الموارد المالية للمشروع: تملكها واقترضت. الموارد المالية للمؤسسات تشمل الموارد المالية للمؤسسة

الموارد المالية للمؤسسة هي أموالها الخاصة والمقترضة ، والتي تتشكل في عملية توزيع وإعادة توزيع الثروة الوطنية وتهدف إلى الوفاء بالالتزامات المالية للمؤسسة ، ودفع تكاليف التوسع في الإنتاج ، وتوفير الحوافز الاقتصادية للعمال وزيادة حجم الممتلكات لأصحاب المشروع.

المصادر الرئيسية لتشكيل ممتلكات المؤسسة هي الأموال الخاصة بها ورأس المال المقترض.

الصناديق الخاصة- هذه هي أموال المؤسسات المتداولة باستمرار ولم يتم تحديد الموعد النهائي لاستخدامها. تتشكل على حساب مساهمات مالكي المشروع والنتائج المالية لنشاطها الاقتصادي ، أي ذلك الجزء من أصول المؤسسة الذي يبقى بعد الوفاء بالتزاماته.

الأموال المقترضة- هذه هي الأموال التي تحصل عليها الشركة لفترة معينة ، مقابل رسوم وبشروط عائد لاحق. يمكن أن تكون الأموال المقترضة المورد المالي الرئيسي للمؤسسة. يتم تشكيلها على حساب القروض المصرفية والقروض من المنظمات الأخرى ، وكذلك على حساب جميع أنواع الحسابات المستحقة الدفع.

مصادر الأموال الخاصة هي:

رأس المال المصرح به (الأموال من بيع الأسهم وأسهم المشاركين) ؛

الاحتياطيات المتراكمة من قبل المؤسسة ؛

· المساهمات الأخرى للكيانات القانونية والأفراد (التمويل المستهدف ، التبرعات ، التبرعات الخيرية ، إلخ).

تشمل المصادر الرئيسية للأموال التي تم جمعها ما يلي:

القروض المصرفية؛

· الأموال المقترضة؛

الأموال المتأتية من بيع السندات والأوراق المالية الأخرى ؛

· حسابات قابلة للدفع.

رأس المال المصرح بهيمثل مبلغ الأموال المقدمة من قبل المالكين لضمان الأنشطة القانونية للمؤسسة. يعتمد محتوى فئة "رأس المال المصرح به" على الشكل التنظيمي والقانوني للمؤسسة:

• لمؤسسة حكومية - تقييم الممتلكات التي تخصصها الدولة للمؤسسة على حق الإدارة الاقتصادية الكاملة ؛ لشراكة ذات مسؤولية محدودة - مجموع أسهم المالكين ؛
• لشركة مساهمة - إجمالي القيمة الاسمية للأسهم من جميع الأنواع ؛
• لتعاونية إنتاجية - تقييم الممتلكات التي يقدمها المشاركون لإجراء الأنشطة ؛
• لمؤسسة مؤجرة - مقدار مساهمات موظفيها ؛
• لمؤسسة من شكل مختلف مخصص لميزانية عمومية مستقلة - تقييم الممتلكات المعينة من قبل مالكها للمؤسسة على حق الإدارة الاقتصادية الكاملة.

عند إنشاء مؤسسة ، يمكن أن تكون المساهمات في رأس مالها المرخص نقدًا وأصولًا ملموسة وغير ملموسة. في وقت نقل الأصول في شكل مساهمة في رأس المال المصرح به ، تنتقل ملكيتها إلى الكيان الاقتصادي ، أي يفقد المستثمرون حقوق الملكية لهذه الأشياء. وبالتالي ، في حالة تصفية المشروع أو انسحاب أحد المشاركين من الشركة أو الشراكة ، يحق له فقط التعويض عن حصته ضمن الممتلكات المتبقية ، ولكن ليس له الحق في إعادة الأشياء المنقولة إليه في الوقت المناسب في شكل مساهمة في رأس المال المصرح به. وبالتالي ، يعكس رأس المال المصرح به مبلغ التزامات الشركة تجاه المستثمرين.

يتكون رأس المال المصرح به أثناء الاستثمار الأولي للأموال. يتم الإعلان عن قيمتها في وقت تسجيل المؤسسة ، وأي تعديلات على حجم رأس المال المصرح به (إصدار إضافي للأسهم ، وتخفيض قيمتها الاسمية ، وتقديم مساهمات إضافية ، وقبول مشارك جديد ، والانضمام إلى جزء من الربح ، إلخ) مسموح بها فقط في الحالات وبالطريقة المنصوص عليها في التشريع الحالي والوثائق التأسيسية.

قد يكون تكوين رأس المال المصرح به مصحوبًا بتكوين مصدر إضافي للأموال - أقساط على الأسهم. ينشأ هذا المصدر عندما ، أثناء الإصدار الأولي ، يتم بيع الأسهم بسعر أعلى من المعدل. عند استلام هذه المبالغ ، يتم إضافتها إلى رأس المال الإضافي.

ربحهو المصدر الرئيسي للأموال لمشروع متطور ديناميكيًا. في الميزانية العمومية ، تظهر بشكل صريح على أنها "ربح السنة المشمولة بالتقرير" و "ربح غير مستخدم للسنوات السابقة" ، وكذلك في شكل مغطى كأموال واحتياطيات تم إنشاؤها من الأرباح. في اقتصاد السوق ، يعتمد مقدار الربح على العديد من العوامل ، أهمها نسبة الدخل والمصروفات. في الوقت نفسه ، تنص الوثائق التنظيمية الحالية على إمكانية تنظيم معين للأرباح من قبل إدارة المؤسسة. تشمل هذه الإجراءات التنظيمية:

• تغيير حدود عزو الأصول إلى الأصول الثابتة ؛
• الاستهلاك المتسارع للأصول الثابتة ؛
• طريقة الاستهلاك المطبقة للعناصر منخفضة القيمة والمتآكلة ؛
• إجراءات تقييم واستهلاك الأصول غير الملموسة ؛
• إجراءات تقييم مساهمات المشاركين في رأس المال المصرح به ؛
• اختيار طريقة تقدير المخزون ؛
• إجراءات المحاسبة عن الفوائد على القروض المصرفية المستخدمة في تمويل الاستثمارات الرأسمالية ؛
• إجراء تكوين احتياطي للديون المشكوك في تحصيلها ؛
• الإجراء الخاص بعزو أنواع معينة من النفقات إلى تكلفة البضائع المباعة ؛
• تكوين التكاليف العامة وطريقة توزيعها.

ربح -المصدر الرئيسي لتكوين رأس المال الاحتياطي (الصندوق). يهدف رأس المال هذا إلى التعويض عن الخسائر غير المتوقعة والخسائر المحتملة من النشاط الاقتصادي ، أي أنه تأمين بطبيعته. يتم تحديد إجراءات تكوين رأس المال الاحتياطي من خلال الوثائق التنظيمية التي تحكم أنشطة مؤسسة من هذا النوع ، وكذلك وثائقها القانونية.

رأس مال إضافيكمصدر لأموال المؤسسة ، يتم تشكيلها ، كقاعدة عامة ، نتيجة لإعادة تقييم الأصول الثابتة والأصول المادية الأخرى. الوثائق التنظيمية تحظر استخدامه لأغراض الاستهلاك.

المصدر المحدد للأموال هي الأموال ذات الأغراض الخاصة والتمويل المستهدف: القيم الممنوحة، بالإضافة إلى مخصصات الدولة غير القابلة للاسترداد والقابلة للسداد لتمويل الأنشطة غير الإنتاجية المتعلقة بصيانة المرافق الاجتماعية والثقافية والبلدية ، ولتمويل تكاليف استعادة الملاءة المالية للمؤسسات التي يتم تمويلها من الميزانية بالكامل ، إلخ.

تنقسم جميع مصادر تمويل الديون إلى فئتين: التمويل عن طريق الحصول على قروض (قصيرة وطويلة الأجل) والانبعاثات.

قرض تجاري. يتم إصدار القرض التجاري من خلال كمبيالة ، هدفه هو رأس مال سلعة. إنه يخدم تداول رأس المال الصناعي ، حركة البضائع من مجال الإنتاج إلى مجال الاستهلاك.

من سمات الائتمان التجاري أن رأس مال القرض مدمج مع رأس المال الصناعي. الغرض من القرض التجاري هو تسريع بيع البضائع والأرباح. حجم هذا الائتمان محدود بمقدار الاعتمادات الاحتياطية لرأس المال الصناعي والتجاري.

قد تحصل المؤسسة على قرض تجاري عند الإفراج عن سلع أو إنشاء مخزون إنتاج مع الموردين. بالنسبة للعديد من الشركات الصغيرة ، فهو أهم مصدر للتمويل.

قرض مصرفي. يتم التغلب على قيود الائتمان التجاري من خلال قرض مصرفي (ائتمان). غالبًا ما تستخدم المؤسسات البنوك التجارية كمصادر لمصادر القروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل.

عند أخذ الأموال المقترضة من أحد البنوك ، تبرم المؤسسة اتفاقية قرض معها ، والتي تحدد شروط منح القرض (مدة القرض ، شروط سداده) ، ومع ذلك ، حتى قبل إبرام الاتفاقية ، يجب على المؤسسة تحديد إمكانيات سداد القرض ، أي تقييم المصادر التي سيتم سداد القرض منها. يمكن أن تكون المصادر عبارة عن أموال خاصة متاحة عند أخذ قرض وعائدات بيع المنتجات.

هناك الأشكال التالية من القروض المصرفية:

• تُستخدم القروض الحالية (المحدودة) عندما تكون الحاجة إلى رأس المال من المقترضين غير مستقرة (تهدف إلى تمويل مخزون السلع ومخزون المنتجات النهائية) ؛
• قرض على حساب قرض بسيط: يتم إصدار كامل مبلغ القرض بالكامل. تستخدم لتمويل عناصر رأس المال الثابت.

التخصيم. المبدأ الأساسي هو شراء شركة عامل (بنك) من العميل والمورد لمتطلبات المشترين. في الواقع ، يشتري بنك العوامل المستحقات. في غضون يومين أو ثلاثة أيام ، يدفع من 70 إلى 80٪ من المتطلبات على شكل سلفة. يتم دفع الباقي إلى عميل البنك بعد استلام الأموال ، أي أن البنك يمول العميل بالفعل. يوفر التخصيم الفوائد التالية:

• يوفر التمويل للعميل على الفور ، قبل تاريخ استحقاق الدفع ؛
• يعطي ضمانًا بنسبة 100 ٪ لاستلام جميع المدفوعات ، مما يقلل من المخاطر المالية للمشروع ؛
• تقلل الشركة من تكاليفها عن طريق تقليل موظفي قسم المحاسبة ، حيث تفترض شركة العوامل الالتزام بالحفاظ على الحسابات المستحقة القبض ؛
• يمكن لشركات العوامل (البنوك) إبلاغ عملائها بانتظام عن ملاءة المشترين ، حيث أن البنوك مترابطة ومن خلال نظام الكمبيوتر يمكن أن تتلقى المبيعات والمعلومات المالية للمشترين على مدار الساعة.

