمل اتجاه السوق ثلاث مراحل. المرحلة الأولى ، أو مرحلة التراكم ، هي عندما يبدأ المشاركون في السوق الذين يتمتعون ببعد نظر واستنارة بالشراء أولاً. تحدث المرحلة الثانية عندما ينضم المستثمرون إلى زيادة الأسعار باستخدام الأساليب الفنية لمتابعة الاتجاه. الأسعار آخذة في الارتفاع بالفعل وأصبح تصور هذا السوق أكثر تفاؤلاً. ثم يدخل الاتجاه مرحلته الثالثة ، أو الأخيرة ، عندما يتدخل الجمهور ويبدأ الضجيج الذي يغذيه الإعلام في السوق. في هذه المرحلة ، يبدأ المستثمرون المطلعون الذين اشتروا خلال المرحلة الأولى ، عندما لم يرغب أحد في الشراء ، في "التوزيع" (التوزيع) ، أي البيع ، بينما يحاول الجميع ، على العكس من ذلك ، الشراء.

4. يجب أن تؤكد الفهارس بعضها البعض. في الأصل ، كان مؤشر داو يعني المؤشرات الصناعية والسكك الحديدية. في رأيه ، أي إشارة مهمة لزيادة أو خفض السعر في السوق يجب أن تمر في قيم كلا المؤشرين. بمعنى آخر ، لا يمكننا التحدث عن بداية الاتجاه الصعودي إلا إذا كانت قيم كلا المؤشرين قد غطت قممها المتوسطة السابقة. إذا حدث هذا مع مؤشر واحد فقط ، فمن السابق لأوانه الحديث عن اتجاه صعودي في السوق. إذا أظهرت المؤشرات ديناميكيات مختلفة ، فهذا يعني أن الاتجاه السابق لا يزال ساري المفعول. حاليًا ، يتم التعبير عن مبدأ نظرية داو هذا في الحاجة إلى تأكيد علامات التغيير في الاتجاه بإشارات إضافية.

5. يجب أن يؤكد حجم التداول على طبيعة الاتجاه. حجم التداول ، وفقًا لمؤشر داو جونز ، هو عامل مهم للغاية في تأكيد الإشارات الواردة على الرسوم البيانية للسعر. إذا كان الاتجاه الأساسي صاعدًا ، يزداد الحجم تماشياً مع ارتفاع الأسعار. على العكس من ذلك ، ينخفض ​​الحجم عندما تنخفض الأسعار. إذا انخفض الاتجاه الرئيسي ، فإن كل شيء يحدث عكس ذلك تمامًا. في هذه الحالة ، يكون الانخفاض في الأسعار مصحوبًا بزيادة في الحجم ، ومع الزيادات الوسيطة في الأسعار ، ينخفض ​​الحجم. ومع ذلك ، تجدر الإشارة مرة أخرى إلى أن الحجم ليس سوى مؤشر ثانوي. تعتمد إشارات البيع والشراء ، وفقًا لنظرية داو ، على أسعار الإغلاق فقط. مؤشرات الحجم لها غرض رئيسي واحد - لتحديد الاتجاه الذي يتزايد فيه الحجم. ثم تتم مقارنة هذه المعلومات بديناميكيات الأسعار.

6. الاتجاه ساري المفعول حتى يعطي إشارات واضحة بأنه قد تغير. هذا الافتراض ، في الواقع ، يكمن وراء جميع الأساليب التحليلية لاتباع الاتجاه. هذا يعني أن الاتجاه الذي بدأ الحركة سيميل إلى الاستمرار فيه. بطبيعة الحال ، فإن تحديد إشارات انعكاس الاتجاه ليس بهذه السهولة. لكن تحليل مستويات الدعم والمقاومة وأنماط الأسعار وخطوط الاتجاه والمتوسطات المتحركة - كل هذا ، من بين أدوات فنية أخرى ، سيساعدك على فهم أن هناك نقطة تحول في ديناميكيات الاتجاه الحالي. وبمساعدة المذبذبات ، يمكن استقبال الإشارات إلى أن الاتجاه يفقد قوته حتى قبل ذلك. عادة ما يكون احتمال استمرار الاتجاه الحالي أعلى من احتمال تغيره. باتباع هذا المبدأ البسيط ، سوف تكون على صواب أكثر من الخطأ.

2.2 التحليل الأساسي والتحليل الفني

يبحث التحليل الفني في احتمالية تحقيق نتيجة معينة في موقف معين - وفي بعض الحالات يكون هذا الاحتمال مرتفعًا للغاية.

تُعزى أول حالة معروفة لتسجيل ديناميكيات الأسعار مع تحليلها اللاحق إلى مخترع طريقة "الشمعدان الياباني" ، مونيسا هوما (أواخر القرن الثامن عشر). لكن أساسيات التحليل الفني الكلاسيكي ، ومبادئه ، تم وضعها لأول مرة في أعمال تشارلز داو في أواخر تسعينيات القرن التاسع عشر. تم نشر هذه الأعمال في مقالات صحفية فقط في 1900-1902. عمل داو في بورصة نيويورك واستخدم أساليبه لتحليل سوق الأسهم الأمريكية. وكان هو الذي نظم لاحقًا خدمة معلومات داو جونز وصحيفة وول ستريت جورنال.

موضوع دراسة التحليل الفني هو التغيير في ديناميات أسعار الأسهم في الماضي من أجل تحديد ما سيكون في المستقبل ، بينما يتم دراسة التحليل الأساسي القوى الاقتصادية للعرض والطلب ، مما يتسبب في تقلب الأسعار وتسببها في الصعود والهبوط أو البقاء عند المستوى الحالي.

يأخذ النهج الأساسي في الاعتبار جميع العوامل التي تؤثر على سعر سلعة ما من أجل تحديد قيمتها الجوهرية أو الفعلية (في سوق الأوراق المالية ، الأوراق المالية هي السلعة). يدعي التحليل الأساسي أن هذه القيمة الفعلية هي التي تعكس مقدار التكلفة الفعلية لهذا المنتج أو ذاك. وإذا كانت القيمة الفعلية أقل من سعر السوق للسلعة ، فلا بد من بيع السلعة ، لأنها تعطي مقابلها أكثر مما تكلفته بالفعل. إذا كانت القيمة الفعلية أعلى من سعر السوق للسلع ، فأنت بحاجة إلى الشراء ، لأنها أرخص من التكلفة الفعلية. في هذه الحالة ، ينطلقون حصريًا من قوانين العرض والطلب.

تحاول كلتا الطريقتين للتنبؤ بديناميكيات السوق حل نفس المشكلة ، وهي:

حدد الاتجاه الذي ستتحرك فيه الأسعار. لكنهم يتعاملون مع هذه المشكلة من زوايا مختلفة. . إذا كان المحلل الأساسي يحاول معرفة سبب حركة السوق ، فإن المحلل الفني يهتم فقط بحقيقة هذه الحركة. . كل ما يحتاج إلى معرفته هو حدوث مثل هذه الحركة أو التغيير في ديناميكيات السوق ، وما سبب ذلك بالضبط ليس مهمًا للغاية. لكن المحلل الأساسي سيحاول معرفة سبب حدوث ذلك. والعديد من المتخصصين الذين يعملون مع سلع البورصة (الأوراق المالية ، والعقود الآجلة المختلفة ، والعملات ، وما إلى ذلك) يعتبرون أنفسهم تقليديًا إما محللين تقنيين أو أساسيين. في الواقع ، الحدود هنا ضبابية للغاية. يمتلك العديد من المحللين الأساسيين مهارات أساسية في تحليل الرسوم البيانية على الأقل. وهناك أيضًا تأكيد مرح على أنك إذا نظرت إلى الرسم البياني لسعر السهم ، فأنت قد أجريت بالفعل تحليله البياني (الفني). في الوقت نفسه ، ربما ، لا يوجد مثل هذا المحلل الفني الذي ، على الأقل بشكل عام ، لم يتخيل الأحكام الرئيسية للتحليل الأساسي. (على الرغم من أنه لا يزال هناك "مناضلون من أجل الدين" بين هؤلاء ، إلا أنهم يُطلق عليهم "الأصوليون" في الولايات المتحدة ، إلا أنهم يسعون بأي ثمن لمنع "العدوى الأساسية" من دخول ملاذهم الفني والتحليلي).

في الوقت الذي يبدو فيه أن السوق قد أخذ في الاعتبار جميع المعايير الاقتصادية المعروفة ، تبدأ عملية جديدة ، وفي البداية بشكل غير محسوس تقريبًا ، ثم في الارتفاع ، تبدأ الأسعار في الاستجابة لبعض العوامل الجديدة تمامًا ، غير المعروفة بعد. بدأت أهم فترات الارتفاع والانخفاض في الأسعار في التاريخ في بيئة لم يكن فيها أي شيء أو لا شيء تقريبًا ، من حيث المؤشرات الأساسية ، ينذر بأي تغييرات. عندما أصبحت هذه التغييرات واضحة للمحللين الأساسيين ، كان الاتجاه الجديد يتطور بالفعل بكامل قوته.

يعتبر مؤسسو النظرية الغربية للتحليل الأساسي بنجامين جراهام (بنيامين جراهام) وديفيد دود (ديفيد دود) ، الذي نشر في عام 1934 كتاب "تحليل الأوراق المالية" في الولايات المتحدة. تم تقديم مفهوم "التحليل الأساسي" لأول مرة في هذا الكتاب ، وتم تعريفه أيضًا على أنه أداة للتنبؤ بأسعار الأسهم المستقبلية.

في وقت لاحق ، في المنشورات العلمية ، تم تعريف التحليل الأساسي على أنه عملية دراسة حالة الاقتصاد والصناعة والمركز المالي لشركة فردية من أجل تحديد القيمة السوقية لأسهمها. يعد تقييم العديد من العوامل الخارجية والداخلية التي تؤثر بشكل كبير على الأنشطة المالية والاقتصادية للشركة ، والتي تنعكس نتائجها في القيمة السوقية لأوراقها المالية ، تحليلًا أساسيًا. وتشمل هذه العوامل أنشطة المنافسين ، والوضع السياسي في الدولة ، وفعالية الإدارة ، والالتزام الصارم بحقوق المساهمين في الشركة ، والمركز المالي للشركة ، إلى جانب العديد من العوامل الأخرى.

الغرض الرئيسي من التحليل الأساسي هو تحديد القيمة السوقية الحالية للأوراق المالية من أجل اتخاذ قرارات الاستثمار المناسبة. إليكم ما يقوله ويليام إف شارب وجوردون ج. ألكساندر وجيفري دبليو بيلي في كتابهم "الاستثمارات": "يفترض التحليل الأساسي أن القيمة" الحقيقية "(أو الجوهرية) لأي أصل مالي تساوي القيمة الحالية لـ جميع التدفقات النقدية التي يتوقع مالك الأصل تلقيها في المستقبل ". بمعنى آخر ، نحن نتحدث عن تقييم قيمة أسهم الشركة المصدرة بناءً على تحليل قدرة الشركة على تحقيق ربح.

يعتمد النهج الأساسي لتحليل الأسهم على افتراض ارتفاع أسعار أسهم الشركات الناجحة ، بينما تنخفض قيمة أسهم الشركات غير المربحة. المساهم هو شريك في ملكية الشركة ، لذلك ، كلما زادت ربحية الشركة ، زادت تكلفة الحصة في هذا العمل (الأسهم). وعلى العكس من ذلك ، إذا كانت الشركة تتكبد خسائر باستمرار وتزايد ديونها للدائنين ، فإن قيمة هذه الشركة ستنخفض.

تتمثل أهداف التحليل الأساسي في تحديد درجة الاستخفاف أو المبالغة في تقييم أسهم الشركة المصدرة بناءً على تحليل التدفقات النقدية الناتجة عن الشركة. وستكون نتيجة هذا التحليل اتخاذ قرارات بشأن إدارة محفظة الأوراق المالية.

يجب بناء تحليل أساسي كامل على أساس ثلاثة مستويات:

1. تحليل عوامل الاقتصاد الكلي:

حالة الاقتصاد الوطني.

السياسة الاقتصادية للدولة ؛

الوضع السياسي؛

التنظيم القانوني؛

ظرف أسواق السلع والأسواق المالية العالمية.

2. تحليل عوامل الصناعة:

المنافسة داخل الصناعة ؛

الدورة الحالية

مرحلة دورة الحياة وحالة الصناعة.

3. تحليل عوامل الاقتصاد الجزئي:

إدارة الشركة؛

نموذج بناء الأعمال

مكانة منتج السوق ؛

الحالة التقنية والتكنولوجيا التطبيقية ؛

الإمكانات العلمية والمبتكرة.

الوضع المالي

المشاريع الاستثمارية؛

سياسة توزيع الأرباح؛

هيكل المساهمة

جودة حوكمة الشركات ؛

المعاملات مع أسهم الشركة.