تتكون تكلفة خدمات التخصيم من عنصرين:

العمولات ، والتي تعتمد على حجم المبيعات وملاءة المشترين ؛ تتقلب من 0.5 إلى 2٪ من مبلغ الفاتورة ؛

معدل الفائدة العادي في السوق على القروض لأن البنك يدفع للعميل أموالاً قبل أن يدفع العميل فواتيره.

الائتمان الضريبي للاستثمار. الإعفاء الضريبي للاستثمار هو تأجيل ضريبي يُمنح للمؤسسات الصغيرة والمخصخصة (قانون 20 ديسمبر 1991 رقم 2071-1 "بشأن ائتمان الاستثمار الضريبي") لتمويل استبدال المعدات والبحث والتطوير وحماية البيئة وأتمتة الإنتاج ووظائف المعاقين ، إلخ. في الوقت نفسه ، لا يمكن أن يتجاوز مبلغ الاستحقاق 50٪ من إجمالي مبلغ ضريبة الدخل (الخصم = خصم 10٪ من الدفعة) للسنة التقويمية. مدة الاستحقاق خمس سنوات ، ولكن يبدأ السداد بعد عامين من منح الاستحقاق.

الرهن العقاري. بعد استلام مبلغ معين في بداية المعاملة ، يدفع المقترض المبلغ بعد ذلك على أقساط متساوية ، عادةً على أقساط شهرية. بحلول نهاية المدة ، يجب سداد الدين. يمكن أن تصل مدة الرهن العقاري إلى 30 عامًا. كضمان لسداد القرض ، يتم وضع رهن على ممتلكات المؤسسة المقترضة.

تأجير. يتم استخدام هذا الشكل غير المباشر من تمويل الأنشطة (الإيجار طويل الأجل للممتلكات المنقولة وغير المنقولة) عندما لا ترغب الشركة في الحصول على هذا النوع من الأصول الثابتة أو ليس لديها القدرة المالية للقيام بذلك. في نهاية مدة عقد الإيجار ، تنتقل ملكية العقار إلى المستأجر.

هناك نوعان من التأجير - التشغيلي والمالي. وهي تختلف في الإعدادات المستهدفة لموضوعات عملية التأجير (المؤجر ، مورد المعدات ، المستأجر) ، نطاق واجباتهم ، فترة استخدام العقار.

حق الامتياز. هذه العملية ليست في الأساس عملية تمويل مباشرة للمؤسسة. هذا هو إصدار شركة لترخيص (امتياز) لإنتاج أو بيع سلع أو خدمات تحت الاسم التجاري لهذه الشركة و / أو وفقًا لتقنيتها. ومع ذلك ، يتم توفير التمويل غير المباشر هنا ، عن طريق تقليص السوق ، وما إلى ذلك. يحدد العقد فترة الدراسة ، وطريقة الدفع ، ومنطقة الترخيص.

مقايضات أسعار الفائدة. المقايضة (التبادل) هي اتفاقية بين كيانين لتبادل الالتزامات أو الأصول من أجل تحسين هيكلها وتقليل المخاطر والتكاليف. أكثر المقايضات شيوعًا هي أسعار الفائدة ومقايضات العملات.

يتمثل جوهر مقايضة أسعار الفائدة في أن يقوم الطرفان بتحويل الفرق في أسعار الفائدة من المبلغ المتفق عليه إلى بعضهما البعض ، ويسمى رأس المال. يحدث هذا عندما تجمع بين عدة قروض بأسعار فائدة مختلفة لتقليل تكلفة كل منها.

مصادر دولية. يمكن الحصول على الموارد اللازمة لتنظيم النشاط الاقتصادي الدولي بمساعدة المنظمات النقدية الدولية والبنوك الكبرى والبورصات.

تتمثل الطرق الرئيسية للحصول على استثمارات أجنبية طويلة الأجل في: الاستثمار المباشر في العملات الأجنبية ، وإنشاء مشاريع مشتركة ، وإصدار أسهم باليورو وسندات اليورو ، وفتح خط ائتمان ، ومقايضات أسعار الفائدة والعملات ، وخيارات.

تأمين. لا يسمح فقط بتزويد المؤسسة برأس المال العامل الضروري ، ولكن أيضًا يقلل إلى حد ما من مخاطر الأنشطة المالية والاقتصادية. في المعاملات المالية ، يتم أخذ المخاطر في الاعتبار في معدل العائد - فكلما ارتفعت درجة المخاطرة ، ارتفع معدل العائد.

العقود الآجلة والعقود الآجلة. بمعنى آخر ، هذه اتفاقيات لبيع وشراء البضائع أو الأدوات المالية مع التسليم والتسوية في المستقبل. يتضمن هذا النوع من التمويل قصير الأجل دفع الفائدة على استخدام الأموال كضمان لأداء الاتفاقية. عادة ما تكون 18-20٪ من مبلغ العقد.

عمليات إعادة الشراء. هم اتفاق على إعادة شراء الأوراق المالية. تنص الاتفاقية على التزامين متعارضين لمشاركيها - الالتزام بالبيع والالتزام بالشراء. تتضمن معاملة إعادة الشراء المباشر أحد الأطراف بيع حزمة أخرى من الأوراق المالية مع التزام بإعادة شرائها بسعر محدد مسبقًا. هناك أيضًا عملية REPO عكسية. تتم إعادة الشراء بسعر أعلى من السعر الأصلي. يتم التعبير عن الفرق بين الأسعار ، الذي يعكس ربحية العملية ، كقاعدة عامة ، كنسبة مئوية سنويًا ويسمى معدل إعادة الشراء.

الغرض من عملية إعادة الشراء المباشر هو جذب الموارد المالية اللازمة. بمعنى ما ، يمكن اعتبار اتفاقية إعادة الشراء بمثابة قرض مضمون.

يمكن لسياسة الاقتراض العقلانية أن تمنح المؤسسة "تأثير نفوذ مالي" غير متوقع لمعظم المديرين والمحاسبين ، مما يوفر زيادة إضافية في العائد على حقوق الملكية التي يتم الحصول عليها من خلال استخدام القرض ، على الرغم من سداد الأخير.

يجدر تسليط الضوء على عدد من المصادر الرئيسية التي تشكل الموارد المالية للمؤسسة:

• القوى العاملة؛
• استقطاعات الاستهلاك
• مخصصات الميزانية؛
• الدخل من الصناديق الاستئمانية ؛
• الدخل من صناديق الشركات المركزية ؛
• قروض.

الربح هو تعبير نقدي عن الموارد المالية التي أنشأتها المؤسسات من أي شكل من أشكال الملكية وتشكل ممتلكاتها نتيجة لتوزيع الدخل من الأنشطة الاقتصادية. الربح هو الفئة المالية الرئيسية على مستوى الهياكل التجارية ، وهو ما يعكس النتيجة المالية الإيجابية للنشاط الاقتصادي للمؤسسة. يميز حجم الربح كفاءة الإنتاج ويشير في النهاية إلى حجم وجودة السلع والخدمات المنتجة ، ومستوى إنتاجية العمل ، ومستوى تكاليف الإنتاج ، إلخ.

رسوم الإهلاك هي نوع من الموارد المالية المستهدفة التي تعكس تحويل جزء من تكلفة الأصول الثابتة المستخدمة إلى المنتجات النهائية. وبالتالي ، تمثل استقطاعات الاستهلاك الموارد المالية للمؤسسة التي تهدف إلى إعادة إنشاء الأصول الثابتة التي يتم إنفاقها في عملية الإنتاج.

رأس المال العامل هو جزء من الموارد المالية التي يتم تداولها باستمرار ويتم إنفاقها بالكامل في غضون عام أو دورة إنتاج واحدة. تتكون الأصول الحالية للمؤسسة من المخزونات (المواد الخام) ، والعمل الجاري ، ومخزون المنتجات النهائية ، والمبالغ المستحقة القبض ، والنقد في مكتب النقدية الخاص بالمؤسسة ، وما إلى ذلك.

دائمًا ما يكون لمخصصات الميزانية ترتيب استخدام معين ويمكن توفيرها لمؤسسة في شكل:

استثمارات الميزانية - تخصيص الأموال في شكل استثمارات رأسمالية لتطوير الإنتاج في المجالات ذات الأولوية التي تحدد كفاءة اقتصاد البلد ؛

قروض الميزانية - تقدم إلى مؤسسات القطاع العام للاقتصاد لتلبية الاحتياجات المؤقتة في حالة حدوث تعقيدات مالية ؛ قد تكون خالية من الفوائد أو ذات معدل فائدة منخفض ؛

الإعانات الحكومية - تخصيص الأموال للتعويض عن خسائر الشركات ، عندما يكون عدم الربحية نتيجة لظروف السوق أو سياسة الحكومة ؛

الإعانات الحكومية - تخصيص أموال الميزانية لكيانات الأعمال لحل مشاكل محددة في إطار برامج الدولة.

تمثل عائدات أموال الشركات المركزية إعادة توزيع بين الشركات للموارد المالية للمؤسسة بين الصناعات والأقسام وفقًا لمبدأ توازن العلاقات.

القروض هي موارد مالية يتم وضعها مؤقتًا تحت تصرف المؤسسة لتغطية احتياجات الإنتاج المؤقتة والموسمية.

يأتي الائتمان في شكلين:

الائتمان التجاري (السلعي) - شراء السلع أو الخدمات بدفع مؤجل ؛

قرض بنكي - قرض من بنك أو مؤسسات أخرى نقدًا بنسبة معينة.

دخل المؤسسة

يتم الاعتراف بدخل المشروع كزيادة في المنافع الاقتصادية نتيجة لاستلام الأصول (النقدية ، الممتلكات الأخرى) و (أو) سداد الالتزامات ، مما يؤدي إلى زيادة رأس مال هذه المنظمة ، باستثناء مساهمات من المشاركين (أصحاب العقارات).

لا يتم الاعتراف بالإيصالات من الكيانات القانونية والأفراد الآخرين كدخل للمؤسسة:

• في شكل ضريبة القيمة المضافة والمكوس ورسوم التصدير ومدفوعات إلزامية أخرى مماثلة ؛
• بموجب اتفاقيات العمولة والوكالة والاتفاقيات المماثلة الأخرى لصالح الملتزم ، الرئيسي ، وما إلى ذلك ؛
• في ترتيب الدفعة المقدمة للمنتجات والسلع والأشغال والخدمات ؛
• السلف المدفوعة مقابل المنتجات والسلع والأشغال والخدمات ؛ الوديعة؛
• مبلغ الرهن ، إذا كانت الاتفاقية تنص على نقل الملكية المرهونة إلى المرتهن ؛
• سداد قرض ، قرض يمنح للمقترض.

ينقسم دخل المؤسسة ، حسب طبيعتها وشروط الحصول عليها وأنشطة الشركة ، إلى:

• الدخل من الأنشطة العادية ؛
• دخل التشغيل
• الدخل غير التشغيلي.

يعتبر الدخل بخلاف الدخل من الأنشطة العادية إيرادات أخرى. تشمل الإيرادات الأخرى أيضًا الدخل غير العادي.

للأغراض المحاسبية ، تعترف المؤسسة بشكل مستقل بالإيصالات كدخل من الأنشطة العادية أو إيصالات أخرى بناءً على متطلبات اللائحة المحاسبية "دخل مؤسسة" (PBU 9/99) وطبيعة أنشطتها ونوع الدخل و شروط استلامهم.

الدخل من الأنشطة العادية. الدخل من الأنشطة العادية هو عائدات بيع المنتجات والسلع والإيصالات المتعلقة بأداء العمل وتقديم الخدمات (المشار إليها فيما يلي باسم العائدات).

الدخل الذي تحصل عليه المنظمة من مخصصات مقابل رسوم للاستخدام المؤقت (الحيازة المؤقتة والاستخدام) لأصولها ، والحقوق الناشئة عن براءات الاختراع ، والرسوم والنماذج الصناعية وأنواع أخرى من الملكية الفكرية ، ومن المشاركة في رأس المال المصرح به لمنظمات أخرى ، عندما لا تكون هذه هي الأنشطة الخاضعة للمؤسسة ، يتم تصنيفها كدخل تشغيلي.

دخل التشغيل هو:

• الإيصالات المرتبطة بتوفير رسوم للاستخدام المؤقت (الحيازة المؤقتة والاستخدام) لأصول المنظمة ؛
• المتحصلات المتعلقة بمنح الحقوق الناشئة عن براءات الاختراع والرسوم والنماذج الصناعية وأنواع أخرى من الملكية الفكرية مقابل رسم ؛
• الدخل المتعلق بالمشاركة في رأس المال المصرح به لمنظمات أخرى (بما في ذلك الفوائد والإيرادات الأخرى من الأوراق المالية) ؛
• الربح الذي تحصل عليه المنظمة نتيجة للأنشطة المشتركة (بموجب اتفاقية شراكة بسيطة) ؛
• عائدات بيع الأصول الثابتة والأصول الأخرى غير النقدية (باستثناء العملات الأجنبية) والمنتجات والسلع ؛
• الفوائد المستلمة لتوفير أموال المنظمة للاستخدام ، وكذلك الفائدة على استخدام البنك للأموال المحتفظ بها في حساب المنظمة لدى هذا البنك.

الدخل غير التشغيلي هو:

• الغرامات والعقوبات والمصادرة لمخالفة شروط العقود ؛
• الأصول المستلمة مجانًا ، بما في ذلك بموجب اتفاقية التبرع ؛
• المقبوضات كتعويض عن الخسائر التي لحقت بالمنظمة ؛
• أرباح السنوات السابقة ، التي تم الكشف عنها في السنة المشمولة بالتقرير ؛
• مبالغ الذمم الدائنة وديون المودع التي انتهت فترة التقادم الخاصة بها ؛
• فروق أسعار الصرف؛
• مبلغ إعادة تقييم الأصول (باستثناء الأصول غير المتداولة) ؛
• الدخل غير التشغيلي الآخر.

الدخل الاستثنائي هو الدخل الناشئ عن عواقب الظروف الاستثنائية للنشاط الاقتصادي (كارثة طبيعية ، حريق ، حادث ، تأميم ، إلخ): تعويض التأمين ، تكلفة الأصول المادية المتبقية من شطب الأصول غير الصالحة للاستعادة والاستخدام الإضافي ، إلخ.

الموارد المالية للكيان الاقتصادي هي الأموال الموجودة تحت تصرفه. يتم توجيه الموارد المالية إلى تطوير الإنتاج (عملية الإنتاج والتجارة) ، وصيانة وتطوير المرافق غير الإنتاجية ، والاستهلاك ، وقد تظل أيضًا في الاحتياطي. الموارد المالية المستخدمة لتطوير عملية الإنتاج والتجارة (شراء المواد الخام والسلع وأشياء العمل الأخرى والأدوات والعمالة وعناصر الإنتاج الأخرى) تمثل رأس المال في شكله النقدي. وبالتالي ، فإن رأس المال هو جزء من الموارد المالية.

رأس المال هو القيمة التي تجلب فائض القيمة. فقط استثمار رأس المال في النشاط الاقتصادي ، استثماره هو الذي يحقق الربح. الصيغة العامة لرأس المال:

حيث D - الأموال المقدمة من قبل المستثمر ؛

T - البضائع (وسائل الإنتاج المشتراة والعمالة وعناصر الإنتاج الأخرى) ؛

د * - الأموال التي حصل عليها المستثمر من بيع المنتجات بما في ذلك فائض المنتج المحقق (فائض القيمة) ؛

D * - D - فائض المنتج (دخل المستثمر) ؛

D * - T - عائدات بيع المنتجات ؛

د - ت- تكلفة المستثمر لشراء البضائع.

في العملية المذكورة أعلاه من D - C - D * ، الأموال (D) المستثمرة في عملية الإنتاج والتجارة لا يتم إنفاقها بالكامل ، بل يتم دفعها فقط ، وبعد الانتهاء من الدائرة يتم إرجاعها إلى المودع (المستثمر) مع إضافي الدخل (د *). يجب أن يصنع رأس المال دائرة باستمرار ، فكلما زاد حجم دوران رأس المال في السنة ، زاد ربح المستثمر السنوي.

يشمل هيكل رأس المال الأموال المستثمرة في الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة ورأس المال العامل وصناديق التداول.

الأصول الثابتة هي وسائل العمل (البناء ، المعدات ، النقل ، إلخ) التي يتم استخدامها بشكل متكرر في العملية الاقتصادية دون تغيير شكلها المادي الطبيعي. تشمل الأصول الثابتة أدوات العمل التي تبلغ قيمتها أكثر من 1000 حد أدنى للأجور لكل وحدة مع عمر خدمة يزيد عن عام واحد.

الاستثناء هو الآلات والأدوات الزراعية ، والأدوات الآلية للبناء ، والثروة الحيوانية العاملة والإنتاجية ، والتي تعتبر أصولًا ثابتة بغض النظر عن التكلفة. يسمح بإجراء تعديل سنوي للحد المحدد اعتبارًا من 1 يناير لمؤشر التضخم السنوي. الأصول الثابتة لا تشمل أدوات العمل التي تقل قيمتها عن ألف دقيقة. موافق. لكل وحدة و (أو) عمر خدمة أقل من عام ؛ أدوات العمل - بغض النظر عن التكلفة وعمر الخدمة ؛ sneskosnastka - بغض النظر عن التكلفة ؛ ملابس العمل والأحذية - بغض النظر عن التكلفة ومدة الخدمة ، وما إلى ذلك. يتم تحويل تكلفة الأصول الثابتة ، باستثناء قطع الأراضي ، في أجزاء ، حيث تتآكل ، إلى تكلفة المنتجات (الخدمات) وإعادتها في عملية بيعها. هذه العملية تسمى الاستهلاك. يتم تجميع المبالغ المالية المقابلة لاستهلاك الأصول الثابتة في صندوق الإهلاك. صندوق الغرق ، أو صندوق التعويضات النقدية ، في حالة حركة مستمرة.

تسمى الأموال المقدمة لشراء الأصول الثابتة الأصول الثابتة (رأس المال الثابت). وتجدر الإشارة إلى أن الأموال يتم استثمارها في الأموال مقدمًا ، لذا فإن مفهوم الأموال المستثمرة مناسب لمفهوم الأموال المتقدمة.

تمثل الأصول غير الملموسة استثمار أموال المؤسسة (تكاليفها) في أشياء غير ملموسة تستخدم على المدى الطويل في النشاط الاقتصادي وتوليد الدخل. وبالتالي ، فإن الأصول غير الملموسة هي قيمة أشياء الملكية الصناعية والفكرية وحقوق الملكية الأخرى. تشمل الأصول غير الملموسة حقوق استخدام قطع الأراضي ، والموارد الطبيعية ، وبراءات الاختراع ، والتراخيص ، والدراية الفنية ، والبرمجيات ، وحقوق التأليف والنشر ، وحقوق الاحتكار والامتيازات (بما في ذلك حقوق الاختراعات ، وبراءات الاختراع ، وترخيص أنواع معينة من الأنشطة ، والرسوم والنماذج الصناعية ، استخدام الحلول الفنية والتصميمية) ، والنفقات التنظيمية (بما في ذلك رسوم التسجيل الحكومي لمؤسسة ، وموقع وساطة ، وما إلى ذلك) ، والعلامات التجارية ، والعلامات التجارية وأسماء العلامات التجارية ، وسعر الشركة. الأصول غير الملموسة مماثلة في طبيعتها للأصول الثابتة. يتم استخدامها لفترة طويلة ، وتحقق ربحًا ، ومع مرور الوقت ، يفقد معظمها قيمتها. من سمات الأصول غير الملموسة عدم وجود هيكل مادي ، وتعقيد تحديد القيمة ، والغموض في تحديد الربح من استخدامها.

الصناديق الدوارة من حيث المحتوى المادي هي مخزون المواد الخام والمنتجات شبه المصنعة والوقود والحاويات والمصروفات المؤجلة والأشياء ذات القيمة المنخفضة والأشياء المستهلكة. العناصر ذات القيمة المنخفضة والمرتدية هي وسائل عمل تصل قيمتها إلى ألف روبل. دقيقة تقريبًا لقطعة من المعدات التي تقل مدة خدمتها عن عام واحد.

تم منح الكيانات الاقتصادية الحق في تحديد تكلفة وسائل العمل نفسها ، والتي تصنف على أنها منخفضة القيمة وبنود مستهلكة ، أي. يكون الحد الأدنى وفقًا لتقدير الكيان الاقتصادي ، والحد الأعلى هو 1000 دقيقة. موافق. تشمل العناصر منخفضة القيمة والمتآكلة ، بغض النظر عن مدة خدمتها وتكلفتها ، معدات الصيد والمناشير التي تعمل بالغاز والمزالق والحبال العائمة والطرق الموسمية والشوارب والفروع المؤقتة لطرق قطع الأشجار والمباني المؤقتة في الغابة والسترات والسلامة الأحذية والفراش والمعدات الخاصة. تشارك أصول الإنتاج الدوارة في عملية الإنتاج والتجارة مرة واحدة. مع تغيير شكله المادي الطبيعي. يتم تحويل تكلفتها بالكامل إلى المنتج المنتج حديثًا. الغرض الرئيسي من رأس المال العامل هو ضمان استمرارية وإيقاع الإنتاج.