لكي يقوم مستثمر المحفظة بتطبيق التحليل الأساسي للأسهم ، من الضروري أن يكون لديه سوق أوراق مالية فعال وناضج ، والذي يتم التعبير عنه في وجود السيولة ، والرسملة الكافية ، والبنية التحتية المتطورة ، وما إلى ذلك.

في السنوات الأخيرة ، مع تطور تكنولوجيا الكمبيوتر ، وجدت العديد من أقسام التحليل الفني ، التي يبدو أنها منسية تمامًا ، حياة جديدة بسبب التبسيط الحاد في حساباتها ، فضلاً عن التحقق التلقائي المجاني من فعاليتها على فترات تاريخية كبيرة.

3. أسباب تقلبات الأسعار في البورصة في الاتحاد الروسي

3.1 تحديد أسعار أنواع معينة من الأوراق المالية

أوراق الدولة. بالنسبة للأوراق المالية الحكومية ، يعتمد مستوى السعر على:

1) نوع الأوراق المالية ؛

2) قبول الشروط أو الأحكام الخاصة بالإفراج عنها ؛

3) الأوضاع الاقتصادية والسياسية السائدة.

سندات الشركات. يعد تحديد سعر العرض لسندات الشركات أمرًا صعبًا للغاية ، حيث من المستحيل العثور على خيار للمقارنة مع تصنيف ونضج مماثل. عادة ما يتم استخدام مكافئ التحويل (K). هذا هو السعر الحالي الذي يجب بيع الأسهم به حتى تكون مكافئة تمامًا للسندات.

3.2 الأسعار في البورصة وأسباب تقلباتها

بادئ ذي بدء ، تجدر الإشارة إلى أن التبادل لا "يجعل" الأسعار. إنها تنص عليها فقط ، وتساهم بشكل موضوعي في تكوينها. أسعار الصرف هي أسعار السوق التي تنشأ وتتغير تحت تأثير تطور العرض والطلب. يركز التبادل عملية العرض والطلب ، ونتيجة المقارنة بينهما هو السعر كتعبير عن التوازن ، مؤقتًا ونسبيًا ، ولكنه كافٍ لتنفيذ معاملة معينة. وبالتالي ، تعمل المعدلات كمؤشر عام للوضع في سوق الأوراق المالية. يتضمن تعريفها عوامل مختلفة تؤثر على العرض والطلب على أوراق مالية محددة.

يعتمد حجم الدورات إلى حد كبير على كيفية تقييم المشترين والبائعين لقيمتها. في الوقت نفسه ، تعتمد مواقف المشاركين في معاملات التبادل إلى حد كبير على معلومات حول الشركات المصدرة ، وآفاقها ، والوضع في الاقتصاد ، وأكثر من ذلك بكثير. إن درجة اكتمال المعلومات وتحديثها وإتاحتها لعامة الناس لها تأثير كبير على تطور الدورات.

عند تقييم العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف ، هناك طريقتان ممكنتان. في إحدى الحالات ، يكون التركيز على التحليل العلمي للآليات الموضوعية التي تتشكل تحت تأثير الأسعار. نهج آخر يركز أكثر على العوامل الذاتية.

تم وصف النهج الأول جيدًا بواسطة S.V. بافلوف. ويؤكد أن قيمة الورقة بالنسبة للمستثمر تكمن ، أولاً وقبل كل شيء ، في أنها تجلب له دخلاً معينًا. تتم مقارنة المستوى العام للعائد بالمخاطر التي يتحملها حامل السند. تُستخدم هذه النسبة للمقارنة بالربحية والمخاطرة في وضع نفس المبلغ من المال في البنك ، وإمكانية الحصول على سلع أخرى بهذا المبلغ. ويؤخذ في الاعتبار أيضًا الحق في إدارة الشركة التي يكتسبها المستثمر إلى جانب الأسهم المشتراة ، وإمكانية الحصول على ربح إضافي من فرض السيطرة على المؤسسة. من المهم مراعاة درجة توزيع أعمال بيع هذه الأنواع من الأوراق المالية ، مما يسمح للمالك ، إذا رغب في ذلك ، بالحصول على المال مقابلها.

وبالتالي ، تتميز مجموعة من العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف:

1) العائد والفائدة الحالية والمتوقعة على السندات ومستويات الأرباح المتوقعة بالإضافة إلى فرص زيادة الأرباح الإضافية من السيطرة ؛

2) مقدار فائدة القرض ، مما يجعل وضع المال في البنك أكثر أو أقل جاذبية ؛

3) درجة مخاطر الاستثمار ، والتي تحددها استقرار التوازن وآفاق النمو الاقتصادي ، وموثوقية النظام المالي.

4) وجود مجالات بديلة لتطبيق الأموال - ظروف أسواق السلع والأسواق الأخرى ؛

5) السيولة ، أي مدى توزيع المؤسسات المساهمة ، ودرجة استخدامها للأوراق المالية في جمع الأموال.

أهم مؤشران: الربحية وفائدة القرض. كلما ارتفع العائد ، يجب أن يكون سعر صرف هذه الورقة المالية أعلى. العلاقة مع حجم الفائدة على القرض تتناسب عكسيا - فكلما ارتفعت ، زادت مصلحة المدخر في وضع أمواله في البنك. وهذا يقلل من الطلب في سوق الصرف للأوراق المالية وبالتالي يساهم في انخفاض سعرها.

مثال على ذلك هو نهج العالم الشهير د. كينز. في العمل "The Money Game" ، كان يلعب دور لاعب الأسهم ، وهو ما كان لفترة طويلة. الخطأ الرئيسي في أي نهج علمي لهذه المشكلة ، وفقًا لكينز ، هو أن المستثمرين يُنسب إليهم السلوك العقلاني ، وأن الهدف من عملياتهم لا يُنظر إليه إلا من أجل تعظيم الدخل المالي. ويعتقد أن معظم المستثمرين يعتمدون على أي شيء سوى التحليل - من الحدس إلى صوت اسم الشركة. لذلك ، أوصى كينز المستثمرين بإيلاء المزيد من الاهتمام للعوامل النفسية و "المشاعر الداخلية".

يتضح الأهمية الكبيرة لاستخدام المعلومات التي يتعذر على الآخرين الوصول إليها من خلال تاريخ التبادل التجاري (تذكر ناثان روتشيلد) والممارسات الحديثة. لا عجب أن هذه المنطقة تخضع للتنظيم من قبل الدولة. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، حظر قانون تداول الأوراق المالية لعام 1934 التلاعب لتغيير رأي السوق من خلال تقديم معلومات خاطئة. يتعين على جميع مديري الشركات التي تم إدراج أسهمها في البورصات الرسمية إبلاغ لجنة الأوراق المالية والبورصات بجميع المعاملات في الأوراق المالية لشركاتهم. للحد من استخدام المعلومات غير المتاحة لصغار المستثمرين ، في العديد من البلدان ، يُحظر التداول بناءً على هذه المعلومات رسميًا. وتصبح الانتهاكات التي تم الكشف عنها علنية وتناقش على نطاق واسع على صفحات الصحافة. كان هذا هو الحال في أواخر الثمانينيات في الولايات المتحدة ، عندما رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات عدة دعاوى قضائية ضد موظفي البنوك ، الذين علموا بعمليات الاندماج والاستحواذ الوشيكة ، أجروا معاملات من خلال شركات الواجهة مع أسهم الشركات المشاركة في هذه العمليات.

لا تحدد القوانين والقوانين المعيارية المتعلقة بالبورصات ، كقاعدة عامة ، إجراءات تحديد سعر صرف الأوراق المالية. في عدد من مواثيق التبادل ، يُشار فقط إلى أن سعر الصرف يجب اعتباره مثل هذا السعر الذي يتوافق مع الوضع الفعلي لدوران التجارة. عادة ما تنشر البورصات نشرات أسعار الصرف لمعلومات عملائها ، والتي تحدد أسعار الأوراق المالية المحددة التي يتم قبولها في المعاملات في هذا التبادل. لكن كيف ينشأون؟

عند الإجابة على سؤال ، يقول سماسرة البورصة عادة أن عملية تكوين الأسعار بسيطة للغاية ، لأنها تستند إلى مقارنة أوامر المبيعات والمشتريات واستنتاج القيمة التي توحدهم باستخدام العمليات الحسابية الأولية. في الواقع ، الإجراء ليس بهذه البساطة. لنلق نظرة على هذا بمثال محدد. لنفترض أننا نعرف جميع طلبات بيع وشراء أي ورقة مالية يتلقاها الوسيط. ثم يمكننا تجميع جدول ملخص يعطي فكرة عامة عن هيكل السوق.

بعد إجراء المقارنات وتحديد سعر الصرف ، يستمر التداول. التطبيقات الجديدة تذهب إلى الوسطاء. تتم عملية المقارنة بينهما مرة أخرى ، وتظهر اقتباسات جديدة.

تعبر التقلبات المستمرة في أسعار الأوراق المالية عن التطور الطبيعي لحالة السوق. ولكن في الوقت نفسه ، قد تنشأ ظروف ستحدث في ظلها تغيرات حادة في الأسعار ، ويصبح العديد من المستثمرين ضحايا لها. من أجل تجنب مثل هذا "الانهيار" للأسعار ، تم وضع تدابير خاصة في البورصات. وهكذا ، بقرار من الغرفة النقابية لبورصة باريس ، تم وضع حدود لتقلبات الأسعار. على سبيل المثال ، يجب ألا يتجاوز الفرق بين المعدل الأخير للاجتماع السابق والمعدل الأول للمعدل الحالي 4-5٪ أو 8-10٪ للمعاملات المختلفة. من المتوخى اتخاذ تدابير أخرى لتطبيع الوضع (تقييد المعاملات في أوراق مالية معينة ، ووقف كامل للتداول فيها مع نشر بيانات عن انهيار السوق في النشرة الرسمية للبورصة ، وما إلى ذلك).

3.3 تحليل عملي للعلاقة بين البورصات: MICEX و RTS

استثمار اتجاه سعر الصرف

إن تطور الأسواق المالية الروسية يدخل تدريجياً في مجال التحليل الاقتصادي العادي. تسمح لنا القاعدة الإحصائية المتراكمة بطرح عدد من الأسئلة المتعلقة بأنماط تطوير وعمل الأسواق المالية الروسية.

توفر بورصات الأوراق المالية الروسية وأحجام التداول عليها وأسعار الأسهم بالفعل بعض المواد التي تسمح لك بالبدء في البحث عن أنماط مستقرة. على الرغم من أن فترة وجود تداول منظم للأسهم في روسيا قصيرة ، إلا أن الاستخدام المشترك للملاحظات الشهرية واليومية والساعة يسمح لنا بطرح عدد من المشاكل. من بينها ، بالطبع ، مسألة العلاقة بين النشاط في البورصتين ، من حيث المؤشرات وأحجام التداول ، وعلاقتها بالمؤشرات الدولية ، والعوامل المهمة التي تؤثر تقليديًا على نشاط التبادل ، على سبيل المثال ، ديناميات الاقتصاد. النشاط في روسيا والأسعار وغيرها. أحد أسباب الاهتمام بديناميكيات مؤشرات أسعار الصرف هو النمو البطيء للمؤشرات ، على الرغم من الانتعاش الاقتصادي الطويل نوعًا ما (الشكل 1).

الشكل 1. ديناميات مؤشرات الإنتاج الصناعي ومؤشرات الأسهم.

خصوصية الواقع الروسي هو الوجود الموازي لعدة بورصات ذات تاريخ مختلف وطبيعة التنظيم:

RTS - RTS Stock Exchange (الاسم السابق "RTS Trading System") ،

MICEX - بورصة موسكو الدولية للعملات ،

· MFB - بورصة موسكو.

بورصة العملات بين البنوك في موسكو (بورصة موسكو بين البنوك للعملات - MICEX) هي البورصة الروسية الرائدة ، والتي على أساسها تم إنشاء نظام تداول على مستوى البلاد في جميع القطاعات الرئيسية للسوق المالي - العملات والأسهم والمشتقات - في كل من موسكو و في أكبر المراكز المالية والصناعية في روسيا. جنبًا إلى جنب مع شركائها (غرفة مقاصة MICEX ، مركز الإيداع الوطني ، إلخ) ، توفر البورصة أيضًا خدمات التسوية والمقاصة والإيداع لحوالي 600 منظمة - مشاركين في سوق الصرف. موضوع نشاط MICEX هو تنظيم خدمات التداول والتسوية والمقاصة والإيداع للمشاركين في العملات والأسهم والمشتقات وغيرها من قطاعات السوق المالية.

بعد أن بدأ التداول في أسهم الشركات الروسية الرائدة فقط في مارس 1997 ، حقق MICEX نجاحًا كبيرًا حتى الآن. حتى 17 أغسطس 1998 احتلت المرتبة الثالثة من حيث تداول الأوراق المالية الحكومية. اعتبارًا من مارس 1998 ، شارك 177 مصرفاً وشركة مالية في تداول MICEX.