ترتبط أموال التدوير بخدمة عملية تداول البضائع. وهي تشمل المنتجات المصنعة ولكن غير المباعة ، ومخزون البضائع ، والنقد في متناول اليد وفي المستوطنات ، وما إلى ذلك. وبحكم طبيعة المشاركة في عملية الإنتاج والتجارة ، فإن رأس المال العامل وصناديق التداول مترابطة بشكل وثيق وتتحرك باستمرار من مجال الإنتاج إلى مجال الدورة الدموية والعكس صحيح ، أي e. من صندوق إلى آخر. لذلك ، يتم التعامل معها على أنها رأس مال عامل واحد. النقدية المستثمرة في رأس المال العامل وصناديق التداول هي رأس المال العامل (رأس المال العامل).

يحدث تداول رأس المال العامل وفقًا للمخطط:

D - T ... P ... T1 - D1 ،

حيث D - الأموال المقدمة من قبل كيان اقتصادي ؛

T - وسائل الإنتاج ؛

ف - الإنتاج

T1 - المنتجات النهائية ؛

D1 - النقدية المستلمة من بيع المنتجات وتشمل فائض المنتج المحقق.

تعني النقاط (...) توقف تداول الأموال ، لكن عملية تداولها مستمرة في مجال الإنتاج. رأس المال المصرح به هو مجموع مساهمات مؤسسي الكيان الاقتصادي لضمان نشاطه الحيوي. مبلغ رأس المال المصرح به يتوافق مع المبلغ المحدد في الوثائق التأسيسية ولم يتغير. يمكن إجراء زيادة أو نقصان في رأس المال المصرح به بالطريقة المحددة (على سبيل المثال ، بقرار من الاجتماع العام) فقط بعد إعادة تسجيل الكيان الاقتصادي. كمساهمات في رأس المال المصرح به ، يمكن القيام بما يلي: المباني والهياكل والمعدات والأصول المادية الأخرى والأوراق المالية وحقوق استخدام الأراضي والمياه والموارد الطبيعية الأخرى والمباني والهياكل والمعدات وحقوق الملكية الأخرى (بما في ذلك الملكية الفكرية: الدراية الفنية ، والحق في استخدام الاختراعات ، وما إلى ذلك) ، والأموال بالروبل والعملات الأجنبية. تقدر تكلفة الودائع بالروبل بقرار مشترك من المشاركين في الكيانات الاقتصادية وتصل إلى حصصهم في رأس المال المصرح به.

في الأنشطة المالية لكيان اقتصادي ، يتم تمييز الأصول والخصوم. أصول الكيان الاقتصادي هي مجموعة من حقوق الملكية التي تنتمي إليه. يشمل تكوين أصول الكيان الاقتصادي الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة ورأس المال العامل. الأصول صافية من الديون (الحسابات الدائنة ، الأموال المقترضة ، الدخل المؤجل) تمثل صافي الأصول. مطلوبات الكيان الاقتصادي هي مجموع ديونه وخصومه ، التي تتكون من الأموال المقترضة والمقترضة ، بما في ذلك الحسابات الدائنة. لا تشمل الالتزامات المنح والإعانات والصناديق الخاصة والمصادر الأخرى.

الإعانة - نوع من المنافع النقدية التي تحصل عليها الدولة من الأموال الخارجة عن الميزانية. الإعانة ، على عكس المنحة ، تُقدم لتمويل حدث معين وتخضع للإرجاع في حالة انتهاك الاستخدام المقصود.

مصادر الموارد المالية

يتم إنشاء الموارد المالية من عدد من المصادر. حسب شكل الملكية ، يتم تمييز مجموعتين من المصادر: الأموال الخاصة وغيرها. مصادر الموارد المالية هي: الربح ؛ استقطاعات الاستهلاك الأموال المتلقاة من بيع الأوراق المالية ؛ المشاركة والمساهمات الأخرى للكيانات القانونية والأفراد ؛ الائتمان والقروض الأموال من بيع شهادة تعهد ، ووثيقة تأمين وإيصالات نقدية أخرى (تبرعات ، مساهمات خيرية ، إلخ).

يتكون نظام الأرباح والدخل من الربح من بيع المنتجات ، والأرباح من المبيعات الأخرى ، والدخل من العمليات غير البيعية (صافي الدخل من هذه العمليات) ، الميزانية العمومية (إجمالي) الربح ، صافي الربح. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تقسيم الأرباح إلى خاضعة للضريبة وغير خاضعة للضريبة. الربح من بيع المنتجات (سلع ، أعمال ، خدمات) هو الفرق بين عائدات بيع المنتجات بدون ضريبة القيمة المضافة ، والمكوس ، وتعريفات التصدير (لعائدات التصدير) وتكاليف الإنتاج والمبيعات المدرجة في تكلفة الإنتاج. تكلفة الانتاج

(الأشغال ، الخدمات) - تقييم الموارد الطبيعية ، المواد الخام ، المواد ، الوقود ، الطاقة ، الأصول الثابتة ، موارد العمالة المستخدمة في عملية الإنتاج ، وكذلك التكاليف الأخرى لإنتاجها وبيعها. يمكن تصنيف التكاليف المدرجة في سعر التكلفة ، حسب المحتوى الاقتصادي ، في العناصر التالية:

• تكاليف المواد (مطروحًا منها تكلفة النفايات القابلة للإرجاع) ؛
• تكاليف العمالة؛
• خصومات للاحتياجات الاجتماعية ؛
• استهلاك الأصول الثابتة؛
• تكاليف أخرى.

الربح من المبيعات الأخرى هو الربح المحصل من بيع الأصول الثابتة والممتلكات الأخرى لكيان اقتصادي ، والنفايات ، والأصول غير الملموسة ، إلخ. يتم تعريف الربح من المبيعات الأخرى على أنه الفرق بين عائدات البيع وتكلفة هذا البيع.

يشمل الدخل من العمليات غير التشغيلية:

• الدخل المستلم من المشاركة في رأس المال في أنشطة الكيانات الاقتصادية الأخرى ، وتوزيعات الأرباح على الأسهم ، والدخل من السندات والأوراق المالية الأخرى المملوكة لكيان اقتصادي ؛ عائدات تأجير الممتلكات ؛
• الدخل من إعادة تقييم المخزون والمنتجات النهائية ؛
• الغرامات والغرامات والمصادرة والأنواع الأخرى من العقوبات الممنوحة أو المعترف بها من قبل المدين لانتهاك شروط عقود العمل ، وكذلك الدخل من التعويض عن الخسائر ؛
• فروق أسعار الصرف الإيجابية على حسابات العملات الأجنبية ، وكذلك المعاملات بالعملات الأجنبية ؛
• الدخل الآخر من العمليات التي لا تتعلق مباشرة بإنتاج وبيع المنتجات.

تشمل المصاريف غير التشغيلية:

• تكاليف أوامر الإنتاج الملغاة ، وكذلك تكاليف الإنتاج التي لم تنتج المنتجات ؛
• مصاريف صيانة مرافق ومرافق الإنتاج المعلقة (باستثناء المصاريف التي يتم سدادها من مصادر أخرى) ؛
• الخسائر من التخفيضات الهائلة للمخزونات والمنتجات النهائية ؛
• الخسائر في العمليات مع الحاويات ؛
• الخسائر الناتجة عن شطب الذمم المدينة التي انتهت فترة التقادم لها والديون الأخرى غير القابلة للتحصيل ؛
• خسائر لا يتم تعويضها من الكوارث الطبيعية ؛
• الخسائر الناجمة عن السرقة ، التي لم يتم تحديد مرتكبيها بحكم قضائي ؛
• فروق أسعار الصرف السلبية على حسابات العملات الأجنبية ، وكذلك المعاملات بالعملة الأجنبية وبعض المصاريف الأخرى.

ربح الميزانية العمومية هو مجموع الأرباح من بيع المنتجات ، من المبيعات الأخرى والدخل من العمليات غير البيعية مطروحًا منها المصروفات عليها. معدل ضريبة الدخل عام 1998 تراوحت بين 35 و 43٪. في الوقت نفسه ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الدخل من المشاركة في الأسهم في الكيانات الاقتصادية الأخرى والدخل من الأوراق المالية يخضع للضريبة بمعدل 15٪ ، والدخل من عرض الفيديو - 70٪ ، إلخ. لذلك ، يجب فصل هذه المداخيل عن الدخل الخاضع للضريبة في مجموعة منفصلة. الكيانات الاقتصادية ، بما في ذلك تلك التي تلقت خسارة ، والتي لديها فائض في المصروفات الفعلية لأجور العمال المستخدمين في أنشطتها الأساسية كجزء من تكلفة المنتجات (الأشغال ، الخدمات) مقارنة بقيمتها الطبيعية ، تدفع الضريبة إلى الميزانية على المبلغ الزائد على هذه المصروفات. يحدد الكيان الاقتصادي بشكل مستقل اتجاهات استخدام الأرباح ، ما لم ينص الميثاق على خلاف ذلك.

يتم إنشاء الصندوق الاحتياطي من قبل كيانات الأعمال في حالة إنهاء أنشطتها لتغطية الحسابات الدائنة. يعد تكوين صندوق احتياطي إلزاميًا لشركة مساهمة أو تعاونية أو مؤسسة ذات استثمار أجنبي. يتم إجراء المخصصات للصندوق الاحتياطي والصناديق الأخرى المماثلة في الغرض حتى الوصول إلى حجم هذه الصناديق المنشأة بموجب الوثائق التأسيسية ، ولكن ليس أكثر من 25 ٪ من رأس المال المصرح به ، ولشركة مساهمة - لا تقل عن 10 ٪. في الوقت نفسه ، يجب ألا يتجاوز مبلغ الاقتطاعات من هذه الأموال 50٪ من الربح الخاضع للضريبة.

صندوق التراكم هو مصدر الأموال لكيان اقتصادي ، والأرباح المتراكمة والمصادر الأخرى لإنشاء ممتلكات جديدة ، والحصول على الأصول الثابتة ، ورأس المال العامل ، وما إلى ذلك. يظهر صندوق التراكم زيادة في حالة الملكية لكيان اقتصادي ، زيادة في أموالها الخاصة. في الوقت نفسه ، لا تؤثر عمليات اكتساب وإنشاء ممتلكات جديدة لكيان اقتصادي على صندوق التراكم. صندوق الاستهلاك هو مصدر أموال لكيان اقتصادي ، مخصص لتنفيذ تدابير التنمية الاجتماعية (باستثناء استثمارات رأس المال) والحوافز المادية للفريق.