في ظل ظروف "ممر العملة" عام 1996 ، انخفض معدل تداول العملات بشكل كبير ، لكن سعر الصرف ظل مؤشرا هاما للسوق. ألغى بنك روسيا آلية الربط المباشر لسعر الصرف الرسمي للروبل مع MICEX وقدم آلية لتحديد سعر الصرف الرسمي للبنك المركزي للاتحاد الروسي على أساس أسعار الصرف والسوق خارج البورصة. . قدمت MICEX نظامًا لتداول العملات الأجنبية باستخدام محطات تداول عن بعد لرويترز ، وبدأت أيضًا في تطوير مشروع لإنشاء نظام تداول إلكتروني (SELT) بالعملات الأجنبية. بدأت عمليات إعادة الشراء وإقراض البيدق في نظام التداول. زاد عدد تجار GKO إلى 300 منظمة ، بما في ذلك 120 تاجرًا إقليميًا. بدأت MICEX التداول في سندات الشركات (RAO VSM) ، استعدادًا للتداول في أسهم الشركات الروسية الرائدة.

في عام 1997 ، تمكنت MICEX من وضع الأساس للتكوين على أساس مجمع التداول والإيداع الخاص بها لنظام تداول العملات في جميع أنحاء البلاد. نتيجة للمعاملات مع الأسهم ، بدأت MICEX في حساب مؤشر الأسهم الموحدة ، والذي يعكس بدقة الانخفاض الحاد في سوق الأوراق المالية في روسيا بسبب أزمة سوق الأوراق المالية الدولية.

في النصف الأول من عام 1998 ، واصلت بورصة MICEX تطوير جميع قطاعات السوق المالية للبورصة ، مع التركيز على تحسين آلية تداول وتسوية الأوراق المالية والأدوات الآجلة. كجزء من برنامج إنشاء نظام تداول وإيداع أقاليمي للأوراق المالية ، وقعت بورصة MICEX وبورصات الأوراق المالية الإقليمية نسخة جديدة من الاتفاقيات ، والتي بموجبها واصلت البورصات والعملات الإقليمية العمل كممثلين عن MICEX في سوق الأوراق المالية و المراكز التقنية لوصول المشاركين في السوق المحترفين الإقليميين إلى نظام تداول MICEX.

بدأ تركيب وظائف جديدة عن بعد ، والعمل في نظام التداول MICEX عبر قنوات اتصال منخفضة السرعة. نقلت MICEX وظائف خدمة الإيداع الخاصة بالحكومة وسوق الأوراق المالية الحكومية الفرعية والشركات إلى مركز الإيداع الوطني (NDC) ، الذي أنشأته البورصة وبنك روسيا. نما سوق أسهم الشركات والسندات الفرعية بسرعة (يبلغ العدد الإجمالي للمصدرين والكيانات المكونة للاتحاد الروسي حوالي 100 ، بما في ذلك سندات موسكو).

أخر الانهيار المالي لعام 1998 دخول العديد من أسهم شركات "الدرجة الثانية" إلى بورصات الأوراق المالية في روسيا والعالم. وتمكن عدد من الشركات ، خاصة الشركات النفطية ورؤوس الأموال الأجنبية ، من توسيع تواجدها في البورصات ورفع رسملتها. كما كان من قبل ، ترتبط الأسهم الروسية في العالم بشركات Gazprom و RAO UES و YUKOS و LUKOIL و Rostelecom. على الرغم من أن هيكل مؤشرات البورصة يشتمل عادةً على عشرات الأسهم الرائدة ، إلا أن هناك تركيزًا كبيرًا للتداول في عدد قليل من الأوراق الخاصة بالمصدرين الرئيسيين. على RTS ، هذه هي RAO UES و Lukoil و Rostelecom و Norilsk Nickel و Yukos ؛ في MICEX - هؤلاء هم نفس المشاركين بالإضافة إلى السندات ؛ على MFB ، هذه شركة غازبروم بامتياز. لا يزال تاريخ مؤشرات الأسهم قصيرًا جدًا. يعود تاريخ RTS إلى منتصف عام 1995 ؛ بدأت بورصة MICEX التداول في الأوراق المالية فقط في نهاية عام 1997. مع الأخذ في الاعتبار الانهيار وانخفاض قيمة العملة في أغسطس 1998 ، يمكن أن تكون الفترة التي تبدأ من 1999 في الواقع موضوع التحليل الكمي.

ينصب التركيز الرئيسي للتحليل على البورصات الأكثر شهرة ونشاطًا: RTS و MICEX. تتمثل إحدى المهام الأولى والطبيعية في الحاجة إلى تحديد درجة ارتباطها - في الواقع ، ما يعادل مسألة وحدة عملية تكوين تقييمات السوق للشركات. دعنا نفكر في درجة الارتباط بين ديناميكيات تداول الأسهم التي تحمل الاسم نفسه في بورصتين للتأكد من أن السوق هو نفسه من حيث التسعير وأحجام التداول. تظهر كلتا البورصتين العمل النشط والتوسع في مجموعة الأسهم والأدوات. في نفس الوقت ، في عام 2001 ، كانت هناك زيادة حادة في حجم التداول في بورصة موسكو ، مما يعكس كلا من الاتجاهات العامة في تداول الأسهم والسمات المؤسسية المحددة للبورصتين (انظر الشكل 2). انخفضت أحجام التداول على RTS بشكل طفيف في 2000-2001 - من 509.7 مليون دولار إلى 307.1 مليون دولار شهريًا ، بينما في MICEX نمت من 817.8 مليون دولار إلى 3636.0 مليون دولار شهريًا (محولة إلى دولارات بمتوسط ​​المعدل الشهري).

ابتداء من 1 نوفمبر 2006 ، بدأت بورصة MICEX الحساب اليومي للمؤشرات التحليلية الإضافية للأوراق المالية المدرجة في مؤشرات الأسهم MICEX. يتضمن منتج المعلومات الجديد: تقلب الأوراق المالية ، ومعاملات ألفا وبيتا ، وحصة الأوراق المالية وتأثير الأوراق المالية الفردية على مؤشرات الأسهم.

ترجع الحاجة إلى تقديم منتج معلوماتي جديد إلى الحاجة المتزايدة لإجراء تحليل تشغيلي لسوق الأوراق المالية ، وقبل كل شيء ، لتحليل طبيعة سلوك الأوراق المالية الأكثر سيولة المدرجة في قواعد حساب مؤشرات الأسهم MICEX .

إن ميزات تطور سوق الأوراق المالية الروسية الحديثة ، على وجه الخصوص ، الزيادة في عدد الأوراق المالية المتداولة في السوق ، فضلاً عن الزيادة التدريجية في السيولة ، تجعل من الممكن استخدام مجموعة واسعة من استراتيجيات الاستثمار - من تشكيل محفظة فعالة من الأوراق المالية للتداول اليومي في ورقة مالية فردية. المؤشرات التحليلية التي تقدمها بورصة MICEX هي خصائص كمية لسوق الأوراق المالية وهي مصممة لتقديم الدعم لاتخاذ قرارات الاستثمار.

تقوم بورصة MICEX حاليًا بحساب مؤشرات الأسهم التي تعكس حالة مختلف قطاعات سوق الأوراق المالية الروسية. تم احتساب مؤشر MICEX منذ 22 سبتمبر 1997 وهو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية الكلاسيكية للسوق للأسهم الأكثر سيولة للمُصدرين الروس المعترف بهم للتداول في بورصة MICEX. حتى الآن ، يتم استخدام مؤشر MICEX كمؤشر أساسي لصناديق الاستثمار المشتركة التي يبلغ عددها 11. تم حساب مؤشر RCBI منذ 1 يناير 2003 وهو مؤشر سندات مرجح بالقيمة السوقية يعكس بيئة الأسعار في سوق اقتراض الشركات الروسية.

ترتبط الاختلافات في أحجام التداول في البورصات ارتباطًا وثيقًا بالاختلافات في العملاء وطبيعة المعاملات. يُعتقد أن RTS ، حيث يتم التداول بالدولار ، يتم تشغيله بشكل أساسي من قبل البنوك الاستثمارية التي تعمل مع مجموعات من الأسهم في الشركات الروسية. في الوقت نفسه ، يهيمن رأس المال الروسي واللاعبون في البورصة الروسية على بورصة موسكو. ربما هذا هو السبب في وجود مؤشرين مختلفين في MICEX: معيار SFI و MICEX 10 ، المصممان للمتداولين اليوميين ويسمح لك بتتبع أدنى التقلبات في أسعار الأدوات المالية الرئيسية.

أرز. 2. ديناميات دوران على MICEX و RTS

الغرض من التحليل هو إظهار سبب عدم نمو رسملة الشركات الروسية في السنوات الأخيرة على قدم المساواة مع نمو مؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية. مهمة أخرى هي البحث عن علاقة بين المؤشرات المتاحة وأسعار أسهم الشركات الفردية من بعض مجموعة العوامل (الأولية) ، بما في ذلك تأثير ديناميكيات أسعار الأسهم في البورصات الأجنبية.

التداول في الأسهم القيادية للشركات الروسية.

في الواقع ، سيتم تحديد تحليل المؤشرات من خلال هيمنة عدد محدود من الأسهم في مؤشرات الأسهم. نظرًا لأن التداول على MFB يتم في الغالب في أسهم Gazprom ، والباقي يشغل مواقع RTS و MICEX إلى حد كبير ، يتم تحديد الاختلافات في أحجام التداول ومؤشرات SFI و RTS ، أولاً وقبل كل شيء ، من خلال هيكل التداول ، أي ، الأسهم المسيطرة على كل من البورصات.

الجدول 1 "خصائص ديناميات أحجام التداول في أسهم الشركات الرائدة (مليون روبل) ، (البيانات الشهرية للفترة 2000-2006)"

وبالتالي ، فإن التقلبات في التداول في MICEX يتم تحديدها بنسبة 99 ٪ من خلال التقلبات في حجم التداول في أسهم Lukoil و RAO UES و Surgutneftegaz و Rostelecom. على RTS ، عادت Lukoil و RAO UES و Norilsk Nickel و Rostelecom إلى الصدارة ، حيث ساهمت بنسبة 97٪ من تقلبات حجم تداول النظام. بالنظر إلى أن أسهم غازبروم مدرجة بشكل أساسي في MFB ، اتضح أن أربع شركات فقط في روسيا تهيمن على السوق. يمكن للمرء أن يلاحظ (الشكل 3) تركيزًا أعلى للأسهم الثلاثة الأولى في حجم التداول في بورصة موسكو مقارنة بـ RTS. تركيز التداول في أسهم RAO UES مرتفع في مؤشر MICEX - 62.5٪ مقابل 24.8٪ على RTS.

أرز. 3. هيكل تداول الأسهم في البورصات.

من السمات المهمة بشكل أساسي لبورصات الأوراق المالية الروسية أن الأسهم المتداولة (السائلة) الرائدة تمثل قطاع الاحتكارات الطبيعية ، والطاقة في المقام الأول. ليس من المستغرب أن يكون لشركتين ضخمتين للطاقة لم يتم تقسيمهما في التسعينيات وزنًا أكبر في البورصات. في الوقت نفسه ، يتم التقليل من شأنها بشكل كبير ، بما في ذلك بالمقارنة مع مجموع شركات الطاقة الفردية في حالة ، على سبيل المثال ، إعادة هيكلة RAO UES (بشرط أن تدار التشكيلات الجديدة بشكل جيد). في بلد به مثل هذا التصدير الضخم للمواد الخام مثل روسيا ، سيكون من الطبيعي توقع هيمنة شركات التصدير في صناعات المعادن والنفط والأسمدة ، إلخ. ومع ذلك ، تعتبر LUKOIL و YUKOS فقط حتى الآن من بين الشركات الأولى من حيث الرسملة والنشاط التجاري. يبدو أن عددًا من شركات صناعة الأغذية واعدًا ، لكن تأثيرها ضئيل حتى الآن على الحجم الإجمالي للنشاط في البورصات. من السمات الهامة وعيوب الاحتكارات الطبيعية اعتمادها على الأسعار المدارة. وهذا يضعهم بشكل غير مباشر في موقف من الاعتماد على سياسة الدولة في مجال التراكم والسيطرة على التضخم ، كما يتضح من المناقشات والقرارات التي اتخذتها حكومة الاتحاد الروسي في يناير 2002 للحد من الزيادة في تعريفات غازبروم و RAO UES هذا. عام في حدود 20٪ ، أي قريب من التضخم المتوقع.