رسوم الاستهلاك هي مصدر مستدام للموارد المالية. يتم إجراء استقطاعات الإهلاك فقط حتى التحويل الكامل لقيمة الميزانية العمومية للأموال إلى تكلفة المنتجات (الأشغال والخدمات) وتكاليف التوزيع. يمكن أن تتراكم خصومات الإهلاك بطرق موحدة أو متسارعة. يستخدم الاتحاد الروسي بشكل أساسي طريقة القسط الثابت للإهلاك. يتم احتساب استهلاك الأصول الثابتة على جميع مجموعات الأصول الثابتة ، بما في ذلك البناء قيد التنفيذ (باستثناء الأرض ، والثروة الحيوانية المنتجة ، وصندوق المكتبة ، وما إلى ذلك). بموجب طريقة القسط الثابت ، يتم احتساب الاستهلاك وفقًا لمعدلات الاستهلاك الموحدة ، المحددة كنسبة مئوية من التكلفة الأولية للأصول الثابتة. يمكن تعديل معدلات الإهلاك اعتمادًا على الانحرافات عن الشروط القياسية لاستخدام الأصول الثابتة. يتم إعطاء قيمة هذه المعاملات في مجموعات معدلات الاستهلاك. بالنسبة لمخزون النقل البري (السيارات والشاحنات والحافلات) ، يتم تحديد معدلات الاستهلاك كنسبة مئوية من التكلفة الأصلية لكل ألف كيلومتر.

يتم تحميل استهلاك الأصول غير الملموسة شهريًا بمعدلات الاستهلاك على التكلفة الأولية للأصول غير الملموسة. يتم تحديد معدلات استهلاك الأصول غير الملموسة على أساس عمرها الإنتاجي ، ولكن ليس أكثر من فترة نشاط الكيان الاقتصادي. بالنسبة للأصول غير الملموسة التي يستحيل تحديد العمر الإنتاجي لها ، يتم تحديد معدلات الاستهلاك لمدة عشر سنوات ، ولكن ليس أكثر من فترة نشاط الكيان الاقتصادي.

مشاركة المساهمة. المساهمة أو المساهمة هي مقدار المساهمة النقدية التي يدفعها شخص اعتباري أو طبيعي عند الدخول في مشروع مشترك. مساهمة الأسهم إلزامية للانضمام إلى شراكة ذات مسؤولية محدودة ، مشروع مختلط ، مشروع مشترك روسي أجنبي. غالبًا ما يتم تقديم مساهمة عند الانضمام إلى تعاونية. يمكن تقديم مساهمة الأسهم نقدًا ؛ عن طريق نقل الممتلكات والأصول المادية الأخرى إلى ملكية كيان اقتصادي ؛ حقوق استخدام الأراضي والمياه والموارد الطبيعية الأخرى ؛ حقوق الملكية (بما في ذلك استخدام الاختراعات والمعرفة) ؛ من خلال الاقتطاعات من أجور الموظفين لفترة زمنية معينة.

الدراية (المهندس. اعرف - كيف - اعرف كيف) - مجموعة من المعرفة الفنية والأسرار التجارية. تشمل الدراية الفنية ذات الطبيعة: عينات تجريبية غير مسجلة من المنتجات والآلات والأجهزة والأجزاء الفردية والأدوات وأجهزة المعالجة وما إلى ذلك ؛ وثائق فنية تعليمات؛ تجربة الإنتاج ووصف التقنيات ؛ المعرفة والمهارات في مجال المحاسبة والتقارير الإحصائية والمالية والعمل القانوني والاقتصادي. المعرفة باللوائح الجمركية والتجارية ، إلخ. تعني المعرفة التجارية: مخاطبة بنوك البيانات ؛ ملفات العميل ملفات الموردين بيانات عن تنظيم وكفاءة الإنتاج ، وحجم الإنتاج ؛ بيانات عن تنظيم مبيعات وتوزيع المنتجات ؛ طرق وأشكال الإعلان ؛ بيانات عن تدريب الموظفين ، إلخ. على عكس أسرار الإنتاج ، لا يتم تسجيل براءات الاختراع للمعرفة الفنية ، لأنها تتكون في معظمها من تقنيات ومهارات معينة وما إلى ذلك.

عند صياغة اتفاقية بشأن نقل المعرفة ، يجب على الأطراف تحديد محتواها وفائدتها (مقارنة ، إن أمكن ، مع نظائرها) ، والتزامات النقل والتشغيل ، وضمانات تحقيق الأثر. هنا ، يكون من المربح أكثر للمالك أن يصف جميع حالات تطبيق المعرفة ، وأن يقوم المستخدم "بتضييق" محتواه بحيث لا يدفع للمالك في المستقبل رسومًا مقابل تحسين محتمل اعلم كيف. عند تحديد سعر الخبرة ، يجب أن نتذكر أنها ستؤتي ثمارها من الربح المستقبلي الذي سيحصل عليه المستخدم من خلال تطبيق المعرفة ، وإلا سيحصل على ربح أقل أو لن يحصل على ربح على الإطلاق. سيتم تبسيط المهمة إذا أجرى المالك دراسة جدوى للمشروع: مع أو بدون الدراية.

في الممارسة العالمية ، يبلغ سعر المعرفة الفنية 5٪ من الأرباح المستقبلية ، لكن هناك حالات يصل فيها سعر المعرفة إلى 20٪. عند تحديد السعر ، يحدد المالك التكاليف التي قد يتكبدها المستخدم في التطوير المستقل للمعرفة الفنية ، بالإضافة إلى الحد الأدنى للسعر المسموح به ، والذي يكون البيع دونه غير مناسب.

الاستثمار الرأسمالي وأنواعه

يتم استخدام الموارد المالية من قبل المؤسسة لتمويل النفقات الجارية والاستثمارات. تمثل الاستثمارات استخدام الموارد المالية في شكل استثمارات رأسمالية طويلة الأجل (استثمارات رأسمالية). يتم تنفيذ الاستثمارات من قبل كيانات قانونية أو أفراد ، والتي ، فيما يتعلق بدرجة المخاطر التجارية ، تنقسم إلى مستثمرين ورجال أعمال ومضاربين ولاعبين. المستثمر هو الشخص الذي يفكر بشكل أساسي عند استثمار رأس المال ، وغالبًا ما يكون رأس مال شخص آخر ، في تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى ، وهو وسيط في تمويل الاستثمارات. رائد الأعمال هو الشخص الذي يستثمر رأس ماله الخاص في مخاطر معينة. المضارب هو الشخص الذي يرغب في تحمل مخاطرة معينة ومحسوبة مسبقًا. اللاعب هو الشخص الذي يرغب في المخاطرة. الاستثمارات محفوفة بالمخاطر (مشروع) ، مباشرة ، محفظة ، أقساط سنوية.

رأس المال الاستثماري هو مصطلح يستخدم للإشارة إلى الاستثمار المحفوف بالمخاطر. رأس المال الاستثماري هو استثمار في شكل إصدار أسهم جديدة ، يتم إجراؤه في مجالات نشاط جديدة مرتبطة بمخاطر عالية. يتم استثمار رأس المال الاستثماري في مشاريع غير ذات صلة مع توقع عائد سريع على الاستثمار. عادة ما يتم إجراء الاستثمارات الرأسمالية عن طريق الحصول على جزء من أسهم المؤسسة العميلة أو تقديم قروض لها ، بما في ذلك الحق في تحويل هذه القروض إلى أسهم. يرجع الاستثمار المحفوف بالمخاطر لرأس المال إلى الحاجة إلى تمويل الشركات المبتكرة الصغيرة في مجالات التقنيات الجديدة. يجمع رأس المال المخاطر بين أشكال مختلفة من الاستثمار الرأسمالي: القرض ، حقوق الملكية ، ريادة الأعمال. يعمل كوسيط في تأسيس شركات ناشئة كثيفة العلم تسمى المشاريع.

الاستثمارات المباشرة - استثمارات في رأس المال المصرح به لكيان اقتصادي بهدف توليد الدخل والحصول على حقوق المشاركة في إدارة هذا الكيان الاقتصادي.

ترتبط استثمارات المحفظة بتشكيل محفظة وتمثل اقتناء الأوراق المالية والأصول الأخرى. المحفظة - مجموعة من قيم الاستثمار المختلفة التي تم جمعها معًا ، لتكون بمثابة أداة لتحقيق هدف استثماري محدد للمستثمر. قد تشتمل المحفظة على أوراق مالية من نفس النوع (أسهم) أو قيم استثمارية مختلفة (أسهم ، سندات ، شهادات ادخار وإيداع ، شهادات رهن ، بوليصة تأمين ، إلخ).

مع الاستخدام الواسع لمصطلح "الموارد المالية" ، يختلف تفسيره. في روسيا ، تم استخدامه لأول مرة في إعداد أول خطة خمسية للبلاد ، والتي تضمنت موازنة الموارد المالية.

بمعنى أكثر عمومية ، يعتبر "المورد" في القواميس بمثابة احتياطي ، يعمل كمصدر لتلبية الاحتياجات ، وتكوين الأموال. نظرًا لأن التمويل هو علاقة اقتصادية يتوسط فيها المال ، فمن الواضح أن الموارد المالية تُفهم فقط على أنها موارد لها شكل نقدي ، على عكس الموارد المادية والعمالة والطبيعية وغيرها. وبالتالي ، يمكننا أن نستنتج أن الموارد المالية موجودة فقط في شكل نقدي.

الموارد المالية ليست المبلغ الكامل للأموال المستخدمة من قبل سلطات الدولة والحكومات المحلية ، وكذلك الكيانات التجارية. بالإضافة إلى الموارد المالية في شكل أموال ، تعمل أيضًا موارد الائتمان والدخول النقدية الشخصية للسكان وما إلى ذلك. لذلك ، من المهم تسليط الضوء على مثل هذه العلامات على الموارد المالية التي ستسمح بعزلها عن المبلغ الإجمالي للأموال.

في أي مجتمع ، لا توجد موارد مالية من تلقاء نفسها ، فلديها دائمًا مالك أو شخص فوضه المالك بالحق في التصرف فيها. لا يمكن أن تكون الموارد المالية خارج علاقات الملكية.

ويشير فقط ذلك الجزء من الأموال التي تملكها أو يتم التخلص منها من قبل الكيانات التجارية أو سلطات الدولة والحكومات المحلية ويخدم عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي إلى الموارد المالية. إن انتمائهم إلى كيان تجاري معين أو سلطات الدولة والحكومة الذاتية المحلية يجعل من الممكن فصلهم عن جزء الدخل النقدي والمدخرات للسكان التي لا تشارك في عملية التكاثر الاجتماعي.

ومع ذلك ، لا يمكن أن تُعزى جميع أموال الكيانات الاقتصادية إلى الموارد المالية ، ولكن فقط تلك التي تتوسط في عمليات إنتاج السلع ، أو توفير أنواع مختلفة من الخدمات ، أو تُستخدم لتمويل وظائف سلطات الدولة والحكم الذاتي المحلي .

هذا يعني الإشارة التالية إلى الموارد المالية - يتم استخدامها دائمًا لأغراض التكاثر الموسع ، والاحتياجات الاجتماعية ، والحوافز المادية للعمال ، وإشباع الاحتياجات الاجتماعية الأخرى.