في هذا الصدد ، سيعتمد النمو في رسملة الشركات الروسية (على التوالي ، البورصات) على وضع اللاعبين الرئيسيين المذكورين أعلاه ، فضلاً عن سرعة تجديد صفوف الشركات الكبرى ، وتوسيع تغطية التجارة النشطة عن طريق التصدير و شركات المعالجة. ستكون جودة الإدارة ، وشفافية المحاسبة والتمويل (مع الأخذ في الاعتبار "متلازمة آرثر أندرسن" الجديدة) ، وتحسين جودة حوكمة الشركات بشكل عام ، شروطًا لنمو الرسملة. ومع ذلك ، يجدر التأكيد مرة أخرى على أنه على المدى القصير ، فإن الوضع في البورصات يعتمد بشكل خطير على 4-5 شركات.

تعطلت الأزمة تشكيل القطاع المالي الخاص الروسي. لقد تغيرت الاتجاهات في تطوير الأسواق المالية ، لا سيما في القطاع المصرفي ؛ وتكبدت المؤسسات المالية غير المصرفية خسائر ، لا سيما فيما يتعلق بالتقصير في عمليات المسح الحكومية العالمية. أدى الانخفاض الحاد في قيمة العملة والانكماش الاقتصادي وسلسلة حالات فشل البنوك إلى خلق بيئة جديدة للتنمية. محاولات الحفاظ على سعر صرف الروبل تعني بشكل غير مباشر تضحية من قبل سوق الأوراق المالية والانزلاق التدريجي لـ GKOs إلى التخلف عن السداد ، كما يتضح من الجدول 5. أدى الانتعاش الاقتصادي في 2000-2002 إلى تغيير الوضع في البلاد وخلق شروطًا مسبقة عامة الانتعاش في الأسواق المالية كذلك.

الجدول 5 "مؤشرات الأزمة المالية في 1997-1998"

مؤشر	مؤشر RTS	متوسط ​​العائد المرجح لـ GKO	سعر الصرف
			(فرك / دولار)
التغيير
التغيير
التغيير
التغيير

كان تعافي المؤشرات في البورصات الروسية بطيئًا ، على الرغم من النمو الكبير (وغير المتوقع للكثير) في الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي. إلى حد ما ، يمكن القول أن سوق الأوراق المالية يعكس بشكل أكثر دقة مسار الإصلاحات ، وتعزيز حقوق الملكية ونمو ربحية الإنتاج. وبالتالي ، فإن انتعاش مؤشرات إجمالي النشاط الاقتصادي بعد الأزمة لم يكن قادرًا بعد على تغيير حالة البورصة الروسية بشكل جذري وضمان تدفق رأس المال. إن نمو مؤشرات الاقتصاد الكلي ، بالطبع ، ليس سوى جزء من العوامل التي تحدد سوق الأسهم التي علمت المستثمرين الكثير. يمكن للمرء أن يتحدث عن تحسن كبير في سعر الصرف في RTS في عامي 2002 و 2005 مع توقع نمو يصل إلى 400 نقطة بحلول نهاية 2005 ، بالنظر إلى معدلات النمو الاقتصادي المعتدلة في الاتحاد الروسي (حوالي 4 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي). في الواقع ، تم تجاوز 400 نقطة في شهر مايو. يساهم الوضع العام للاستقرار في نمو أسعار الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، يؤثر حجم كبير من عمليات الاستحواذ على الشركات ، على الرغم من حدوثها "خلف الكواليس" ، على البورصة.

تُظهر البيانات المتعلقة بهيكل التداولات أن معظم المؤشرات الشهرية الروسية ، والتي يمكنك الحصول على إحصائيات عنها لمدة 5 سنوات ، لها معاملات تباين متشابهة تقريبًا (حوالي 0.5). كان تشتت البيانات لكل ساعة على مؤشر MICEX أعلى منه في RTS ، مما يعكس على ما يبدو مكون اتجاه أعلى في السابق. وهكذا ، خلال الفترة من 2005 إلى 2006 ، ارتفع مؤشر RTS من 98 إلى 202 نقطة (بنسبة 48.5٪) ، ومؤشر MICEX (SFI) من 95 إلى 184 نقطة (بنسبة 51.6٪).

أتاح تحليل العرض التقديمي البياني للبيانات الشهرية إمكانية تحديد الفترة منذ بداية عام 2000 باعتبارها متجانسة نسبيًا. تم تأكيد هذا الاختيار أيضًا من خلال اختبار Chow breakpoint. بالنسبة لعدد من المتغيرات ، توجد نقطة توقف في عام 2005. تم إجراء مزيد من التحليل لجميع البيانات لفترة التجانس. وهكذا ، فقد شاركت فترة النمو الاقتصادي بأكملها تقريبًا في تحليل مؤشرات نشاط البورصات الروسية (الشكل 4).

استخدم التحليل بيانات شهرية عن مؤشرات الأسهم: مؤشرات SFI و RTS من حيث العملة ، ومؤشر AK & M ، وكذلك بيانات عن أحجام التداول في MICEX و RTS ، مليون روبل. بالإضافة إلى ذلك ، تم النظر في عدد من مؤشرات الاقتصاد الكلي: متوسط ​​سعر تصدير النفط الخام ، دولار أمريكي / طن (NEFTOE) ؛ متوسط ​​أسعار الجملة للنفط ، ألف روبل / طن (زيت) ؛ غاز ، ألف روبل / م 3 (غاز) ؛ الكهرباء ، ألف روبل / ألف كيلوواط ساعة (طاقة)؛ إنتاج الغاز الطبيعي ، مليار متر مكعب ، معدل موسميا على المستوى السنوي (PRODUCTION_GAS) ؛ إنتاج النفط ، مليون طن معدلة موسمياً بالمستوى السنوي (PRODUCTION_OIL) ؛ سعر الصرف ، فرك / دولار (نحن سوف)؛ حجم الإنتاج الصناعي ، مليون روبل بالأسعار 12.92 (PP) ؛ مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، مؤشر SP 500 (SP 500) ، مؤشر الأسواق الناشئة MSCI (IRR).

أظهرت مؤشرات الأسهم الثلاثة (بما في ذلك AKM) اعتمادًا متأخرًا على مؤشر IRR ، مما يشير إلى تقارب تدريجي في الفترة قيد المراجعة لديناميكيات مؤشرات التبادل للبلدان ذات الأسواق الناشئة.

استنتاج

أظهرت المرحلة الحالية في تطور العلاقات الاقتصادية أن التبادلات وآلية التبادل التجاري قد رسخت مكانتها كواحدة من أهم الآليات لإجراء عمليات التداول. في الواقع ، فإن أي تبادل هو مجرد تطوير منطقي وتبسيط لهيكل تجاري مساعد آخر - السوق. المشكلة الرئيسية التي وقفت في طريق زيادة حجم التداول في الأسواق تم التغلب عليها بنجاح في البورصة. كانت هذه المشكلة هي توفر البضائع المباعة. تم بناء آلية التداول في البورصة بطريقة تجعل حقيقة إبرام صفقة ما ، ليس من الضروري أن تكون البضائع على مقربة شديدة من البائع والمشتري. تتطور التجريدية للعلاقات التجارية للتبادل لدرجة أنه من الناحية العملية (وفي بعض التبادلات يحدث هذا غالبًا) يحدث أن البائع ليس لديه البضائع التي تم إبرام الصفقة من أجلها ، أو أن هذه البضائع غير موجودة على الإطلاق في طبيعة سجية. هذه الفكرة الرئيسية لغياب سلعة قابلة للتداول جعلت من الممكن زيادة أحجام التداول في البورصات إلى نسب مذهلة ، يمكن مقارنتها بإجمالي المنتجات المحلية للبلدان الرأسمالية المتقدمة.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن كلاً من الوضع السياسي في الدولة وعوامل أخرى لها تأثير قوي جدًا على أسعار الصرف.

استضافت على Allbest.ru

...

وثائق مماثلة

مكانة ودور البورصة في السوق المالي. المعاملات في البورصة. تحليل عملي للعلاقة بين البورصات: MICEX و RTS. ضرورة وأهداف تنظيم الدولة. أشكال وأدوات تنظيم الدولة.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 01/25/2009


البورصة هي سوق ثانوي للأوراق المالية. جوهر البورصة والغرض منها. مشاكل تكوين البورصات في جمهورية كازاخستان. مراحل تطور سوق الأوراق المالية في كازاخستان. تحليل العمليات مع الأوراق المالية في البورصة في كازاخستان.

ورقة مصطلح تمت إضافتها في 12/06/2008


تاريخ إنشاء البورصات. علامات ووظائف وأنواع البورصات. طرق تنظيم تداول الصرف. أنواع معاملات الصرف ومؤشرات الأسهم. البورصات الروسية ودورها في الاقتصاد الحديث. الأوراق المالية المتداولة في البورصات.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 05/10/2016


تاريخ إنشاء البورصة وتطورها. المبادئ الأساسية لتنظيم وعمل البورصات على سبيل المثال البورصة في فرانكفورت أم ماين. خصائص أكبر بورصات العالم. الدعاية والانفتاح على تداول العملات.

ورقة المصطلح ، تمت إضافة 10/17/2010


دراسة ملامح أنشطة البورصات في روسيا. الأنواع الرئيسية لعمليات الصرف. تصنيف المعاملات الآجلة وتحليل الأنواع الرئيسية وآلية إنجازها. تحليل مخاطر مجموعة "RTS" الناشئة في سياق المعاملات المستقبلية.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 12/20/2010


مفهوم البورصة. أدوات وموضوعات سوق الأوراق المالية. نشأة البورصات وتطورها. تحليل تفاصيل أداء بورصة نيويورك. تاريخ تطور البورصات الروسية. اتجاهات لتحسين أدائهم.

تمت إضافة أطروحة في 16/07/2010


تعريف البورصة. الأوراق المالية الأولية والثانوية. الأدوات المالية المشتقة. حساب مؤشرات الأسهم. الفهارس الرئيسية في العالم. تحليل ديناميكيات البورصات العالمية في ظل وضع اقتصادي غير مستقر.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة بتاريخ 04/07/2011


تاريخ تطور ووظائف أكبر البورصات في العالم ، هيئاتها الإدارية. P. Hilferding وتعريفه للبورصة ، الأوراق المالية كأداة رئيسية للبورصة. الشروط اللازمة لبدء عمليات الصرف: مبادئ البورصة.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 07/14/2008


ظهور البورصات ووظائفها وخصائص التنظيم والإدارة. تبادل المشاركين. مراحل معاملة الأوراق المالية. الأنواع الرئيسية لمعاملات الصرف. ملامح ظهور وعمل البورصات في روسيا.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 04/02/2009


بورصات الأوراق المالية في روسيا والخارج. المتطلبات الدولية والروسية للبورصات. الهيكل التنظيمي وأعضاء البورصات. الخصائص المقارنة للبورصات. آفاق تطوير البورصات في روسيا.

ما هو التحليل الفني؟ شيء بدونه يستحيل التنبؤ بحركة السعر. منذ عدة مئات من السنين ، بفضله ، يتظاهر ملايين المتداولين بأنهم أذكياء ويحاولون معرفة إلى أين سيذهب السعر.

و إلا كيف؟ إذا كنت تاجر أرز في بورصة قديمة ، فأنت بحاجة إلى طريقة للتنبؤ بالوقت الذي يمكنك فيه الربح ومتى يجب تجاوز السوق. ولا يهم أنه في حوالي القرن الثامن عشر ، كان المرحاض في الشارع ، وقبل اختراع الهاتف ، 200 عام أخرى.

العقبة الأولى - كلمة "تقني" غالبا ما تخيف بعيدا. العنوان مؤسف جدا. عندما تحفر تحت غطاء محرك السيارة ، ألا يقل ذلك عن "تحليل تقني" لآلية معينة؟ انه المطلوب.

ولكن مع التحليل الفني في الخيارات الثنائية أو الفوركس أو سوق الأوراق المالية ، كل شيء مختلف. هنا يعمل المحلل مع حركة السعر وفقًا للرسم البياني ويتعلم كيفية العثور على جميع الأنماط اللازمة لهذه العملية.

في الغرب ، يطلق عليهم أيضًا رسامو الخرائط ، من كلمة "مخطط" - رسم بياني. بشكل عام ، استبدل كلمة "تقني" بكلمة "بياني" وستكون أقل رعبًا.

التحليل الفني هو عندما تضع قلمًا في الشاشة (مجرد مزاح).

لماذا يعمل التحليل الفني على الإطلاق؟ كيف تحدد الشرطات على الرسم البياني حركة السعر؟ كل ما هو موجود على الرسم البياني هو مجرد توازن بين العرض والطلب. عندما يتجاوز الطلب العرض بشكل كبير ، أو العكس ، اتجاه.

بعبارة أخرى ، في التحليل الفني ، لا نفعل شيئًا أكثر من دراسة حياة السوق وحالته العاطفية وتفاؤل وتشاؤم المتداولين.

لذلك يمكن استبدال التقنية بأمان بكلمة "سلوكية" أو "رسومية" أو حتى "عاطفية". والشخص الذي جاء بـ "التقنية" لإخافة الوافدين الجدد يجب أن يتعرض للضرب.

تاريخ التحليل الفني

إنه أقدم بكثير مما قد تتخيله. على سبيل المثال ، تم تطوير بعض أحكام التحليل الفني بواسطة جوزيف دي لا فيجا في القرن السابع عشر للتداول في الأسواق الهولندية.

في القرن الثامن عشر ، طور Homma Munehisa ، تاجر أرز ياباني ، ما أصبح شموعًا يابانية حديثة. فقط تخيل - هذه الشموع تعمل منذ أكثر من 200 عام.

في العشرينيات من القرن الماضي ، نشر ريتشارد شباكر عدة كتب عن التحليل الفني ، والتي تطورت على أعمال تشارلز داو وبيتر هاميلتون في كتابيهما نظرية سوق الأسهم والتحليل الفني للأسواق.

أخيرًا ، في عام 1948 ، نشر روبرت إدواردز وجون ماجي الكتاب الأسطوري التحليل الفني لاتجاهات الأسهم ، والذي لا يزال Amacom يعيد طبعه وقد احتل المكانة الأكثر شرفًا في مكتبتي الإلكترونية.

كان التحليل الفني المبكر يعتمد فقط على الأساليب الرسومية ، حيث كانت أجهزة الكمبيوتر والإحصاءات ، بعبارة ملطفة ، مرهقة. وتشارلز داو - بدأ بشكل عام بمخططات مثل "tic-tac-toe".

في أواخر القرن التاسع عشر ، طور تشارلز داو ما سُمي لاحقًا "" وأصبح أساسًا للتحليل الفني الحديث. لا تزال نظرية داو تعمل كما فعلت في اليوم الأول. وويليام جان وريتشارد ويكوف - كل هؤلاء الأشخاص في بداية القرن العشرين خلقوا ما لا يزال مستخدمًا حتى اليوم. على مدى العقود الماضية ، ظهرت العديد من الأدوات والنظريات التقنية الجديدة ، حيث حققت تكنولوجيا الكمبيوتر قفزة لا تصدق إلى الأمام.

صناعة

المنظمة الرئيسية للصناعة هي الاتحاد الدولي للمحللين الفنيين (IFTA) ، والذي ، بالمناسبة ، كان رئيسًا لعدة سنوات. الولايات المتحدة لديها جمعية فنيي السوق (MTA) والجمعية الأمريكية للمحللين التقنيين المحترفين (AAPTA).

هناك منظمات مماثلة في بريطانيا العظمى وكندا وأستراليا ، إلخ. بالإضافة إلى ذلك ، تقدم MTA امتحان فني السوق المعتمد (CMT) من 3 مستويات.

أساسيات التحليل الفني

التحليل الفني متعدد الاستخدامات للغاية. هذه هي الرسوم البيانية والنماذج والمؤشرات الفنية والمذبذبات ، وهي مزيج من التقنيات والأساليب المختلفة. هذه هي بيانات الحجم. لكن في كل تنوعها ، هناك ثلاثة افتراضات رئيسية فقط:

• تم تضمين جميع العوامل التي تؤثر على السعر بالفعل في الرسم البياني ؛
• يتحرك السعر دائمًا في اتجاهات ؛
• التاريخ يعيد نفسه.

دعونا نجري من خلالهم.

يتم تضمين كل شيء في السعر

السعر وحركته ، التي نراها على الرسم البياني ، تشمل بالفعل جميع العوامل التي أثرت عليه.

هذا هو السبب في أنه من الممكن التنبؤ بحركة أسعار FB (أسهم Facebook) دون أدنى فكرة عن الوضع الاقتصادي للشركة ، وميزانيتها العمومية ، وما هي مؤشراتها المالية.

في الواقع ، يشمل السعر نسبة العرض والطلب لأصل معين ، سواء كان سهمًا أو زوجًا من العملات - ويبدو أن هذا كافٍ للمحلل الفني.

ومع ذلك ، يجب على المرء أن يسعى إلى العالمية. من المهم الجمع بين الأساليب. ليس من الضروري الخوض في أعماق التحليل الأساسي ، ولكن من الضروري معرفة الأخبار المهمة التي تأتي اليوم.

هذا هو ما تستخدم من أجل مختلفة. واحد منهم يقع تحت بلدي. عادةً ما تمنح الأخبار ذات "الرؤوس الثلاثة" السوق دافعًا يصعب توقعه باستخدام التحليل الفني "العاري".

السعر يتجه

الجانب الثاني المهم. يتحرك السعر ، بطريقة أو بأخرى ، دائمًا في اتجاه معين واضح - اتجاه. الاتجاهات هي التي تكسب المال. هذا هو السبب وراء كل هذه الأمثال في كتب مثل "الاتجاه صديقك" ، إلخ.

الغالبية العظمى من الاستراتيجيات مبنية على الاتجاهات. علاوة على ذلك ، يتكون كل اتجاه من اتجاهات دقيقة صغيرة. لكننا سنتحدث عن هذا بمزيد من التفصيل بعد قليل.

التاريخ يعيد نفسه

ما حدث من قبل سيحدث مرة أخرى. هذا هو سبب نجاح أنماط الشموع وأنماط الانعكاس. السعر دوري بطبيعته ، حيث أن المشاركين في السوق لديهم نفسية مماثلة ويكررون أفعالهم مرارًا وتكرارًا.

هذا هو سبب عمل العديد من النماذج التي تم تطويرها في العصور القديمة. لنفترض أن نمط انعكاس الاتجاه هذا " دبليو"يزيد عمره عن 100 عام - وتم التقاط لقطة الشاشة قبل أيام قليلة. هذه آلة الزمن.

الأصول

يعمل التحليل الفني لأي أصول (مثال):

• أزواج العملات (EUR / USD) ؛
• أسهم (AAPL) ؛
• المؤشرات (S&P 500) ؛
• العقود الآجلة (CL) ؛
• المواد الخام (يوكويل).

التحليل الفني أو الأساسي

هناك مدرستان لتحليل السوق - الفني والأساسي. على الرغم من وجود أشياء مضحكة مثل ، أمي تساعدني ، "" (التداول على مراحل القمر ؛ لا ، لا ، أنا حتى لا أمزح). يحب أتباع هذه الأساليب الجدال ، ولكن في الواقع ، للحصول على توقع ناجح ، يجب أن تكون صديقًا لكليهما.

في التحليل الفني ، فقط حركة السعر هي التي تقرر. كيف يتحرك ، مع أي سرعة وسعة ، وما هو الدافع لنموه أو سقوطه ، وما هي الشموع التي تتشكل في نفس الوقت ، وما إلى ذلك.

يحب الأصوليون العوامل الاقتصادية. في حالة الأسهم ، هذه هي الميزانية العمومية للشركة ، ورصيد رأس المال العامل (حركة الأموال داخل وخارج الشركة ، ويعرف أيضًا باسم التدفق النقدي) ، وبيانات الأرباح والخسائر ، وما شابه ذلك.

في التحليل الأساسي ، يُفضل الأطر الزمنية الكبيرة ، أحيانًا لمدة عام. في التحليل الفني ، يمكنك العمل بنجاح حتى على الرسم البياني لمدة 5 دقائق.

بالنسبة لنا ، في الخيارات الثنائية ، التحليل الفني مع إضافة الأساسي هو فقط ما يطلبه الطبيب. نعمل وفق ضوابط التحليل الفني ، نستعرض الأخبار المهمة وهذا يكفي.

اتجاهات

أساس أساسيات التحليل الفني هو الاتجاه. هذه هي حركة السعر في اتجاه معين.

الاتجاه الصعودي:

الاتجاه الهابط:

بين الاتجاهات ، يحب السعر أن يستقر في حركة جانبية عندما لا يكون هناك اتجاه على هذا النحو:

اتجاهات متموجة

لسوء الحظ ، إذا كانت الاتجاهات مستقيمة كسهم ، فقد تكسب قطتك أيضًا. ومع ذلك ، نادرا ما تسير الاتجاهات مباشرة. عادة ما يكون هذا مزيجًا من المستويات المرتفعة والمنخفضة ، والتي يتكون منها الاتجاه.

على سبيل المثال ، غالبًا ما يمكن أن يتحلل الاتجاه الصعودي إلى مثل هذه الموجات الدقيقة:

في نفس الوقت ، في الواقع ، الأمواج ، بالطبع ، ليست جميلة كما في الرسم البياني ، وفي اتجاه جميل ، نادرًا ما يتحرك السعر (على الرغم من حدوث ذلك في بعض الأحيان).

مدة الاتجاه

يمكن تقسيم جميع الاتجاهات إلى:

• المدى القصير؛
• مصطلح متوسط؛
• طويل الأمد.

لتحديد مدة الاتجاه ، تحتاج إلى استخدام أطر زمنية أعلى. في النظرية الكلاسيكية ، يتم تقسيم الاتجاهات إلى اتجاهات سنوية وشهرية ويومية. لكن هذا صحيح ، بشكل عام ، لتداول الأسهم.

في الخيارات الثنائية ، كقاعدة عامة ، يكفينا:

• تحديد الاتجاه طويل المدى على الرسم البياني ليوم واحد ؛
• متوسط ​​المدى سيكون في 1-4 ساعات ؛
• قصير المدى عند 5 و 15 دقيقة.

وبالتالي ، نلاحظ الرسم الزيتي عندما يتكون اتجاه واحد طويل الأجل من عدة اتجاهات متوسطة وقصيرة المدى.

هذا غالبًا خطأ مبتدئ. يضعون إطارًا واحدًا ، مثل 5 دقائق ، ويحددون الاتجاهات ، لكن ينسون تحديد الاتجاهات المتوسطة والطويلة الأجل. ثم يتساءلون لماذا انعكس السعر فجأة في الخمس دقائق. نعم ، لأن الصورة تبدو مختلفة في إطار مختلف.

دعنا نقول ماذا ترى في هذه الدقائق الخمس؟ السعر ، مثل الجنون ، ينخفض ​​بعد حركة جانبية؟ مما لا شك فيه.

ومع ذلك ، فلنلقِ نظرة على نفس الزوج عند موضع الساعة 4.

اتضح أن "الاتجاه الهبوطي المستدام" لمدة 5 دقائق هو مجرد شمعة حمراء واحدة. وكان الاتجاه على المدى المتوسط ​​والطويل يرتفع منذ عدة أسابيع. لذلك ، فإن "الاتجاه" الذي مدته 5 دقائق مؤقت وقصير الأجل.

خطوط الاتجاه

هذه تقنية بسيطة وفعالة لتحديد الاتجاهات. يكفي رسم خط على الحد الأقصى للشموع لتحديد سلوك السعر الإضافي. تساعد خطوط الاتجاه في تحديد ليس فقط الاتجاه ، ولكن أيضًا انعكاسه.

بالنسبة للاتجاه الهابط ، يتم رسم الخط في الأعلى:

بالنسبة للاتجاه الصعودي ، على التوالي ، يتم رسم الخط في الأسفل:

يصبح سلوك السعر على الفور أكثر تنظيماً. إما أن يرتد من اللمسة التالية للخط ، أو سوف يخترقه ، وبعد ذلك يمكن اعتبار الاتجاه مكتملاً.

القنوات

القناة هي تطوير لفكرة خط الاتجاه ، والتي تحظى بشعبية كبيرة. غالبًا ما تتحرك الأسعار في مثل هذه القنوات وتمنحنا الكثير من الفرص للتداول.

يمكن أن ترتفع القناة أو تنخفض أو تكون أفقية الشقة(لذيذ جدا). تتم التداولات في القناة حتى اختراق السعر لها.

هناك الكثير من المزايا - يمكنك أن ترى على الفور اتجاه الاتجاه ، تعمل جدران القناة كنقاط "ارتداد" للسعر ، بشكل عام ، الجميع سعداء.

انتبه إلى ظلال الشموع - فهي تشير إلى المكان الأفضل للدخول في القناة.

يمكنك ويجب عليك استخدام القناة وفقًا للاتجاه.

الفكرتان الرئيسيتان حول الاتجاهات التي ستجدها في الكتب هما:

• الاتجاه هو صديقك؛
• لا تعمل ضد الاتجاه.

الدعم والمقاومة

بعد الاتجاه والقنوات ، فإن القضية المهمة التالية هي خطوط (مستويات) الدعم والمقاومة ، والمختصرة كـ "f / s". هذه خطوط شرطية "ارتد" السعر منها في وقت سابق.

• المقاومة هي الخط المرسوم في الأعلى. إنها "تقاوم" ، لا تسمح للسعر بالارتفاع.
• الدعم ، على العكس من ذلك ، لا يسمح للسعر بالانخفاض و "يدعمه".

لماذا ا؟ هذه مسألة تتعلق بعلم النفس ، وكذلك توازن العرض والطلب. لا أحد يريد الشراء بهذا السعر المرتفع؟ هذا يعني أن السعر لا يرتفع فوق مستوى معين. في الوقت الحاضر ، في الوقت الحاضر. حتى يأتي المشتري الذي رأى أخبارًا إيجابية كافية وبدأ في الشراء والشراء مرة أخرى. نتيجة؟ السعر يرتفع.