تنشأ العلاقات المالية في عملية تكوين وحركة (التوزيع وإعادة التوزيع والاستخدام) لرأس المال والدخل والأموال والاحتياطيات والمصادر النقدية الأخرى لأموال المؤسسة ، أي موارده المالية. التدفقات النقدية والموارد المالية هي الأهداف المباشرة للإدارة المالية للمؤسسة.

رأس المال الخاص هو مجموعة من الأصول المادية والنقدية والاستثمارات المالية وتكاليف اكتساب الحقوق والامتيازات اللازمة لتنفيذ أنشطتها التجارية.

الموارد المالية الخاصة هي الأموال المملوكة للمؤسسة على أساس حقوق الملكية ، وكذلك الممنوحة للمؤسسة من أجل تنفيذ أنشطة تنظيم المشاريع وغيرها من الأنشطة. تشمل الموارد المالية الخاصة الربح ؛ الصناديق الخاصة المكونة على حساب الربح (على سبيل المثال ، صندوق التراكم) ؛ استقطاعات الاستهلاك مطالبات التأمين.

الموارد المالية للمؤسسة هي ، أولاً وقبل كل شيء ، الدخل والإيصالات النقدية الموجودة تحت تصرف كيان تجاري وتهدف إلى الوفاء بالالتزامات المالية وتنفيذ تكاليف الاستنساخ الموسع والحوافز الاقتصادية للموظفين.

إن أهم مجال مهيمن في الاستراتيجية المالية الشاملة للمؤسسة هو استراتيجية تكوين الموارد المالية.

وفقًا لتعريف I. A.

يتم تكوين الموارد المالية على حساب الأموال الخاصة وما يعادلها ، وتعبئة الموارد في السوق المالية واستلام الأموال من النظام المالي والمصرفي بترتيب إعادة التوزيع.

تشمل الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة المساهمات الأولية لمؤسسي المؤسسة والمدخرات من نتائج النشاط الاقتصادي. عند إنشاء مؤسسة ، يتم توجيه رأس المال المصرح به إلى الاستحواذ على الأصول الثابتة وتكوين رأس المال العامل بالمبلغ اللازم لإجراء الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية العادية. يتم استثمارها في الحصول على التراخيص وبراءات الاختراع ، والتي يعد استخدامها عاملاً مهمًا لتوليد الدخل. وبالتالي ، يتم استثمار رأس المال الأولي في الإنتاج ، حيث يتم إنشاء القيمة ، معبراً عنها بسعر المنتجات المباعة ، ويمكن لأي نوع من الممتلكات أن يكون بمثابة مساهمة في رأس المال المصرح به.

على أساس السداد ، تجتذب المؤسسة الموارد المالية المقترضة - القروض المصرفية طويلة الأجل ، وأموال الشركات الأخرى ، والقروض المرهونة ، والتي يكون مصدرها ربح المؤسسة. هذه هي الطريقة التي تتشكل بها الموارد المالية المقترضة.

الموارد المالية المقترضة هي الموارد التي يتم حشدها في السوق المالية: قرض مصرفي ، وقروض من دائنين آخرين مقابل سندات إذنية والتزامات دين أخرى ، وأموال مستلمة من إيداع قروض سندات ، ودخل من إصدار أوراق مالية لمؤسسة (على سبيل المثال ، أسهم في تكوين رأس المال المصرح به). بالإضافة إلى ذلك ، يشمل ذلك ما يسمى بالخصوم المستقرة.

تتشكل الموارد المالية التي يتم جذبها على حساب مخصصات الميزانية ، وتعبئة الموارد الخاصة في البناء ، والمدخرات من البناء بطريقة اقتصادية ، وتعويضات التأمين ، وصناديق الأسهم ، والدخل من الأوراق المالية المشتراة والأصول المالية الأخرى ، والدخل من بيع الممتلكات غير المستخدمة. من أجل الحصول على دخل إضافي ، يحق للمؤسسات الحصول على الأوراق المالية للشركات الأخرى والدولة ، والاستثمار في رأس المال المصرح به للمؤسسات والبنوك المشكلة حديثًا ، وإقراضها لمؤسسات أخرى بشروط السداد والإلحاح والدفع. يمكن فصل الأموال المجانية مؤقتًا للمؤسسة عن إجمالي التدفق النقدي.

يتم تكوين واستخدام الموارد المالية على مستويين: على الصعيد الوطني وفي كل مؤسسة. يحدد حجم وهيكل مصادر تكوين الموارد المالية على المستوى الوطني إمكانيات إعادة إنتاج الاقتصاد الوطني بشكل موسع ، ورفع مستوى أفراد المجتمع ، وزيادة إيرادات الموازنة العامة للدولة. يحدد مقدار الموارد المالية المتكونة على مستوى المؤسسة إمكانية القيام بالاستثمارات الرأسمالية اللازمة ، وزيادة رأس المال العامل ، والوفاء بجميع الالتزامات المالية ، وتلبية الاحتياجات الاجتماعية.

يحدث التكوين الأولي للموارد المالية في وقت إنشاء المؤسسة ، عندما يتم تكوين الصندوق القانوني. مصادرها ، اعتمادًا على الأشكال التنظيمية والقانونية للإدارة ، هي: رأس المال السهمي ، وحصص أعضاء التعاونيات ، والموارد المالية القطاعية (مع الحفاظ على الهياكل القطاعية) ، والائتمان طويل الأجل ، وأموال الميزانية. توضح قيمة رأس المال المصرح به مقدار تلك الأموال - الثابتة والمتداولة - التي يتم استثمارها في عملية الإنتاج.

المصدر الرئيسي للموارد المالية في المؤسسات العاملة هو تكلفة المنتجات المباعة (الخدمات المقدمة) ، والتي تأخذ أجزاء مختلفة منها ، في عملية توزيع الإيرادات ، شكل الدخل النقدي والمدخرات. تتكون الموارد المالية بشكل أساسي من الربح (من الأنشطة الرئيسية وغيرها) والاستهلاك.

إلى جانبهم ، مصادر الموارد المالية هي أيضًا:

متحصلات من بيع عقار متقاعد.
- الخصوم المستقرة ،
- مختلف الايرادات المستهدفة ،
- تعبئة الموارد الداخلية في البناء ، إلخ.

يمكن تعبئة موارد مالية كبيرة ، خاصة للمؤسسات التي تم إنشاؤها وإعادة بنائها حديثًا ، في السوق المالية. أشكال تعبئتها هي: بيع الأسهم والسندات وأنواع أخرى من الأوراق المالية التي تصدرها هذه المؤسسة ، والاستثمارات الائتمانية.

قبل الانتقال إلى ظروف اقتصادية السوق ، تم الحصول على موارد مالية كبيرة للمؤسسة على أساس إعادة توزيع الأموال داخل الصناعة وتمويل الميزانية. ومع ذلك ، فإن مبادئ إدارة السوق ، وإدخال المبادئ التجارية في أنشطة الشركات ، بالطبع ، تتطلب مناهج مختلفة جذريا لتشكيل الموارد المالية. التوجه نحو المبادرة والمشاريع ، أدت المسؤولية المالية الكاملة إلى تغييرين رئيسيين في مجال العلاقات المالية للمؤسسات مع الهياكل الأخرى: أولاً ، تطوير عمليات التأمين ، وثانيًا ، انخفاض كبير في نطاق الاعتمادات المستلمة مجانًا. في هذا الصدد ، أثناء الانتقال إلى اقتصاد السوق ، وكجزء من الموارد المالية التي تم تشكيلها في ترتيب إعادة التوزيع ، ستلعب مدفوعات تعويضات التأمين من شركات التأمين دورًا متزايد الأهمية بشكل تدريجي ، وستلعب الموارد المالية من الميزانية والقطاعية دورًا أصغر على نحو متزايد. وظيفة. ستكون المؤسسات قادرة على تلقي الموارد المالية: من الجمعيات والاهتمامات التي تنتمي إليها (فقط إذا تم توفير ذلك من خلال آلية استخدام الأموال ذات الصلة) ؛ من المنظمات العليا - مع الحفاظ على الهياكل الصناعية ؛ من الهيئات الحكومية - في شكل إعانات للميزانية لقائمة تكاليف محدودة للغاية. ولكن في ظروف عمل سوق الأوراق المالية ، ستظهر أنواع من الموارد المالية مثل توزيعات الأرباح والفوائد على الأوراق المالية للمصدرين الآخرين ، وكذلك الربح من المعاملات المالية.

يتم استخدام الموارد المالية من قبل المؤسسة في العديد من المجالات ، وأهمها:

المدفوعات لهيئات النظام المالي والمصرفي نتيجة الوفاء بالتزامات مالية. وتشمل هذه؛ مدفوعات الضرائب للميزانية ، ودفع الفوائد للبنوك مقابل استخدام القروض ، وسداد القروض التي تم الحصول عليها سابقًا ، ودفعات التأمين ، وما إلى ذلك ؛
- استثمار الأموال الخاصة في النفقات الرأسمالية (إعادة الاستثمار) المرتبطة بتوسيع الإنتاج وتجديده التقني ، والانتقال إلى التقنيات المتقدمة الجديدة ، وما إلى ذلك ؛
- استثمار الموارد المالية في الأوراق المالية المشتراة من السوق: أسهم وسندات الشركات الأخرى ، التي ترتبط عادة بشكل وثيق بالتسليم التعاوني مع هذا المشروع ، في القروض الحكومية ، وما إلى ذلك ؛
- اتجاه الموارد المالية لتكوين الصناديق النقدية ذات الطابع التحفيزي والاجتماعي ؛
- استخدام الموارد المالية للأغراض الخيرية ، والرعاية ، وما إلى ذلك.

العلاقات المالية للمؤسسات مبنية على مبادئ معينة تتعلق بأساسيات النشاط الاقتصادي: الاستقلال الاقتصادي ، والتمويل الذاتي ، والمصالح المادية ، والمسؤولية ، وتوفير الاحتياطيات المالية.

لا يمكن تحقيق مبدأ الاستقلال الاقتصادي دون الاستقلال المالي. يتم ضمان تنفيذه من خلال حقيقة أن كيانات الأعمال ، بغض النظر عن شكل الملكية ، تحدد بشكل مستقل تكاليفها ، ومصادر التمويل ، وتوجيهات استثمار الأموال من أجل تحقيق الربح. من أجل الحصول على ربح إضافي ، يمكن للمؤسسات إجراء استثمارات مالية ذات طبيعة قصيرة وطويلة الأجل في شكل الحصول على الأوراق المالية للمنظمات الأخرى ، والدولة ، والمشاركة في تكوين رأس المال المصرح به لكيان اقتصادي آخر ، والاحتفاظ بالأموال في حسابات الودائع للبنوك التجارية. ومع ذلك ، من المستحيل القول عن الاستقلال المالي الكامل للكيانات الاقتصادية في عملية توليد الموارد المالية واستخدام أموالها. تنظم الدولة جوانب معينة من أنشطتهم (الضرائب ، الاستهلاك).