إذا اخترق السعر الخط بثقة ، فهذا يعني أن نفسية السوق قد تغيرت ، وهذا انهيار. وسرعان ما سيجد السوق دعمًا جديدًا ومقاومة جديدة.

سحر الأرقام المستديرة

يمكن أيضًا الحكم على علم النفس وراء هذه السطور من خلال عدد المرات التي تتشكل فيها هذه الخطوط على أرقام مستديرة مثل 10 و 20 و 35 و 50 وخاصة 100. تجبر هذه المستويات النفسية المتداولين على الشراء والبيع مرارًا وتكرارًا.

لنفترض أن سعر السهم 120 دولارًا ، ينخفض ​​ويقترب من 100 دولار. يبدأ العديد من المتداولين في الشراء على الرغم من الانخفاض ، مع التأكد من أن السعر لن يكون قادرًا على اختراق هذا الحاجز النفسي المهم بالرقم 100. يحدث هذا غالبًا.

نتيجة لذلك ، يصل السعر إلى رقم زوجي و "يرتد" منه ، غير قادر على التعامل معه. هذه هي الطريقة التي يعمل بها خط الدعم ، والذي يبدو أنه "يدعم" السعر من الأسفل.

كما أن الصورة العكسية صحيحة أيضًا ، فعندما يرتفع السعر يصل إلى 100 ثم يرتد للأسفل. هذه هي الطريقة التي يعمل بها خط المقاومة ، والذي "يقاوم" ولا يسمح للسعر بالتحرك أكثر.

عكس الدور

عاجلاً أم آجلاً ، سيتم كسر مستوى الدعم أو المقاومة. السعر سيكون حتما قوة كافية لهذا الغرض. ثم تتغير أدوارهم. ما كانت مقاومة يصبح دعما والعكس صحيح.

دائمًا ما يكون لأي سعر مستوى دعم ومقاومة خاص به. يحدث أحيانًا ما يسمى "الانهيار الخاطئ" ، عندما يحاول السعر اختراق p / s ، لكنه فشل.

يتداول العديد من المتداولين فقط خطوط الدعم والمقاومة. هذا هو أهم مفهوم في التحليل الفني ، وربما حتى الأكثر أهمية. كلما ارتد السعر عن مستوى سعر معين ، زادت موثوقيته ، خاصة على الإطارات الأعلى.

ومع ذلك ، فإن انهيار الخط سيحدث عاجلاً أم آجلاً - لذلك لا تتوقع أن يرتد السعر عن الخطوط إلى الأبد ، مثل الكرة.

بالإضافة إلى ذلك ، تمنح الأخبار المهمة السوق مثل هذا الزخم الذي يخترق حتى أكثر فترات التكرار موثوقية. لذلك ، يجب أن تكون على اطلاع دائم بأحدث الأخبار الاقتصادية. حتى من أجل عدم التداول في وقت الإعلان ، على سبيل المثال ، المؤشرات الاقتصادية (نفس الأخبار "ثلاثية الرؤوس").

قناة الدعم والمقاومة

سيكون من الخطأ ، من بين أمور أخرى ، انتظار انتعاش دقيق. عادة ما يكون السعر معلقًا حول خطوط الدعم والمقاومة في قناة صغيرة. لهذا السبب ، بدلاً من الخطوط ، غالبًا ما يتم رسم القناة ، والتي تغطي ظلال الشموع التي "شعرت" بالخط ، لكنها لا تستطيع كسره.

بالتركيز على مثل هذه القناة ، يكون من الأسهل فهم المكان الأفضل للدخول في الارتداد في الخيارات الثنائية وبأي انتهاء صلاحية.

أحجام

يتم عرض حركة السعر من خلال أنواع مختلفة من الرسوم البيانية ، أهمها 3 فقط:

• شمعة؛
• خطي؛
• الحانات.

الشمعدان، جدول

اخترع الياباني القاتم مخطط الشمعدان من الصورة في بداية هذا المقال. الشمعة هي مؤشر فعال للغاية يوضح فترة زمنية محددة يتحرك خلالها السعر.

يبدو هيكل الشمعة كما يلي:

تحليل الشمعدان

نظرًا لأن الشمعة مؤشر ، فهذا يعني أنها يجب أن تظهر شيئًا أكثر من مجرد حركة السعر لكل إطار زمني. وهناك. هذا هو السبب في وجود مثل هذا الانضباط مثل تحليل الشموع.

لعقود من الزمان ، كانت تدرس أنواع الشموع ومجموعاتها ، مما يجعل من الممكن الحكم على التغيير في طبيعة حركة السعر.

يتم استخدام كل من الشموع ذات شكل معين ومجموعاتها.

تركيبة الشموع "الابتلاع الهبوطي":

هناك المئات من مجموعات الشموع. لا تحتاج إلى حفرها. في الممارسة العملية ، عند التفكير في رسم بياني ، تحتاج إلى تحديد عدة مجموعات لفتت انتباهك وتعلم كيفية العثور عليها في ظروف مختلفة وفي أي أطر زمنية.

يمكن تحميل الكتاب الكلاسيكي لتحليل الشموع اليابانية "" من تأليف ستيف نيسون من المنتدى.

حركة الاسعار

يوجد عدد كبير من تركيبات الشموع. هناك عدة مئات منهم في كتب نيسون وحدها. ومع ذلك ، هذا هو الشيء. كل هذه الكتب ، كونها كلاسيكيات التحليل الفني ، كتبت أحيانًا منذ عدة عقود.

لكن الأسواق تغيرت كثيرًا منذ ذلك الحين. يتم الآن تنفيذ 70٪ من الصفقات التي نراها على الرسوم البيانية بواسطة روبوتات عالية التردد. يتداول ملايين التجار من منازلهم دون أن يتركوا مقاعدهم.

هذا هو السبب في أن حركة السعر أصبحت أكثر أهمية. هذا هو تحليل الشموع المتطورة للأسواق السريعة في القرن الحادي والعشرين.

طور التجار الغربيون المشهورون ، مثل ، والعديد من الآخرين ، أنظمة حركة الأسعار الخاصة بهم ، والتي يجب دراستها فقط بعد أن تتعلم أساسيات التحليل الفني / الأساسي.

مثال على ترجمة حركة السعر من نيل فولر مع تعليقاته:

خط الرسم البياني

خطي - أبسط مخطط ، مجرد خط يسمح لك بتحديد اتجاه حركة السعر بسرعة. يتكون الخط من خلال الجمع بين أسعار الإغلاق للإطار الزمني المحدد.

نتيجة لذلك ، من المستحيل رؤية أعلى سعر للفترة الزمنية المحددة (الإطار الزمني) أو سعر الافتتاح على السعر الخطي. ومع ذلك ، فإن سعر الإغلاق يعتبر مؤشرًا أكثر أهمية.

الرسم البياني الخطي مناسب فقط لتحديد الاتجاه بسرعة.

الحانات

يحب التجار الغربيون البارات ، وتركز العديد من الاستراتيجيات على استخدامها بشكل خاص. المبدأ هو نفسه بالنسبة للشموع ، ولكن طريقة تصور مختلفة. نرى أسعار الفتح والإغلاق ، الحد الأقصى والأدنى للسعر للإطار الزمني المحدد.

بشكل عام ، لا يهم ما يجب تطبيقه - الشيء الرئيسي هو أنه يساعد في توقعاتك.

الأكثر شيوعًا هو ، بالطبع ، مخطط الشموع. بالنسبة إلى الرسوم البيانية الغريبة ، مثل Renko أو Kagi أو tic-tac-toe ، فهي نادرة جدًا ويتم استخدامها من قبل مديري الصناديق ذوي الخبرة.

ارقام التحليل الفني

التاريخ يعيد نفسه - هذا ما بدأنا به هذا المقال ، أتذكر؟ على هذا المفهوم يتم بناء موضوع أرقام الأسعار. تتكرر هذه الأرقام باستمرار ، وكثير منها يشير إلى نفس الشيء.

بالطبع ، لا يوجد رقم سيشير دائمًا ، 100٪ إلى حركة السعر الصحيحة. ومع ذلك ، فهي مفيدة للغاية في التحليل. إذا وجدتهم بصبر ، فسوف يظهرون نتائج ممتازة.

جميع الأرقام مقسمة إلى:

• أرقام الاتجاه
• أرقام الانعكاس.

هناك العديد من الشخصيات وسننظر فقط في الشخصيات المهمة.

تذكر أنه مهم. تعمل أنماط الانعكاس بشكل أساسي من الإطار الزمني لمدة 15 دقيقة وبعد اتجاه قوي إلى حد ما.

في الحركة الجانبية ذات التقلب المنخفض ، تقريبًا بدون فائدة.

الرأس والكتفين

هذا هو الرقم الأكثر شعبية في التحليل الفني. إنها كبيرة في السن ، موصوفة في آلاف الكتب المدرسية. بادئ ذي بدء ، يجب أن تتعلم العثور عليه.

يتكون الرقم من رأس - القيمة القصوى للسعر - واثنان من "الكتفين" ، وهما أيضًا قمم متوسطة. مخطط:

في الواقع ، لن يكون السعر بنفس جمال الرسم البياني ، لذا يكفي التركيز ببساطة على قيم الذروة لتحديد الكتفين والرأس.

يمكن أن تكون الأكتاف بأحجام مختلفة ، فهذا ليس مخيفًا. الشيء الرئيسي هو أن الرأس يجب أن يكون أعلى من الكتفين.

بالنسبة للشكل ، تحتاج إلى رسم ما يسمى "خط العنق". بمجرد أن يتجاوز السعر هذا الخط ، يبدأ انعكاس الاتجاه.

بالمناسبة ، يوجد على الرسم البياني المباشر لرسم الرأس والكتفين أداة خاصة هيد آند شولدرز (مثل الشامبو المعروف). هكذا تم رسمهم في الأمثلة:

الرأس والكتفين هو نمط الانعكاس الرئيسي الذي كان موجودًا منذ سنوات عديدة. لا بد من معرفتها.

الشكل "كأس"

فنجان القهوة بمقبض شائع جدًا. الدقة الفائقة في رسمها ليست مطلوبة ، فنحن لسنا فنانين هنا. الشيء الرئيسي هو التعرف على شكل حركة السعر عن طريق رسم خط وفقًا لقواعد خطوط الاتجاه.

القمة المزدوجة: عادية ومقلوبة

رقم شائع جدًا يشير إلى انعكاس الاتجاه. مثل Head and Shoulders ، تعتبر واحدة من أكثر الأجهزة موثوقية.

يتشكل عندما يحاول السعر اختراق خط الدعم أو المقاومة مرتين ، وبعد ذلك يجف التفاؤل وينعكس السعر.

قمة مزدوجة معكوسة

مثلث

إنه أيضًا أحد الأجزاء الرئيسية في التحليل الفني التي تجني الأموال من المتداولين لأكثر من 100 عام. المثلثات ثلاثة أنواع:

• متماثل؛
• تصاعدي؛
• تنازلي.

في الواقع ، يتكون المثلث من خطوط الاتجاه. في المثلث المتماثل ، يتقارب كلا خطي الاتجاه بالتساوي عند نقطة واحدة.

في الحالتين الأخريين ، سيكون أحد الخطوط أفقيًا ويعمل كخط دعم أو مقاومة.

مثلث متماثل

مثلث تنازلي

الاختراق مع الاتجاه:

مثلث صاعد

يعمل الجانب العلوي من المثلث كمقاومة:

الشكل "علامة"

الشخصيات المشتركة إلى حد ما. يتكون العلم من قناة مائلة "بمقبض":

الشكل "Vympel"

يمكن تمثيل الراية كمثلث "بمقبض". الاتجاه بينانت انهيار:

الشكل "إسفين"

كما تعلم ، يتم إخراج إسفين بإسفين. يشبه الشكل مثلثًا ممدودًا متماثلًا ، موجهًا في اتجاه معين لأعلى أو لأسفل. يمكن للوتد أن يؤكد الاتجاه ويدحضه.

كقاعدة عامة ، إذا تجاوز السعر خطه العلوي ، فإننا نتحدث عن تأكيد الاتجاه ، إذا تجاوز الخط السفلي ، فهذا يعني انعكاسه. لا تنس ، بالطبع ، تقييم الوضع على أطر أعلى.

ثلاثية القمة أو القاع

مثال آخر على نمط الانعكاس. لا توجد رؤوس وأكتاف واضحة هنا ، ولكن هناك ثلاث مناطق سفلية واضحة حيث ارتد السعر من خط الدعم.

كقاعدة عامة ، بعد هذا الارتداد الثلاثي ، يجدر انتظار انعكاس الاتجاه.

الرقم "الصحن"

إنه يشبه الكوب ، فقط بدون مقبض ، أو سيكون شكل المقبض مختلفًا. عادة ، تشير هذه الأرقام إلى انعكاس السعر على المدى الطويل وتعمل بشكل جيد على الأطر الزمنية الأعلى - من ساعة واحدة.

لقد قمنا بمراجعة بعض الشخصيات الأكثر شعبية. يوجد الكثير منهم - لكن المقال ليس مطاطًا.

فجوة

الفجوة هي مساحة فارغة بين الشموع. يظهر بين فترات التداول ، بما في ذلك ما بين الجمعة والاثنين. هناك خيار آخر يرجع إلى فرق السعر المفرط بين فترتي تداول (متعلقين بالأسهم). تظهر الفجوات أيضًا مع "قفزة" قوية جدًا في الأسعار.

هناك ثلاثة أنواع من الفجوات:

• لكسر (مصحوبًا بأحجام متزايدة) ؛
• الانفصال (في اتجاه قوي للغاية) ؛
• في النهاية (قبل فترة وجيزة من انعكاس السعر).

تداول الفجوة هو قسم فرعي آخر من التحليل الفني ، لذلك سأقوم بتغطيته بمزيد من التفصيل في مقال منفصل (هذا بحجم الحصان على أي حال).

على أي حال ، هناك حاجة إلى وجود فجوات ، أولاً وقبل كل شيء ، بالنسبة للفوركس وسوق الأوراق المالية ، نادرًا ما يتم استخدامها في الخيارات الثنائية.

المتوسطات المتحركة

نادرا ما يتحرك السعر بالتساوي. عادة ما تكون هذه حركة شبيهة بالموجة ، وفي بعض الأحيان تكون فوضوية تمامًا ، حيث يصعب أحيانًا العثور على اتجاه. للتعامل مع هذه المشكلة ، يتم استخدام المتوسطات المتحركة.

هذا ، في الواقع ، هو مجرد متوسط ​​مستوى السعر لفترة زمنية معينة ، مثل "متوسط ​​درجة الحرارة في المستشفى". بفضل المتوسطات المتحركة ، تتحول الفوضى إلى حركة منظمة وسلسة ، وها هي هنا ، تمامًا في راحة يدك.

أنواع المتوسطات المتحركة

هناك عدة أنواع من المتوسطات المتحركة أهمها:

• MA (المتوسط ​​المتحرك) - المتوسط ​​المتحرك ؛
• SMA (المتوسط ​​المتحرك البسيط) - متوسط ​​متحرك بسيط ؛
• WMA (المتوسط ​​المتحرك المرجح) - المتوسط ​​المتحرك المرجح ؛
• الموفينج افيرج الأسي (المتوسط ​​المتحرك الأسي) - المتوسط ​​المتحرك الأسي.

ومع ذلك ، لا يمكنك التشديد. الاختلافات بينهما ليست واضحة جدا. فيما يلي ثلاثة رسوم بيانية متحركة من الرسم البياني المباشر. كما ترى السماء لم تسقط على الأرض:

في الواقع ، بعض المتوسطات المتحركة أسرع بقليل من غيرها ، على سبيل المثال ، فإن الموفينج افيرج الأسي أسرع من المتوسط ​​المتحرك البسيط ، ولكنه أقل سلاسة. لذلك ، في فترات انتهاء الصلاحية القصيرة ، يمكنك اختيار متوسطات متحركة أسرع ، ومتوسطات متحركة بطيئة في فترات انتهاء الصلاحية الطويلة.

للمبتكرين الخاصين ، TradingView لديها مؤشر CM_Ultimate_MA_MTF_V2، والتي تستخدم 8 متوسطات متحركة في آن واحد:

• SMA (المتوسط ​​المتحرك البسيط).
• الموفينج افيرج الأسي (المتوسط ​​المتحرك الأسي).
• WMA (المتوسط ​​المتحرك المرجح).
• HullMA (متوسط ​​هال متحرك).
• VWMA (المتوسط ​​المتحرك المرجح للحجم).
• RMA (المتوسط ​​المتحرك في RSI).
• TEMA (المتوسط ​​المتحرك الأسي الثلاثي).
• Tilson T3 (المتوسط ​​المتحرك Tilson T3).

لكن من الأفضل عدم الانغماس في الفرز بين أنواعها.

استخدام المتوسطات المتحركة

تستخدم المتوسطات المتحركة لتحديد ثلاث حالات رئيسية:

• اتجاه؛
• انعكاس الاتجاه
• مستويات الدعم والمقاومة.

إنه المتوسط ​​المتحرك الذي يسمح لك بفهم سريع لما يحدث للأصل ، سواء أكان ينمو أم ينخفض. لنفترض أننا قمنا بتعيين MA 42 وأن الرسم البياني لكل 4 ساعات يتخذ شكلاً مختلفًا تمامًا.

في هذه الحالة ، المتوسط ​​المتحرك ماجستير 42عمل كخط مقاومة موثوق به لزوج اليورو / الدولار الأمريكي لعدة أشهر. حسنًا ، عندما تتجاوز الشموع الخط ، ينتهي الاتجاه.

هناك طريقة أخرى لتحديد الاتجاه وهي المتوسطات المتحركة المزدوجة ، أحدهما قصير المدى والآخر طويل المدى. لنفترض أنه إذا كان المتوسط ​​المتحرك 5 يقع فوق المتوسط ​​المتحرك 25 ، فإن الاتجاه يرتفع. والعكس صحيح:

يتم تحديد انعكاس السعر المتحرك بطريقتين:

• عندما تمر الشموع / القضبان عبر المتوسط ​​المتحرك ؛
• عندما تتقاطع المتوسطات المتحركة.

دعنا نقول بعد أن تجاوزت الشموع المتوسط ​​المتحرك 50 في إطار زمني مدته ساعة واحدة ، بدأت في الانخفاض:

وبالطبع ، فإن التطبيق الأكثر شيوعًا الذي يجب أن تكون على دراية به هو تحريك متوسط ​​عمليات الانتقال. يتم استخدامه في مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات.

على سبيل المثال ، تقاطع MA 15 و 50 ، بالإضافة إلى انعكاس marubozu مألوف لدينا بالفعل.

في الوقت نفسه ، قد يشير تقاطع المتوسطات المتحركة مع قيم صغيرة بما فيه الكفاية ، مثل 15 و 35 ، إلى انعكاس اتجاه قصير. ولكن عندما تتقاطع المتوسطات المتحركة القوية مثل 50 و 200 ، تنبعث منها رائحة خطيرة بالفعل.

بالطبع ، في الشقة - عندما يكون التقلب منخفض - ليست هناك حاجة للتركيز على التقاطعات.

ما المتوسطات المتحركة لاستخدامها؟

هناك عدد كبير من الاستراتيجيات معهم. تم وصف بعضها بالفعل على الموقع:

في كثير من الأحيان يتم اختيارهم باليد. قم بتغيير القيم حتى يصبح المتوسط ​​المتحرك دعمًا أو مقاومة ، أو يظهر الصورة التي تريدها. يمكنك أيضًا استخدام الإصدار العالمي من الإصدار "طويل التشغيل" ، مثل MA 100 أو 200.

المتوسطات المتحركة هي أداة فنية شائعة جدًا يمكن العثور عليها في أي مخطط احترافي. لذلك ، فإن استخدامه ، في الواقع ، إلزامي.

المؤشرات

كما ترون ، أنا أصف المؤشرات في النهاية. لماذا ا؟ لأن هذا هو المكان الذي ينتمون إليه. يقوم المبتدئون بكل شيء بالعكس: بدلاً من دراسة خطوط الدعم / المقاومة وأساسيات التحليل الفني ، يرمون مجموعة من المؤشرات على الرسم البياني بنظرة محموم ويحصلون على هذا "الجمال":

المؤشرات هي في الواقع أداة مساعدة مفيدة ، لا أكثر. إنها تساعد على رؤية حركة السعر وتقلبها من زوايا مختلفة. هناك نوعان من المهام لأي مؤشر:

• تأكيد الاتجاه
• تأكيد نمط / نمط الانعكاس.

جميع المؤشرات المعروضة على الرسم البياني المباشر أو في أي محطة متأخرة. هذا يعني أن المؤشر لا يتنبأ بأي شيء ، ويتبع السعر دائمًا ويعرض ببساطة الماضي.

أحد أكثر المؤشرات شيوعًا هو المذبذبات.

مؤشرات التذبذب

هذه واحدة من أكثر أنواع المؤشرات شيوعًا. يتم عرضها على مقياس شرطي ، عادة من 0 إلى 100.

• كلما اقتربت القيمة من 100 ، زادت ذروة الشراء في الأصل (من المتوقع حدوث انخفاض) ؛
• وكلما اقترب من الصفر ، يكون في ذروة البيع (من المتوقع الارتفاع).

المعابر والاختلافات

هذه إشارات أخرى تعطيها المؤشرات غالبًا. لقد تحدثنا بالفعل عن متوسط ​​عمليات الانتقال في وقت سابق. وينطبق الشيء نفسه على المؤشرات الأخرى ، مثل ADX.

يؤكد تقاطع ADX على انعكاس الاتجاه:

الاختلاف هو شرط شائع آخر للعديد من مؤشرات التذبذب ، عندما يتباعد اتجاه المؤشر والسعر ، مما يشير إلى تغير وشيك في الاتجاه.

توفر المؤشرات الكثير من المعلومات المفيدة. إنها تساعد في حساب قوة حركة السعر واتجاه الاتجاه والتقلب والعديد من المؤشرات الأخرى.

كقاعدة عامة ، يستخدم المتداولون المحترفون ، على الأكثر ، مؤشرين ، ولكن يتم شحذهم إلى الكمال.

التداول ببساطة على المؤشر ، ومع ذلك ، ممنوع، لأن هذا مجرد تجريد رياضي ، يتم إجراؤه باستخدام المادة الحية - السعر. لذلك ، يتم استخدام أي مؤشرات جنبًا إلى جنب مع التحليل الفني وأنماط الشموع وأحيانًا مع مؤشرات أخرى.

المؤشرات الشعبية

دعنا نلقي نظرة على بعض المؤشرات الشائعة التي يستخدمها غالبًا المحترفون في التحليل الفني.

التراكم / التوزيع (أ / د)

أحد أكثر مؤشرات الحجم شيوعًا ، حيث تتم مقارنة حركة السعر بحجم التداول لنفس الفترة.

هذه الفرحة متاحة فقط للأسهم والمؤشرات ، لذا لا تحاول استخدامها مع أزواج العملات. للأسف ، بالنسبة للعملات لا توجد بيانات موثوقة عن الأحجام ، ما تريده هو سوق ما بين البنوك غير منظم.

ولكن بالنسبة للأسهم ، غالبًا ما يتم استخدام A / D ويوجد في مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات.

A / D يستخدم لتحديد الاتجاهات. إذا كان خط A / D يرتفع ، فهذا مؤشر على أن القوة الشرائية تزداد قوة. في ذروة A / D ، يجب أن نتوقع انعكاس السعر بعد فترة من التوحيد.

متوسط ​​مؤشر الاتجاه (ADX)

مؤشر لتحديد قوة الاتجاه. لا يشير إلى اتجاهه ، ولكن مدى قوة الاتجاه الحالي.

على الرسم البياني المباشر ، يُطلق على ADX اسم الحركة الاتجاهية. يتكون من عدة أسطر:

• مؤشر الاتجاه الإيجابي + DI ؛
• مؤشر الاتجاه السلبي -DI.

تُظهر علامة الجمع قوة الاتجاه الصعودي ، بينما تُظهر علامة الطرح قوة الاتجاه الهبوطي. يتم عرض البيانات بجانب خط ADX على مقياس بين 0 و 100.

يمكنك فهم جوهر الاتجاه بالطبع. هنا كيف هو. اتجاه هبوطي ثابت -ديبعد العبور فوق 40 ، + ديتحت 20 ، يميل خط ADX للأعلى ، مشيرًا إلى تعزيز الاتجاه الهبوطي.

ارون

هذا مؤشر جديد نسبيًا تم إنشاؤه في عام 1995 (تم تطوير معظمه في السبعينيات). المؤشر هو مؤشر اتجاه ، مهمته هي إظهار وجود اتجاه صادر أو صاعد ، بالإضافة إلى قوته.

يستخدم Aroon أيضًا لتحديد اتجاه جديد. يتكون المؤشر من خطين ، أحمر وأزرق.

يعرض الخط الأزرق الفترة الزمنية التي انقضت منذ أن وصل السعر إلى قيمته القصوى خلال الفترة الزمنية المحددة. الأحمر ، على التوالي ، هو عكس ذلك. في هذه الحالة ، يتغير الفاصل الزمني اعتمادًا على الإطار الزمني المحدد.