مبدأ التمويل الذاتي - تنفيذ هذا المبدأ - هو أحد الشروط الرئيسية لنشاط ريادة الأعمال ويضمن القدرة التنافسية للكيان الاقتصادي. يعني التمويل الذاتي الاسترداد الكامل لتكاليف إنتاج وبيع المنتجات ، والاستثمار في تطوير الإنتاج على حساب الأموال الخاصة ، وإذا لزم الأمر ، القروض المصرفية والتجارية. في الوقت الحالي ، لا تستطيع جميع المؤسسات والمنظمات تنفيذ هذا المبدأ بالكامل. وتشمل هذه الشركات الفردية لنقل الركاب في المناطق الحضرية ، والإسكان والخدمات المجتمعية ، والزراعة ، والصناعات الدفاعية ، والصناعات الاستخراجية. تتلقى هذه المؤسسات مخصصات إضافية من الميزانية بشروط مختلفة.

مبدأ المصلحة المادية - الضرورة الموضوعية يمليها الهدف الرئيسي لنشاط ريادة الأعمال - تحقيق الربح. يمكن ضمان تنفيذ هذا المبدأ من خلال الأجور اللائقة ، والسياسة الضريبية المثلى للدولة ، ومراعاة النسب المبررة اقتصاديًا في توزيع صافي الربح للاستهلاك والتراكم.

مبدأ المسؤولية يعني وجود نظام معين للمسؤولية عن نتائج الأنشطة المالية والاقتصادية. تختلف الأساليب المالية لتنفيذ هذا المبدأ باختلاف كيانات الأعمال الفردية ومديريها وموظفيها. بشكل عام ، بالنسبة للكيان الاقتصادي ، يتم تنفيذ هذا المبدأ من خلال العقوبات والجزاءات والغرامات المفروضة في حالة انتهاك الالتزامات التعاقدية (الشروط ، جودة المنتج) ، السداد المتأخر للقروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل ، سداد الكمبيالات ، انتهاك قوانين الضرائب ، وكذلك في حالة النشاط غير الفعال من خلال التقدم بطلب إلى إجراءات الإفلاس لهذا الكيان التجاري.

صندوق الدولة خارج الميزانية- صندوق نقدي تم تشكيله خارج الميزانية الفيدرالية وميزانيات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ويهدف إلى تنفيذ الحقوق الدستورية للمواطنين في المعاشات التقاعدية والتأمينات الاجتماعية والرعاية الصحية والرعاية الطبية. يتم تشكيل نفقات وإيرادات صندوق الدولة خارج الميزانية بالطريقة المنصوص عليها في قانون الميزانية لروسيا ، بالإضافة إلى القوانين التشريعية الأخرى ، بما في ذلك القوانين المتعلقة بميزانية الاتحاد الروسي للسنة المقابلة. يتم تكوين الأموال خارج الميزانية على حساب المساهمات المخصصة الإلزامية. يتم تضمين مبالغ الاقتطاعات من الأموال خارج الميزانية ، كقاعدة عامة ، في سعر التكلفة ويتم تحديدها كنسبة مئوية من صندوق الأجور. هناك أكثر من 30 صندوقًا خارج الميزانية للأغراض الاجتماعية والاقتصادية في روسيا. وتتركز أكثر من 60٪ من عائدات الدولة في هذه الصناديق.

أهمها من حيث الحجم والأهمية هي الصناديق الاجتماعية غير المدرجة في الميزانية:

• صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي ؛
• صندوق التأمين الاجتماعي للاتحاد الروسي ؛
• صندوق التأمين الطبي الإجباري الفيدرالي ؛

في السابق ، كان صندوق التوظيف الحكومي للاتحاد الروسي يعمل أيضًا ؛ يتم الآن تنفيذ جزء من وظائفها من قبل الخدمة الفيدرالية للعمل والتوظيف في الاتحاد الروسي (Rostrud).

هم اقتصاديون.

الموارد المالية للمؤسسات هي رأس مالها النقدي الخاص والمقترض والمجتذب ، والذي تستخدمه الشركات لتكوين أصولها والقيام بأنشطة الإنتاج والمالية من أجل الحصول على الدخل والأرباح المناسبين.

يتم تكوين الموارد المالية في عملية إنشاء الشركات وتنفيذ علاقاتها المالية في تنفيذ الأنشطة الاقتصادية والمالية. مصدر البداية للموارد المالية في وقت إنشاء المشروع هو رأس المال (السهم) المصرح به - الممتلكات التي تم إنشاؤها من مساهمات المؤسسين (أو عائدات بيع الأسهم). المصدر الرئيسي للموارد المالية للمؤسسة التشغيلية هو الدخل (الربح) من الأنشطة الرئيسية وغيرها من العمليات غير البيعية. يمكن تعبئة الموارد المالية في السوق المالية من خلال بيع الأسهم والسندات وأنواع أخرى من الأوراق المالية التي تصدرها المؤسسة ؛ أرباح الأسهم على الأوراق المالية للشركات الأخرى والدولة ؛ الدخل من المعاملات المالية ؛ قروض. تشمل الموارد المالية الخاصة ما يلي:

الربح من الأنشطة التشغيلية

الربح من الأنشطة الأخرى

الإيرادات من مبيعات المنتجات مطروحًا منها المصروفات من المبيعات

استقطاعات الإهلاك

تتشكل الموارد المالية بشكل أساسي على حساب الربح من جميع أنواع الأنشطة والاستهلاك. الربح هو التعبير النقدي عن المدخرات التي أنشأتها المؤسسات من أي شكل من أشكال الملكية. كفئة اقتصادية ، فإنه يميز النتيجة المالية للمؤسسة. يؤدي الربح وظيفتين: المصدر الرئيسي للموارد المالية للتكاثر الموسع ؛ مصدر الإيرادات الحكومية.

تتركز المصالح الاقتصادية للدولة وكيانات الأعمال وكل موظف في الأرباح. يميز الربح جميع جوانب الأنشطة المالية والاقتصادية للمشروع ، وبالتالي فإن نمو أرباح الكيانات الاقتصادية يشير إلى زيادة الاحتياطيات المالية وتعزيز النظام المالي للدولة.

إلى جانب الربح ، تمتلك المؤسسات مصادر أخرى لتكوين الموارد المالية. ثاني أكبر مصدر لتشكيل الموارد المالية للمؤسسة هو الاستهلاك.

استقطاعات الاستهلاك هي تعبير نقدي عن تكلفة OPF والأصول الملموسة ، والتي هي ذات طبيعة مزدوجة. من ناحية أخرى ، باعتبارها التكاليف المدرجة في الإنتاج الزراعي ، من ناحية أخرى ، فهي دخل يأتي كجزء من عائدات بيع المنتجات إلى الحساب الجاري للشركة وتصبح مصدرًا داخليًا مستهدفًا للتمويل لإنتاج الثابتة. الأصول.

يتم توجيه أموال صندوق الإهلاك إلى الإنشاءات الجديدة وإعادة الإعمار والتحديث وشراء معدات جديدة.

المزيد عن الموضوع 53 الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة: المصادر والدور:

1. السؤال 2 مضمون ووظائف تمويل الدولة والبلديات ، تكوينهما. السياسة المالية للدولة.
2. 41. تمويل المؤسسات: المفهوم والوظائف ومبادئ التنظيم. العلاقات المالية للمنشأة ودورها في ضمان عملها الفعال.

انا

أسئلة الموضوع:

1. الجوهر الاقتصادي وتصنيف رأس المال.

2. رأس المال الخاص للمشروع: التكوين ومصادر التكوين.

3. احتياطيات المؤسسة.

4. رأس المال المقترض للمشروع: التكوين ومصادر التكوين.

الغرض من دراسة الموضوع وأهدافها : الإفصاح عن عمليات تكوين واستخدام الموارد المالية للمؤسسات ، صالنظر في المصادر الرئيسية لتكوين الموارد المالية ؛ النظر في رأس المال الخاص والمقترض ؛ الكشف عن محتويات الصناديق النقدية الرئيسية والتشغيلية والاحتياطيات المالية للمؤسسات.

بعد دراسة الموضوع ، يجب اكتساب المعرفة التالية: مفهوم الموارد المالية للمؤسسات ؛ المصادر الرئيسية لتشكيل رأس المال المصرح به للمؤسسات بمختلف الأشكال التنظيمية والقانونية ؛ محتوى أشكال وأنواع الموارد المالية للمؤسسات ؛ شروط تكوين وتوجيه استخدام الأموال النقدية الرئيسية والتشغيلية للمؤسسات.

عند دراسة الموضوع ، من الضروري التركيز على المفاهيم التالية: الموارد المالية للمؤسسات ؛ رأس المال والأصول ؛ رأس المال الخاص والمقترض للمؤسسات ؛ الأموال النقدية.

المادة النظرية للموضوع 6

اقتصادي جوهر وتصنيف رأس المال.

الموارد المالية - هذه مجموعة من أموال المؤسسة تهدف إلى الوفاء بالالتزامات المالية وتمويل التكاليف الجارية والتكاليف المرتبطة بتطوير الإنتاج.

حسب الأصل ، تنقسم الموارد المالية إلى مملوكة و مقترضة.

ملك - المتولدة من مصادر داخلية وخارجية. كجزء من المنزليالمصادر ، المكان الرئيسي ينتمي إلى الربح المتبقي تحت تصرف المؤسسة ، والذي يتم توزيعه بقرار من الهيئات الإدارية.

ينتمي دور مهم أيضًا إلى استقطاعات الاستهلاك ، والتي تمثل القيمة النقدية لاستهلاك الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة وهي مصدر داخلي للتمويل لكل من الاستنساخ البسيط والموسع.

كجزء من خارجي(جذبت) مصادر تكوين الموارد المالية الخاصة ، والدور الرئيسي ينتمي إلى الإصدار الإضافي للأوراق المالية ، والذي من خلاله زيادة رأس مال المؤسسة ، من الممكن أيضًا جذب مساهمات إضافية إلى رأس المال المصرح به.

اقترضت، استعارت – الموارد المالية التي تجتذبها الشركات على حقوق الملكية المؤقتة تعني عائدًا ضمن إطار زمني محدد بوضوح ورسوم مقابل استخدامها. وتشمل هذه:

·

·

· قروض السندات

·

يتيح جذب الأموال المقترضة للشركة تسريع معدل دوران رأس المال العامل ، وزيادة حجم المعاملات التجارية ، وتقليل العمل الجاري .

يُطلق على جزء من الموارد المالية التي تستخدمها المؤسسة المتداولة وتوليد الدخل من هذا الدوران اسم رأس المال ، والذي يعمل كشكل محوّل من الموارد المالية.

عاصمة - هذا جزء من الموارد المالية المستثمرة في الإنتاج بهدف تحقيق الربح.

يمكن تصنيف رأس المال وفقًا لمعايير مختلفة.

1. حسب الانتماء يميزون:

· ملك - يميز القيمة الإجمالية لأصول المؤسسة المملوكة لها.

· اقترضت، استعارت يتضمن رأس المال النقد أو قيم الممتلكات الأخرى التي يتم جذبها على أساس قابل للإرجاع لتمويل تطوير المؤسسة.

2. حسب موضوع الاستثمار:

· العاصمة الرئيسية يمثل الجزء من رأس المال المستخدم الذي يتم استثماره في جميع أنواع الأصول غير المتداولة.

· القوى العاملة - إنه جزء من رأس المال المستثمر في رأس المال العامل للمشروع.

3. اعتمادًا على الغرض من الاستخدام ، هناك:

· إنتاجي - يميز تلك الأموال التي يتم استثمارها في أصول المؤسسة لتنفيذ الأنشطة الاقتصادية.

· رأس المال المقترض - يميز الأموال المستخدمة في عملية تنفيذ الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة.

· تخميني - المستخدمة في عملية المضاربة المعاملات المالية ، أي في المعاملات على أساس الفرق في أسعار البيع والشراء.

4. حسب شكل الوجود في طور التداول: رأس المال في شكل نقدي ، منتج ، سلعي.

في عملية الدوران المستمر ، يحدث التحول نقدي أشكال رأس المال في الأصول المتداولة وغير المتداولة ، أي الخامسإنتاجي الشكل ، ثم يأخذ رأس المال المنتجسلعة شكل في عملية إنتاج المنتجات أو الأعمال أو الخدمات. عندما يتم بيع البضائع المنتجة ، هناك انتقال تدريجي إلى رأس المال النقدي. بالتزامن مع التغيير في الأشكال ، تكون حركة رأس المال مصحوبة بتغيير في قيمته الإجمالية.

أساس الموارد المالية للمشروع هو القيمة المالية . تكوينها يشمل:

· رأس المال المصرح به؛

· رأس مال احتياطي

· رأس مال إضافي

· الأرباح المحتجزة؛

رأس المال المصرح به هي مجموعة من الأصول الثابتة ، والممتلكات الأخرى ، والأصول غير الملموسة ، فضلاً عن حقوق الملكية التي لها قيمة نقدية ، والتي يتم استثمارها في المؤسسة من قبل مؤسسيها والمشاركين (الكيانات القانونية والأفراد) بما يتناسب مع الأسهم التي تحددها الوثائق التأسيسية . يحدد رأس المال المصرح به الحد الأدنى لممتلكات المؤسسة ، مما يضمن مصالح دائنيها.

يجب التأكيد على أن رأس المال المصرح به يشير إلى الجزء الأكثر استقرارًا من رأس المال السهمي للمؤسسات. لا يجوز زيادة أو نقصان رأس المال المصرح به بأي شكل من الأشكال. يتم تسجيل جميع التغييرات في ميثاق الشركة ويتم إجراؤها ، كقاعدة ، من بداية السنة المشمولة بالتقرير.

يتم تنظيم تكوين رأس المال المصرح به بموجب أحكام القانون المدني للاتحاد الروسي ، مع مراعاة الخصائص المميزة للمؤسسات ذات الأشكال التنظيمية والقانونية المختلفة.

جزء رأس مال إضافي تشمل العناصر التالية:

· المبالغ من إعادة تقييم الأصول غير المتداولة ؛

· علاوة إصدار شركة مساهمة (المبالغ المستلمة التي تزيد عن القيمة الاسمية للأسهم المطروحة مطروحًا منها تكاليف بيعها) ؛

· تنشأ فروق الصرف عندما يقدم المؤسسون مساهمات في رأس المال المصرح به.

رأس المال الاحتياطي في شركة مساهمة بالمبلغ المنصوص عليه في ميثاقها ، ويجب أن يكون على الأقل 5٪ من رأس المال المصرح به. يتكون رأس المال الاحتياطي من الخصومات السنوية الإلزامية من صافي الربح حتى الوصول إلى المبلغ المنصوص عليه في الميثاق. مبلغ الخصومات السنوية ثابت في الميثاق ، ولكن لا يمكن أن يكون أقل من 5٪ من صافي الربح حتى يصل إلى المبلغ الذي يحدده ميثاق الشركة. يهدف رأس المال الاحتياطي إلى تغطية الخسائر ، وكذلك استرداد سندات الشركة وإعادة شراء أسهمها في حالة عدم وجود صناديق أخرى.

يتطلب الانخفاض في رأس المال الاحتياطي نتيجة استخدامه للغرض المخصص له استحقاقًا إضافيًا في فترات التقارير التالية.

لشراكات الأعمال والشركات ذات المسؤولية المحدودة والإضافية ، لم يتم تحديد الحد الأدنى المطلوب لرأس المال الاحتياطي. يتم تشكيلها ضمن الحدود التي تحددها الوثائق التأسيسية.

أرباح غير موزعة هو مصدر مهم لتشكيل رأس المال السهمي للمؤسسة. يمنح التشريع الحالي الكيانات الاقتصادية الحق في المناورة السريعة لصافي الربح القادم تحت تصرفها.

تشمل الأرباح المحتجزة ما يلي:

· الربح (الخسارة) غير الموزع للسنوات السابقة ؛

· الربح (الخسارة) غير الموزع للسنة المشمولة بالتقرير.

يتم استخدام الأرباح المحتجزة للسنوات السابقة عن طريق توجيه مبالغها للأغراض التالية:

· تجديد رأس المال الاحتياطي ؛

· زيادة رأس المال المصرح به ؛

· دفع الدخل للمؤسسين.

وتجدر الإشارة إلى أن الأرباح المحتجزة هي المصدر الداخلي الرئيسي لتكوين الموارد المالية الخاصة وتمويل الاستثمارات الرأسمالية.

تنقسم مصادر تكوين رأس المال السهمي إلى داخلية وخارجية. جزء مصادر داخلية تضمن:

· الأرباح المحتجزة؛

· الأموال المضافة إلى حقوق الملكية نتيجة لإعادة تقييم (إعادة تقييم) الأصول الثابتة ؛

· مصادر داخلية أخرى (أموال احتياطية).

تعتبر رسوم الإهلاك أيضًا مصدرًا داخليًا لتكوين الموارد المالية الخاصة ، ولكنها لا تزيد من مقدار رأس المال السهمي ، ولكنها تعمل فقط كطريقة لإعادة استثماره.

جزء مصادر خارجية تضمن:

· تعبئة رأس مال إضافي (من خلال مساهمات أموال المؤسسين في رأس المال المصرح به أو رأس المال) ؛

· جذب رأس مال إضافي (من خلال إعادة إصدار وبيع الأسهم) ؛

· المساعدة المالية المجانية من الكيانات القانونية والدولة (المؤسسات الوحدوية التابعة للدولة ، والمجموعات المالية والصناعية ، وما إلى ذلك) ؛

· تحويل الأموال المقترضة إلى حقوق ملكية (تبادل السندات مقابل الأسهم الممتازة) ؛

· أموال التمويل المستهدف المتلقاة لأغراض الاستثمار ؛

· مصادر خارجية أخرى (علاوة إصدار ناتجة عن بيع أسهم أعلى من قيمتها الاسمية).

.

يشمل رأس المال المقترض:

· ائتمانات وقروض المؤسسات المصرفية ؛

· ائتمانات وقروض الشركات الأخرى (بما في ذلك الحسابات الدائنة) ؛

· قروض السندات

· مخصصات الميزانية القابلة للسداد.

قرض مصرفي - هذه هي الأموال التي يقدمها البنك للمؤسسة لفترة محددة وبنسبة مئوية معينة للاستخدام المقصود.

مبادئ الإقراض: مبدأ السداد ، مبدأ الاستعجال ،

مبدأ السداد ، مبدأ الضمان المالي للقرض ، مبدأ الطبيعة المستهدفة للقرض.

حسابات قابلة للدفع - هذا هو دين المؤسسة لموردي المواد الخام والمنتجات شبه المصنعة والمنتجات المعروضة للبيع.

كفالة - سند دين يتضمن مدفوعات منتظمة للفائدة ثابتة على القيمة الاسمية - مدفوعات القسيمة ، والتزام الشخص الذي أصدر السند بسداد القيمة الاسمية للسند في الوقت المحدد. عادة ما يباع بسعر مخفض.

بالإضافة إلى ذلك ، يتم تصنيف رأس المال المقترض من حيث فترة الاستخدام:

· الائتمانات والقروض قصيرة الأجل.

· الائتمانات والقروض طويلة الأجل.

· حسابات قابلة للدفع.

المدى القصير تعمل الائتمانات والقروض كمصدر لتغطية الأصول المتداولة. يتم التعامل مع الدفعة المقدمة كقرض بدون فوائد للموردين.

يعتبر الدين قصير الأجل ديناً على القروض والائتمانات المستلمة ، والتي لا تتجاوز فترة سدادها ، وفقاً لبنود الاتفاقية ، 12 شهرًا.

ل طويل الأمدتشمل الديون على القروض والائتمانات المستلمة ، والتي يتجاوز تاريخ استحقاقها بموجب شروط العقد 12 شهرًا.

العاجلة النظر في الديون على القروض والائتمانات المستلمة ، والتي لم يأت استحقاقها ، بموجب شروط الاتفاقية ، أو تم تمديده (مطول) بالطريقة المنصوص عليها.

يعتبر الدين المتأخر على أنه دين على قروض وائتمانات مستلمة ، وانتهى أجل الاستحقاق التعاقدي للديون.

مبادئ توجيهية لدراسة قضايا الموضوع

عند دراسة قضايا الموضوع ، اقرأ الكتاب المدرسي لـ Kovaleva A.M.، Lapusta MG، Skamai L.G. "تمويل الشركة"ص 37-46 ،كتاب مدرسي ، أد. ن. كولشينا "تمويل المنظمات (المشاريع)" ، ص 10 - 22.

فكر في الأسئلة:

1. ما هو تأثير السوق المالية على تكوين الموارد المالية للمؤسسات المحلية؟

2. ما نوع الموارد المالية هو المصدر الرئيسي للمؤسسة؟

3. هل رأس المال المصرح به هو مصدر تكوين الموارد المالية في عملية تشغيل المؤسسة؟

4. هل يمكن أن يكون إصدار السندات مصدرًا لتكوين رأس مال الشركة؟

5. لأي أغراض يُنصح بجذب رأس المال المقترض طويل الأجل ولأي أغراض - قصيرة الأجل؟

6. ما هو رأس المال أساس عمل أي مشروع؟

7. ما هو دور الصناديق النقدية الثابتة والتشغيلية في سير عمل المؤسسة؟

قارن المفاهيم: رأس مال الشركة والموارد المالية للمؤسسة ؛ الموجودات والمطلوبات؛ رأس مال الشركة المملوك والمقترض.