حالة الاستخدام الكلاسيكية ل Aroon هي انعكاس الاتجاه. بعد فترة طويلة ، عندما كان اللون الأزرق في الأعلى والأحمر في الأسفل ، يتقاطعان ويبدأ تغيير الاتجاه. على سبيل المثال:

MACD

من أشهر المؤشرات في التحليل الفني والتي وصفتها بالتفصيل هنا:

باستخدام قوة المتوسطات المتحركة ، عادة ما يستخدم MACD عند التقاطعات:

RSI

أيضًا مؤشر شائع جدًا لقوة الاتجاه ، موصوف هنا:

تستخدم في ذروة الشراء والبيع:

حجم الرصيد (OBV)

مؤشر فني معروف آخر للأسهم والمؤشرات ، يمكن اعتباره مؤشر اتجاه. بسيطة جدا ومرئية.

إنه يعمل ببساطة ، فهو يأخذ الحجم الإجمالي لفترة التداول ويعين قيمة موجبة أو سلبية اعتمادًا على حركة السعر خلال هذه الفترة.

عندما يرتفع السعر ، يتم تعيين قيمة موجبة للحجم ، لأسفل - قيمة سالبة. ثم يضاف إجمالي القيمة الموجبة أو السلبية إلى المجموع الذي تم الحصول عليه من بداية القياس.

في OBV ، الشيء الرئيسي ليس قيمته ، ولكن اتجاه خطه نفسه. إذا أظهر نموًا ثابتًا ، فيجب توقعه أيضًا من السعر. إذا شعر خط المؤشر بالملل للأسف بدون اتجاه واضح ، فسيحدث نفس الشيء مع السعر.

العشوائية

ربما يكون هذا هو المذبذب الأكثر شيوعًا في العالم. وقد حدث أنه قريب جدًا ومفهوم بالنسبة لي ، ولهذا السبب غالبًا ما يتم رؤيته في لقطات الشاشة الخاصة بي. موصوف هنا:

بشكل عام ، هذا مؤشر على الزخم - قوة حركة السعر. في الاتجاه القوي ، يقترب السعر من سقف التداول الخاص به ، مما يشير إلى انعكاس لاحق.

لذلك ، فإن الشيء الرئيسي الذي ينظرون إليه في مؤشر ستوكاستيك هو مناطق ذروة الشراء والبيع. هذا هو المؤشر المفضل لدي لاستكمال أساس التحليل الفني.

كما أنه جيد جدًا في الاختلاف ، على سبيل المثال:

التحليل الفني: النتائج

المهور الوردية تتغوط الفراشات. نكتة. لقد كان فحصًا لمعرفة ما إذا كنت قد قرأت المقال حتى النهاية (أفترض أنك أهدرته للتو). دعونا نلخص بإيجاز ماهية التحليل الفني.

• يتم تضمين جميع العوامل في السعر ، ويتحرك في اتجاهات ، ويعيد التاريخ نفسه.
• السعر يحتوي على كل ما تحتاج إلى معرفته.
• يجب أن يقترن التحليل الفني بالتحليل الأساسي.
• يتحرك السعر في اتجاهات: صعودا وهبوطا ، أو في حركة جانبية (توطيد).
• خط الاتجاه هو أبسط أداة تحليل فني.
• القناة هي خطي اتجاه يعملان كدعم ومقاومة.
• يحافظ الدعم على السعر من السقوط والمقاومة - من الارتفاع.
• الحجم هو عدد الأسهم أو العقود المتداولة. كلما كان الحجم أكبر ، كان الاتجاه أقوى.
• لا يوجد حجم عادي في الفوركس (أزواج العملات).
• هناك ثلاثة أنواع رئيسية من المخططات: مخططات الشموع اليابانية والخطية والشريطية.
• بالنسبة للخيارات الثنائية ، يتم استخدام الأطر الزمنية حتى يوم واحد ، للعملات الأجنبية والأسهم - حتى عام.
• تساعد أرقام التحليل الفني في العثور على انعكاس السعر.
• الرأس والكتفين هما نمط انعكاس السعر الرئيسي.
• الكأس ، القمة المزدوجة / الثلاثية ، المثلثات ، الأعلام والرايات هي أمثلة على الأنماط الأخرى.
• الفجوة هي فجوة بين فترات التداول أو عندما يتحرك السعر بحدة.
• يساعد المتوسط ​​المتحرك في تحديد الاتجاهات والتخفيف من ضجيج السوق.
• تستند المؤشرات على صيغة تأخذ في الاعتبار حركة السعر والحجم.
• المؤشرات الشائعة هي A / D و Aroon و ADX و MACD و OBV و Stochastic و RSI.

كما ترى ، فإن التحليل الفني موضوع واسع للغاية. تمت دراسته لأشهر وسنوات. لكن - لا ينبغي أن يكون هذا تخصصًا نظريًا بالنسبة لك. نعم ، التحليل الفني يتم تعذيبه علميًا في الأوساط العلمية ، وفي مجلات مثل Stock and Commodities سترى أمثلة من التحليل الفني لن تغفو بعدها ، لكن بالنسبة لي ولك ، هذا هو الأكثر واقعية وعملية شيء في العالم.

أسرار صغيرة

الشيء الرئيسي الذي أريد أن أنصحك به هو تجنب خطأ المبتدئ الذي يرمي 10 مؤشرات على الرسم البياني ويحاول التنبؤ بشيء بهذه الطريقة. السوق آلية حية ، ما هو إلا رد فعل المشاركين فيه. على الرسوم البيانية نرى توازن السوق بين العرض والطلب. المؤشرات هي صيغ رياضية عادية وبسيطة جدا. لا يمكنهم التنبؤ بالسوق العالمي. لذلك ، من أجل تحقيق النجاح ، تحتاج إلى استخدام ترسانة الأدوات بالكامل بشكل صحيح: من الأخبار والشموع وخطوط الاتجاه و F / S إلى أنماط الانعكاس وحركة السعر ومؤشرات معينة.

وسر صغير من المستقبل. سوف تقطع شوطًا طويلًا وصعبًا. جرب عشرات المؤشرات ومجموعات الشموع حتى تدرك أنها جميعًا متساوية بشكل أساسي. وهي ليست مهمة - لكنك أنت وعلم النفس التجاري الخاص بك. هذا هو السبب في أنه يمكن لمتداولين وضع نفس المتوسط ​​المتحرك على نفس الرسم البياني ، وبعد ذلك سيعطي أحدهم توقعًا صحيحًا ، والآخر لا يفعل ذلك.

بعد مرور بعض الوقت ، عندما تنفجر ذهنك من المعرفة ، ستفعل الشيء الرئيسي حتمًا - التخلص من كل شيء من رأسك والبدء في إدراك الرسم البياني بمظهر جديد. وبعد ذلك ستحدث معجزة صغيرة - سترى الآلات القديمة الجيدة بعيون جديدة تمامًا. ستظهر فجأة خطوط الاتجاه وأنماط الانعكاس وأنماط الحركة وأنماط الشموع أمامك في ضوء مختلف تمامًا. أشهر من الخبرة وآلاف الصفقات ستحولها إلى شيء مذهل لم تكن تراه فارغًا عندما بدأت.

التداول سحر. في جميع النواحي. القدرة على العمل في أي مكان في العالم باستخدام جهاز كمبيوتر محمول في حضنك ، والقدرة على كسب المزيد في ساعة واحدة أكثر مما كسبته في شهر ، وتجنب ارتداء ملابسك في وظيفتك الأخيرة. لذا كن ساحرًا ولوح بعصاك السحرية للتحليل الفني بحيث يشاركك هذا الخزان اللامحدود من الفرص المالية قطرة من الرطوبة التي تمنح الحياة معك. في هذه الخاتمة الفنية ، أعتزل عند غروب الشمس * عزف موسيقى إيجابي *.

التحليل الفني لسوق الأوراق الماليةهو نظام للتنبؤ بالأسعار يعتمد على المعلومات الواردة نتيجة تداول السوق. على عكس ، بناءً على دراسة الأنشطة الإنتاجية للمؤسسة ، بناءً على التحليل الفنييكمن اختيار ودراسة أنماط معينة في حركة مخطط الأسعار.

• بمعنى آخر ، عند استخدام التحليل الفني ، فإن المتداول ، عند إجراء عملية تداول ، لا يسترشد إلا بصورة بيانية ، في حين أنه قد يكون غير مدرك تمامًا لأنشطة الشركة التي يتداول أوراقها المالية.

التحليل الفني للأسهم مناسب للتداول قصير الأجل في الأوراق المالية.

يتضمن التحليل الفني للخصائص الاستثمارية للأوراق المالية العديد من الأدوات ، ولكن العوامل الرئيسية التي يعتمد عليها هي حجم التداول وديناميكيات الأسعار والبيانات التاريخية.

النظرية مبنية على ثلاث قواعد أساسية:

• لقد أخذت الحركة بالفعل في الاعتبار العديد من العوامل التي تؤثر على تغيرات الأسعار. لذلك ، ليس من المنطقي دراسة اعتماد الأسعار على الأخبار السياسية أو الاقتصادية بشكل منفصل.
• لا تحدث تغيرات الأسعار بشكل عشوائي ، ولكنها تتأثر باتجاهات معينة. وهذا يعني أنه من خلال تقسيم الرسم البياني إلى فترات زمنية ، يمكنك رؤية تغير السعر في اتجاه واحد.
• دورة السوق. عندما تظهر مواقف معينة ، يكون رد فعل المشاركين في السوق هو نفسه دائمًا.لذلك ، عند ظهورها مرة أخرى ، تظهر أنماط رسومية متشابهة على مخطط الأسعار ، مدركًا أنه يمكنك توقع المزيد من تحركات الأسعار.

لتقييم المعلومات ، فإن التحليل الفني لسوق الأوراق المالية له عدة تقنيات. وهي تستند إلى حسابات رياضية () ورسومات بيانية (). وكانت الأداة الأولى للتنبؤ بالأسعار هي تقنية keisen اليابانية. يتم استخدامه بنجاح حتى يومنا هذا ، تحت اسم الشموع اليابانية.

الشموع اليابانية كطريقة لتحليل أسعار الأسهم

الشموع اليابانية هي نوع من الرسوم البيانية المستخدمة في التحليل الفني لسوق الأسهم. تتكون من أشكال مستطيلة - شموع ، كل منها يتوافق مع فترة زمنية معينة -

• إذا كان الرسم البياني يحتوي على إطار زمني دقيق (M1) ، فإن كل شمعة لها فاصل زمني لكل دقيقة
• إذا كان رسم بياني م 5- إذن فاصل الشمعة 5 دقائق

تتكون الشمعة من عنصرين - الجسمو الظلال. توضح حدود الجسم مستوى أسعار الفتح والإغلاق لفترة زمنية معينة. وتوضح حدود الظلال العلوية والسفلية السعر الأقصى والأدنى لنفس الفترة الزمنية.

يوجد نوعان من الشموع - صاعدوسبحة. تعكس الشمعة الصعودية ارتفاع الأسعار خلال الفترة الزمنية المحددة ولا يتم رسم جسمها فوقها. على المخططات الملونة ، تظهر الشمعدان الصاعد باللون الأخضر والشمعدان الساقط باللون الأحمر.

• تصاعدي (صاعد)الحد العلوي للشموع من الجسم - يشير إلى سعر الإغلاق وسعر الافتتاح الأدنى.
• تنازلي (سبحة)الشمعة تميز هبوط السعر وجسمها مطلي باللون الغامق. في مثل هذه الشمعة ، يشير الحد العلوي للجسم إلى سعر الافتتاح ، ويشير الحد السفلي إلى سعر الإغلاق.

يعتمد التنبؤ بالأسعار باستخدام الشموع اليابانية على تحليل شكل الشمعدانات الفردية ، بالإضافة إلى مجموعاتها. هناك عدد غير قليل من الشموع المختلفة التي لها أسماء وتعطي إشاراتها حول تغيير محتمل في السوق.

يفسح التحليل الفني لسوق الأوراق المالية نفسه بسهولة لاستخدام أنماط الشموع - وهذا ما يراه جميع المتداولين المحترفين كمشاركين في السوق ويتصرفون وفقًا لذلك.

أدق التوقعات هي الشموع " شاكوش" و " معلق". تشير إلى انعكاس الرسم البياني. كلا الشمعتين لهما جسم صغير وظل طويل. يقع "" في الجزء السفلي من الرسم البياني ويشير إلى انعكاس الاتجاه الصعودي ، و " معلق"- في الجزء العلوي من الرسم البياني ، يشير إلى انعكاس الاتجاه الهبوطي.

بالإضافة إلى "المطرقة" و "الرجل المعلق" ، تشمل الأنواع الرئيسية للشمعدانات اليابانية "نجمة الصباح" و "نجمة المساء" و "هارامي" و "دوجي" المختلفة ، والتي تشير أيضًا إلى انعكاس ، و "ماروبوزو" - شمعة يشير ظهورها إلى استمرار الاتجاه.

إذا وجدت خطأً ، فيرجى تحديد جزء من النص والنقر السيطرة + أدخل.